2024-07-08 11:24:51
上周五，美国非农报告进一步凸显劳动力市场降温，增强了美联储在未来几个月降息的预期，美元指数日内最深跌至104.82，最终收跌0.169%，报104.89，结束了此前连续四周的上涨势头。美债走高，短期美债领涨，基准的10年期美债收益率收报4.286%，两年期美债收益率收报4.612%，刷新三个月低位，收益率曲线陡峭化。美股三大指数集体收涨，道指收涨0.17%，标普500指数涨0.54%，纳指涨0.9%，连续四日创下新高。欧股主要股指多数下跌，德国DAX30指数收涨0.14%；英国富时100指数收跌0.45%；法国CAC40指数收跌0.26%；欧洲斯托克50指数收跌0.16%。
周一风险预警
☆ 23:00，美国6月纽约联储1年通胀预期
6月份，美国非农就业岗位增加20.6万个，略高于经济学家的预测19万个。然而，前几个月的数据被下修。5月份新增就业岗位从27.2万个下修至21.8万个，4月份从16.5万个下调至10.8万个。6月失业率上升至4.1%，高于预期的4.0%。
就业数据公布后，市场对美联储9月降息的预期增强，美国利率期货价格显示市场对降息的隐含概率为77%。就业数据疲软导致美元兑其他货币跌至三周低点，以美元计价的黄金对其他货币持有者的价格降低，支撑了黄金的需求。
法国第二轮大选结果意外，左派联盟成为第一大党，形成悬浮议会，各政党需组建政府。国民联盟的表现不如预期，对中间派总统马克龙也是一大打击。法国政治的不确定性使得欧元走弱，美元反弹，黄金价格因此承压。
美联储在6月的政策会议上将指标利率目标区间维持在5.25%-5.50%。虽然决策者预测今年仅一次降息，但市场普遍预计美联储将在年底前两次降息。劳动力市场的疲软和通胀压力的缓解增强了这一预期。
以色列与哈马斯以及黎巴嫩真主党的冲突也影响黄金市场。以色列国防部长加兰特表示，即使与哈马斯达成停火协议，以军在北部与黎巴嫩真主党的作战仍将继续。地缘政治紧张局势通常会增加黄金的避险需求。
周末法国大选出现意外结果，欧元走弱，给美元提供反弹机会，金价因此小幅承压。金价上周五扩大涨幅，至一个多月来的最高水平。今日黄金关注下方4小时支撑区域，回调企稳后尝试做多。
后市投资者需要密切关注法国大选的进一步发酵情况，美联储主席鲍威尔的国会证词以及即将公布的美国6月CPI数据，这些因素将对黄金价格的未来走势产生重要影响。
在2024年，原油市场的动荡反映了全球经济和地缘政治的复杂性。近期，OPEC+内部的生产过剩问题，以及各国对产量配额的遵守情况，成为市场关注的焦点。尤其是伊拉克和哈萨克斯坦的持续超产，进一步加剧了市场的不确定性。
作为OPEC+联盟的重要成员，沙特阿拉伯坚持其每日生产900万桶原油的承诺，以稳定市场。然而，其他一些成员国，如伊拉克和哈萨克斯坦，未能严格遵守减产协议。伊拉克的石油产量在6月减少了5万桶/天，但仍超过配额约25万桶/天。同样，哈萨克斯坦6月的原油日产量达到153.8万桶，超出OPEC+规定的上限7万桶。
OPEC+要求这些国家在2025年9月之前弥补此前的过剩产量，但当前的数据并未显示这些国家有显著的减产迹象。这种情况表明，OPEC+内部控制生产的挑战仍然存在，对市场发出了看跌信号。
美国的就业数据也对原油市场产生了重要影响。6月份，美国非农就业岗位增加20.6万个，超出预期，但失业率上升至4.1%。薪资增长的放缓进一步增强了市场对美联储降息的预期。降息预期提升了市场对石油需求增长的预期，从而对油价形成了支撑。
然而，美国独立日假期导致的交易清淡，加上飓风贝里尔在墨西哥登陆，也对市场情绪产生了一定影响。这些因素共同作用，使得油价在短期内呈现波动。
地缘政治紧张局势一直是原油市场的重要影响因素。以色列国防部长加兰特表示，即使以色列与哈马斯达成停火协议，以军在北部与黎巴嫩真主党的作战仍将继续。中东地区的紧张局势通常会增加原油供应风险，进而推高油价。
此外，全球经济复苏的预期，以及北半球夏季需求增加，也对油价形成了支撑。然而，随着加沙停火协议的可能性上升，市场对中东地区石油供应风险的担忧有所缓解，油价因此开始承压。
随着加沙停火协议达成的可能性上升，国际原油有所回落，但对夏季燃料需求强劲的希望和墨西哥湾飓风可能造成供应中断的担忧限制了油价跌幅，美、布两油均连续第四周上涨。今日原油重点关注4小时支撑区域，同时后市持续关注OPEC+内部的生产过剩问题需要持续关注，特别是伊拉克和哈萨克斯坦是否能够遵守减产协议。此外，美国的经济数据和美联储的货币政策也将对油价走势产生重要影响。
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