2024-09-02 15:42:20
上周五，因美国PCE数据不支持美联储降大幅降息50个基点，美元指数小幅上涨0.36%，报101.73。基准的10年期美债收益率收报3.9080%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率最终收报3.9230%。美股三大股指集体收涨，道指收涨0.55%，标普500指数涨1%，纳指涨1.13%。明星科技股多数收涨，英特尔（INTC.O）涨逾9%，特斯拉（TSLA.O）涨3.8%，英伟达（NVDA.O）涨1.5%，
周一风险预警
☆16:00，欧元区公布8月制造业PMI终值，市场预期值为45.6，前值为45.6。
☆美国 劳动节，休市一日。
美国商务部上周五公布的数据显示，7月个人消费支出（PCE）物价指数环比上涨0.2%，符合预期。核心PCE物价指数同比上涨2.6%，与6月持平。这些数据表明，尽管通胀率保持稳定，但经济增长和消费支出在稳步增长，未能为美联储大幅降息提供支持。
PCE数据表明，美联储的关注点已从通胀转向失业问题，这可能意味着美联储将继续推动降息预期。市场对于美联储在9月的货币政策决定存在较高的关注，交易商对美联储降息25个基点的预期略微上调至69%，降息50个基点的可能性降至31%。这一预期影响了黄金的价格走势，因为宽松政策通常会推高黄金的吸引力，但美元和美债收益率的上升则对黄金价格形成压力。
上周五美元指数上涨0.34%，报101.72，为8月20日以来的最高收盘价。美元的短期反弹对黄金价格形成了压力。尽管美元在8月整体下跌2.6%，创下去年11月以来的最差月度表现，但在通胀数据公布后，美元指数出现了强劲的回升。这表明，尽管美元总体上走弱，但短期的反弹仍对黄金市场构成压力。
当前数据并未提供足够的证据支持美联储进行50个基点的降息，经济数据显示出消费支出的稳健增长，但并未达到需要大幅放松货币政策的程度。这使得市场对美联储降息的预期从50个基点调整为25个基点。
投资者对即将公布的经济数据充满期待，尤其是8月的非农就业报告。市场预测8月份将新增16.5万个就业岗位，失业率可能降至4.2%。这些数据将直接影响美联储的货币政策决策，从而对黄金市场产生重大影响。
此外，本周将有一系列其他重要经济数据出炉。9月3日，将公布美国ISM制造业PMI和标普全球PMI终值，预计8月整体PMI将从7月的46.8升至47.8。如果数据强于预期，可能对美元产生提振作用，进一步影响黄金价格。9月4日，加拿大央行将举行货币政策会议，预计会考虑再次降息。此外，美国将公布JOLTS职位空缺数据，影响对美国劳动市场健康状况的判断。9月5日，ADP就业数据和美国ISM服务业PMI将成为市场关注的焦点。9月6日，美国8月非农就业数据将成为重头戏，对黄金市场产生直接影响。
此外，地缘政治风险也对黄金市场产生了影响。9月1日，以色列和黎巴嫩的冲突升级，以色列北部小镇遭遇火箭弹袭击，引发了大规模示威活动。这种地缘政治紧张局势可能会对市场情绪产生影响，并对黄金市场形成避险需求的支持。
黄金价格周五在美国通胀数据符合预期后美元和美债收益率走强等影响下，金价盘中一度跌至2494.12美元/盎司，但由于美联储9月降息的可能性仍然存在，黄金仍录得月线涨幅。今日黄金继续关注下方4小时支撑区域2480。
目前黄金市场面临复杂的多重因素的影响。美元的短期复苏、美联储政策的预期变化以及即将公布的经济数据都对黄金价格产生了重要影响。投资者需要密切关注即将公布的经济数据，特别是非农就业报告，以及美联储的货币政策动向等对黄金价格的影响。
OPEC+的增产计划是本周市场的焦点。来自OPEC+的六位消息人士表示，该联盟将按计划从10月开始提高石油产量，尽管利比亚的停产和一些成员国承诺减产以弥补超配额生产，与需求低迷的影响相抵消。OPEC+讨论将按计划降低减产力度是导致油价下跌的主要原因。
利比亚国家石油公司表示，由于东部和西部敌对派别之间的冲突，该国的石油总产量损失约63%。产量损失可能达到90万至100万桶/日，并将持续数周。这一消息在一定程度上为油价提供支撑，但整体市场情绪依然偏向悲观。
美国经济数据的表现同样影响了市场情绪。7月份的消费者支出稳健增长，表明经济在第三季度初仍处于较为稳固的基础上，这使得市场对美联储在9月大幅降息的预期减弱。美元上周五上涨至一周半高位，也令油价承压。
强劲的消费者支出数据表明经济增长的潜力，可能会导致美联储采取更加谨慎的货币政策。这种预期的变化直接影响了投资者对油价的看法。
此外，亚洲大国的制造业PMI数据也对油价形成了压力。8月官方制造业PMI进一步滑落至49.1，创六个月低点，且已连续四个月位于荣枯线以下。这一数据反映出制造业的萎缩，尤其是石油加工和黑色金属冶炼等高耗能行业的降幅较大，导致市场对未来原油需求的担忧加剧。
尽管市场面临多重负面因素，地缘政治局势依然是油价的一个支撑因素。乌克兰与俄罗斯之间的冲突持续紧张，俄罗斯的导弹袭击和无人机攻击事件引发市场对供应中断的担忧。尽管这些事件并未直接影响油价，但投资者仍需关注潜在的供应风险。
乌克兰总统泽连斯基呼吁盟国提供更多支持，以应对俄罗斯的军事威胁。此类紧张局势可能会在未来影响油价的波动。
油价上周五大跌逾3%，回吐了上周四的全部涨幅，投资者评估OPEC+供应将从10月开始增加的预期，以及美国数据显示消费者支出强劲后9月大幅降息的希望减弱。今日原油短线关注上方1小时压力区域，调整承压后做空原油。
展望未来，投资者密切关注即将发布的经济数据和OPEC+的进一步消息。周二将公布ISM制造业PMI和标普全球PMI终值，周三将公布工厂订单、JOLTS职位空缺、贸易收支数据以及美联储的褐皮书。周四将有ADP的8月就业报告、一周失业金数据和ISM服务业PMI，重头戏则是周五的美国非农就业报告。
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