2024-02-26 12:27:23
上周五，美元指数录得近两个月来周线下跌，盘中反弹触及104点未果，最终惊险收涨0.003%，报103.94。基准10年期美债收益率跳空高开，但于美盘大幅跳水，最终收报4.248%，创一周新低；对利率敏感的2年期美债收益率最终收报4.688%。
周一风险预警：
☆ 23:00，美国1月新屋销售总数年化；
☆ 23:30，美国2月达拉斯联储商业活动指数；
☆ 待定，英国央行首席经济学家皮尔发表讲话；
☆ 待定， 欧洲央行管委Vujcic、委斯图纳拉斯发表讲话。
黄金市场近期表现强劲，上周价格涨幅逾20美元，收于2035美元/盎司水平附近。这主要归因于美元走软以及中东紧张局势催生的避险需求。本周，黄金市场将迎来美国PCE通胀指标等重要数据，预计将引发新的行情。首先，周二将公布美国1月耐用品订单数据。预计1月耐用品订单将下降4.5%，尽管这一数据不太可能引发重大的市场反应，但意外的积极数据可能会支撑美元。本周三，美国经济分析局将公布2023年第四季度国内生产总值（GDP）修正值。市场预计不会对最初公布的3.3%的年化增长率进行修正，这可能会对黄金市场产生一定影响。投资者将密切关注本周四公布的1月个人消费支出（PCE）物价指数。核心PCE物价指数是美联储偏爱的通货膨胀指标，预计将环比上升0.4%。这可能会对美国货币政策产生影响，进而影响黄金市场。目前市场相当肯定，美联储将在3月份的政策会议上维持政策利率不变。根据CME的“美联储观察工具”，目前5月份降息的可能性为20%。这可能对黄金市场产生一定影响，投资者需要密切关注美联储的政策动向。此外，本周五的亚洲交易时段，中国国家统计局将公布制造业PMI和非制造业PMI数据。如果这两个PMI指数都处于50以上的扩张区间，黄金可能会受益于对需求前景改善的乐观情绪。
上周黄金得益于美元的走软，中东紧张的局势，让黄金上周五在4小时趋势线支撑区域再次拉升使得周线收阳。今日继续关注4小时上升趋势表现。同时重点关注美国在本周即将公布的一系列经济数据对市场的影响。
上周布伦特原油期货下跌约2%，收报81.62美元/桶。截至发稿，现报80.86美元/桶。美联储理事沃勒上周四表示，美联储政策制定者应将美国降息至少推迟几个月，这可能会减缓经济增长并抑制石油需求。自去年7月以来，美联储一直将政策利率稳定在5.25%至5.5%的区间。上个月的会议纪要显示，大多数央行行长担心放松政策的速度太快。市场目前对通胀的态度，如果通胀开始卷土重来，就会减缓对能源产品的需求。然而，市场有一些预期，尽管受到高利率的影响，需求仍基本保持健康。投资者仍然对全球经济状况恶化感到担忧，特别是在日本和英国在2023年第四季度进入技术性衰退之后。此外，对借贷成本上升的预期可能会阻碍经济活动并削弱这个全球最大石油消费国的燃料需求成为油价下行压力的关键因素。与此同时，中东地区的动荡可能继续支撑大宗商品，并有助于限制任何有意义的修正性下跌。红海的紧张局势仍在继续，伊朗支持的胡塞武装分子上周四在也门附近发动袭击，迫使更多船只改变贸易航线。另一方面，石油交易商正在推低原油价格，部分原因是出于获利了结以及欧佩克+减产的评论。市场预计，OPEC+将在下个季度继续目前的石油供应削减计划，以避免供应过剩并支撑油价。沙特阿拉伯及其合作伙伴计划在3月初将决定是否将每日约200万桶的减产措施延长更久。调查显示，随着全球需求增长放缓和美国原油产量攀升，OPEC+可能需要坚持减产。国际能源署（IEA）上周在一份报告中表示，全球石油市场处于过剩状态，如果由22个国家组成的OPEC+不再减产，过剩将大幅扩大。
原油市场在受到美联储政策制定者推迟降息的言论影响后在上周五一周经历了一定的下跌，今日关注原油上方4小时压力区域，出现承压信号后做空原油。然而后市需要关注一下几点，燃料需求和供应担忧的迹象可能会在未来几天影响到原油价格。中东地区的动荡和OPEC+的减产计划也可能对油价产生影响。
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