2024-08-14 17:48:03
周二，美元指数在PPI数据提振美联储降息预期后跳水，最终收跌0.491%，报102.62。美债收益率集体下跌，基准的10年期美债收益率收报3.846%，创一周以来新低；对货币政策更敏感的两年期美债收益率跌破4%关口，收报3.94%。美股三大股指集体收涨，道指收涨1%，标普500指数涨1.68%，纳指涨2.4%。欧股主要股指全线上涨，德国DAX30指数收涨0.48%；英国富时100指数收涨0.3%；欧洲斯托克50指数收涨0.49%。
周三风险预警
☆ 17:00，欧元区第二季度GDP年率修正值、欧元区第二季度季调后就业人数季率、欧元区6月工业产出月率；
☆ 20:30，美国7月未季调CPI年率、季调后CPI月率、季调后核心CPI月率、未季调核心CPI年率。
☆ 22:30，美国截至8月9日当周EIA原油库存变动（万桶），美国截至8月9日当周EIA汽油库存变动（万桶），美国截至8月9日当周EIA精炼油库存变动（万桶）
美国劳工部最新发布的生产者价格指数（PPI）数据显示，7月份PPI涨幅低于市场预期，这增强了市场对美联储未来降息的预期。数据显示，7月PPI环比上涨0.1%，同比上涨2.2%。尽管服务成本和贸易服务价格出现显著下降，但生产者价格整体表现依然符合通胀回落的预期。
这一数据发布后，美元指数下跌0.4%，至102.61，为8月5日以来的新低。与此同时，美国10年期国债收益率也下跌至一周低点。这些变化提高了黄金作为避险资产的吸引力，推动了金价的上涨。
PPI数据的放缓支持了市场对美联储9月份降息的预期，虽然降息幅度尚未确定，但市场普遍预计美联储可能会采取25至50个基点的降息措施。这种预期进一步增强了投资者对黄金的需求，因为低利率环境通常使得持有黄金的机会成本降低。
地缘政治风险是推动黄金价格的重要因素之一。当前，伊朗与以色列之间的紧张局势以及乌克兰与俄罗斯的冲突升级，都对黄金市场形成了强大的支撑。伊朗和黎巴嫩真主党对以色列的报复威胁，尤其是以色列在德黑兰暗杀哈马斯领导人的事件，引发了对中东地区冲突进一步升级的担忧。投资者在面对这些不确定性时，往往转向黄金等避险资产。
与此同时，俄罗斯与乌克兰的冲突持续升级，尤其是乌克兰对俄罗斯领土的攻势，使得市场对区域安全的担忧加剧。俄罗斯军队对乌军的反击阻止了乌军的推进，但局势的复杂性和不确定性依然为黄金市场提供了支撑。
除了PPI数据外，市场还关注即将公布的美国7月份消费者物价指数（CPI）数据。分析师预计，CPI数据将进一步验证通胀趋势的放缓。如果CPI数据如预期般显示通胀放缓，可能会加大市场对美联储进一步降息的预期，从而对黄金形成额外的支持。
美联储在应对通胀和经济增长方面的政策调整对黄金市场有着直接影响。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，他对美联储将通胀率控制在2%的目标上持乐观态度，但希望能看到更多数据来支撑降息决策。尽管如此，市场对降息的预期依然强烈，这使得黄金成为对冲经济不确定性的首选资产。
因美国生产者价格数据巩固了美联储9月份降息的希望，美元和国债收益率走低；对地缘局势的担忧情绪也给金价提供支撑。金价周二持稳，尽管出现了一些获利回吐，但仍徘徊在7月份创下的历史高点附近。今日考虑到晚间有CPI数据的原因，今天关注下方4小时支撑区域2450，晚间回调企稳后做多黄金。
今日晚间，投资者需密切关注美国CPI数据的发布以及地缘政治局势的进一步发展。这些因素将直接影响黄金市场的走势。
中东局势的紧张可能会危及一个主要产油区的原油供应，但更大范围的战争似乎不太可能发生，因伊朗暗示与哈马斯重启停火谈判可以防止报复。市场已经消化了伊朗将在24-48小时内对以色列发动攻击的预期，但这并没有发生。市场正在将这种风险溢价从原油价格中剔除。
需求前景方面，国际能源署（IEA）在其月度石油报告中下调了2025年的需求增长预期。亚洲大国消费低迷对经济增长产生了影响。尽管亚洲大国疫情后经济反弹的影响已经消退，但国际能源署预计西方经济体的需求将强劲，尤其是美国。美国夏季驾驶旺季预计将成为疫情以来最强劲的时期。石油输出国组织及其盟友（OPEC+）的供应削减已使实体市场吃紧，供应难以跟上夏季高峰需求，导致市场陷入短缺。
国际能源署预计到2024年，亚洲大国在全球石油需求增长中的份额将从三分之二略高降至三分之一左右。亚洲大国石油和石脑油产量下降明显，反映出建筑业和制造业产量下降，意味着“亚洲大国石化行业的持续扩张暂时暂停”。
库存方面，最新的API数据显示，美国上周原油库存大减520.5万桶，汽油库存大减368.9万桶，减幅仍远大于市场预期。这偏向给油价提供支撑，投资者将关注晚间EIA发布的官方库存变动数据。根据路透调查，上周美国原油和油品库存可能均下降。
因伊朗尚未采取报复行动，市场对中东可能爆发更大规模战争的紧张情绪有所缓解布伦特原油期货和美国原油期货周二略微下跌。今日原油关注下方4小时上升趋势线支撑区域表现。同时投资者需要特别留意晚间美国CPI以及EIA数据对原油走势的影响。
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