2024-08-30 09:27:01
周四(8月29日)，随着全球市场的动荡持续，各大金融市场正密切关注今夜将发布的一系列关键经济数据和央行声明。上周杰克森霍尔会议上，美联储主席鲍威尔的讲话引发了市场对美国降息的强烈预期，同时欧洲央行的降息可能性也因近期的经济数据而被推高。黄金、原油和外汇市场在这种背景下呈现出复杂的走势。
在此背景下，全球市场的交易者们都在等待着可能对未来几个月市场方向产生深远影响的数据发布。美联储将于今晚公布的美国初请失业金数据，以及明天即将发布的核心个人消费支出(PCE)物价指数，预计将成为短期内市场走势的主要驱动因素。
债市信号与美联储降息预期
目前，美债市场表现出对即将降息的强烈预期。两年期和十年期美债收益率曲线的倒挂接近于消失，这一现象自2022年7月以来尚未出现过。尽管收益率曲线的恢复通常被视为经济前景好转的信号，但此次却是由于市场对美联储将迅速降息的强烈预期所驱动。
截至今日，两年期美债收益率保持在3.8712%，而十年期收益率则为3.8368%，仅比两年期低3个基点。市场普遍预期美联储将在下个月降息25个基点，芝加哥商品交易所的FedWatch工具甚至显示出降息50个基点的概率也接近35%。
亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克昨日表示，尽管当前或许是“行动”降息的时机，但他仍希望在9月的联储会议前看到就业报告和通胀数据的确认。这一表态进一步强化了市场对未来降息的押注。
美元与外汇市场：动荡中的机遇
美元指数在经历了本月2.9%的跌幅后，目前徘徊在101.29附近，略有反弹。这一反弹主要是受德国通胀数据低于预期的推动，导致市场对欧洲央行2024年降息的预期进一步上升。欧元兑美元在1.1135美元附近震荡，未能突破1.12美元的关键阻力位。欧洲主要国家的通胀数据促使市场认为欧洲央行将在未来几个月内采取更多宽松政策。
麦格理集团全球外汇和利率策略师Thierry Wizman表示：“德国通胀数据的下降增加了欧洲央行进一步放松政策的可能性，这对欧元构成了下行压力。”他还指出，德国东部图林根州即将举行的选举增加了市场对欧元的不确定性，因为极右翼和极左翼政党的得票率上升，可能对德国乃至欧元区的政治稳定产生冲击。
在其他货币中，新西兰元表现突出，创下八个月新高0.6295美元。这得益于新西兰央行最近的降息行动和8月企业信心指数的显著回升。西太平洋银行驻新西兰资深分析师Michael Gordon表示：“新西兰企业信心的提升是央行货币政策转向宽松的结果，市场对未来经济表现更为乐观。”
黄金：历史高点在望，但短期波动加剧
黄金市场在近期表现出强劲的上行趋势，现货黄金价格再次攀升至2523.13美元，距离2531.60美元的历史高点仅一步之遥。这主要受益于美元走软和市场对美联储降息的强烈预期。然而，尽管整体基本面利好，短期内黄金市场可能面临一定的调整压力。
金融市场分析师Kyle Rodda表示，黄金短期内可能因即将发布的经济数据而出现回调，尤其是在这些数据削弱市场对美联储降息的预期时。他指出，黄金作为无收益资产，在低利率环境中更具吸引力，但如果降息预期弱化，金价可能会面临卖压。
道明证券的商品策略师Daniel Ghali则指出，尽管目前市场情绪偏向看涨，但由于头寸问题，短期内黄金价格仍存在显著风险。近期的多头头寸接近10年来的低点，这使得黄金市场的波动性可能加剧。
原油市场：供需平衡与价格波动
在原油市场，布伦特原油期货小幅上涨0.2%至78.83美元/桶，而美国西德克萨斯中质原油期货上涨0.3%至74.77美元/桶。尽管利比亚供应中断对市场构成了支撑，但市场对全球需求放缓的担忧仍然压制了油价的涨幅。
本周原油市场的焦点在于供应链问题与全球需求的博弈。OPEC+产油国的减产措施暂时缓解了供应过剩的压力，但中国和欧洲经济增长放缓的迹象令市场对原油需求前景感到担忧。
技术面分析：黄金走势的关键点
从技术面来看，黄金在各个时间框架内均表现出强劲的上涨势头。然而，短期内价格仍可能面临来自2480美元支撑位和2531美元阻力位的双重挑战。
在日线图上，黄金多头仍掌握控制权，当前目标直指2531美元的历史高点。然而，如果价格无法突破这一阻力，多头可能会选择在支撑位2480美元附近再次入场。
在4小时图上，黄金价格已经跌破了短期上涨动能的趋势线，这可能是动能丧失和总体盘整的信号。价格目前在2480美元至2531美元区间内波动，短期内可能继续维持这一震荡格局。
1小时图则显示出更为明显的区间震荡走势，市场参与者应密切关注今晚即将发布的美国初请失业金数据。如果该数据显著超出预期，黄金可能会突破当前的震荡区间。
关注数据与政策变化的驱动
总体而言，今晚的市场走势将主要受到即将发布的美国初请失业金数据和德国、欧元区通胀数据的影响。美联储和欧洲央行的政策走向将对未来几周甚至几个月的市场走势产生深远影响。交易者需要密切关注这些数据对市场情绪的即时反应，以及随后可能引发的技术面调整。
黄金市场虽处于历史高点附近，但短期内的波动性可能加剧，尤其是在数据发布后。原油市场则继续在供需平衡中寻找方向，全球经济增长的不确定性依然是压制油价的主要因素。
随着财报季的结束，全球市场的焦点将重新回到宏观经济数据和央行政策上。未来几天的经济数据发布可能为市场的下一步走势奠定基调。交易者在操作时需谨慎，并准备应对市场的潜在剧烈波动。
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