2024-10-29 08:41:16
周一(10月28日)欧盘时段，在以色列对伊朗发动有针对性的打击后，有迹象显示中东紧张局势有所缓和，白银期货下跌。市场将近期事件解读为地区冲突可能缓解。以色列决定避免攻击伊朗的核设施或石油基础设施，再加上伊朗的慎重回应，表明双方都在寻求防止局势进一步升级。
从技术上看，趋势是上升的，但势头已经转向下行，下一个可能的目标价格是32.49美元。在对这一支点的考验中，买家可能会再次出现。关键阻力位是上周高位34.87美元，随后是12年高位35.40美元。
地缘政治风险溢价
尽管地缘政治风险溢价仍隐含在白银价格中，但市场正在重新调整评估。主要参与者对石油基础设施的谨慎态度，仅受到红海胡塞武装的有限干扰，表明如果对能源基础设施的直接威胁成为现实，风险溢价只会增加。
面临美元走强和美国国债收益率上升压力
银价走势紧跟金价走势，金价近期触及2,758.53美元的纪录高位，受中东和俄乌持续冲突的避险需求推动。然而，这两种贵金属都面临着美元走强和美国国债收益率上升的压力。美元指数正走向自2022年4月以来最强劲的月度表现，这降低了白银对国际买家的吸引力。与此同时，基准10年期美国国债收益率攀升至4.26%的三个月高点。
本周美国经济数据
市场目前的注意力集中在即将公布的美国经济数据上，这些数据可能会影响美联储的政策决定。关键数据包括周三的ADP就业数据，周四的个人消费支出(PCE)数据，以及周五的就业报告。这些指标对于形成利率预期至关重要，交易员目前认为，到11月降息25个基点的可能性为95%。
实物需求发生变化，高价格抑制珠宝需求
实物需求模式正在发生变化，由于高价格抑制了珠宝需求，2024年前三季度中国黄金消费量同比下降11.2%。市场观察人士指出，贵金属需求从东方向西方发生了重大转变，这可能会影响黄金和白银市场。
展望未来
展望未来，有几个因素可能影响白银价格：货币政策预期，较低的利率通常会支撑贵金属；经济数据显示，经济衰退风险可能提振避险需求；地缘政治的发展可能会影响风险溢价。这些因素之间的相互作用，加上美元的强势和收益率的变动，可能会决定未来几个月白银的走势。
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