2024-09-03 15:23:43
周一，因交易员等待美国就业数据，美元指数在触及近两周高位后回落，最终收跌0.08%，报101.65。基准的10年期美债收益率收报3.9110%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率最终收报3.9250%。美股受美国劳动节假期影响，于9月2日（周一）休市一日。欧股主要股指涨跌不一，德国DAX30指数收涨0.13%；英国富时100指数收跌0.15%；欧洲斯托克50指数收涨0.30%。
周二风险预警
☆21:45，美国公布8月标普全球制造业PMI终值，市场预期值和前值均为48；
☆22:00，美国公布8月ISM制造业PMI，市场预期值为47.5，前值为46.8。
市场普遍预计美联储将在9月17-18日的会议上进行降息，这是本轮政策周期中的首次降息。根据CME FedWatch Tool，目前投资者认为降息25个基点的可能性为69%，降息50个基点的可能性为31%。金价要想走高，需要对降息幅度有更明确的预期。随着本周末就业数据的发布，市场对降息幅度的预期或将更加清晰。
美联储主席鲍威尔近期将焦点从抗击通胀转向防止就业岗位减少，这使得即将公布的非农就业报告显得尤为重要。分析师认为，就业数据将直接影响美联储降息的幅度，市场已经消化了降息25个基点的预期。如果数据接近或低于10万个新增岗位，降息50个基点的可能性将会上升。
美元在近期保持强势，周一盘中触及8月20日以来的高点101.79，收报101.65。这一强势表现对黄金构成了压力，使得黄金在其他货币持有者眼中变得更加昂贵。分析师普遍认为，美元的强势是由于市场对美联储降息幅度的预期降温，长期美国国债收益率亦在上升，反映出投资者对经济数据的关注。
尽管美国经济正在放缓，但仍比世界其他地区表现更好，预计美元将在下半年走软。这种看法与市场对美联储政策的预期密切相关，未来几天将有一系列宏观经济数据公布，包括ISM制造业PMI、JOLTS职位空缺、ADP民间就业岗位和非农就业报告。
本周将公布的经济数据将对黄金市场产生重要影响。投资者需关注8月的ISM制造业PMI，市场普遍预计该数据将反映出经济的健康状况。此外，ADP就业数据和非农就业报告将成为市场的重头戏。根据路透社的调查，预计8月份非农就业岗位将增加16.5万个，高于上月的11.4万个。
市场对这些数据的解读将直接影响对美联储降息的预期。如果就业数据强劲，可能会减弱市场对降息50个基点的预期，进一步支撑美元。反之，如果数据表现疲软，可能会引发市场对更大幅度降息的预期，从而推动黄金价格上涨。
地缘政治风险仍然是黄金市场的重要支撑因素。近期乌克兰与俄罗斯的冲突加剧，乌克兰空军声称在俄罗斯的攻击中击落了多枚导弹。此外，以色列与黎巴嫩之间的紧张局势也在升级，以色列国防军对黎巴嫩真主党的军事设施进行了空袭。这些地缘政治事件引发了避险需求，支持了黄金价格。
尽管黄金受到地缘政治风险的支撑，但市场对局势发展的关注依然是关键。地缘局势的变化可能会在短期内影响黄金的波动性，但长期趋势仍然取决于经济数据和美联储的政策。
由于美元走强，金价周一曾跌至一周多以来的最低点2489.90附近，但随后震荡反弹至2507.19美元附近。目前黄金价格逐渐接近4小时支撑区域2480，今日关注下方2480支撑区域，调整企稳后做多黄金。
目前黄金市场当前面临复杂的多重因素的影响。美元的强势表现、美联储政策的预期变化以及即将公布的经济数据都对黄金价格产生了重要影响。投资者需要密切关注即将发布的就业数据，以及地缘政治风险的发展，这些因素将共同塑造黄金市场的未来走势。尽管短期内金价可能面临回调风险，但长期来看，黄金作为避险资产的吸引力仍然存在，尤其是在全球经济不确定性加剧的背景下。
利比亚的石油出口问题是当前市场关注的焦点。消息人士称，利比亚主要港口的石油出口周一停止，国家各地的石油生产也在缩减。这一局势源于对立政治派别之间围绕央行和石油收入控制权的对峙，导致石油生产和出口的不确定性。
利比亚国家石油公司（NOC）还宣布，El Feel油田自9月2日起遭遇不可抗力。这一消息对市场构成了支撑，因为它表明利比亚的供应中断可能将持续一段时间。
利比亚的石油生产动荡可能为OPEC+增加供应提供了空间，但这些波动在过去几年中已变得相当正常，意味着任何停产可能都是短暂的。他指出，重启生产的信号已经发出，市场应保持关注。
OPEC+的增产计划同样是市场的一个重要因素。该组织的六位消息人士表示，OPEC+将按计划从10月份开始增加石油产量。尽管市场对美国和亚洲大国需求的担忧仍在，增产消息在上周导致油价走低，但市场对这种抛售的反应过于剧烈。
布伦特原油和WTI已连续两个月下跌，主要是由于对需求的担忧超过了利比亚的供应中断及中东冲突带来的风险。不过，利比亚的供应中断和OPEC+的增产计划可能会在短期内对油价形成一定的支撑。
地缘政治因素依然对油价构成支撑。以色列总理内塔尼亚胡拒绝了关于加沙南部边境驻军的软化提议，称驻军对于控制哈马斯至关重要。这一局势进一步加剧了市场对中东地区供应风险的担忧。
此外，沙特油轮和另一艘油轮在红海遭遇袭击，进一步加剧了市场对供给中断的忧虑。也门胡塞武装声称对Blue Lagoon I油轮进行了袭击，虽然该船没有遭受重大损失，但市场对海上运输安全的担忧依然存在。
路透社的一项调查显示，8月OPEC的石油产量降至1月以来的最低水平，日均产量为2636万桶，较7月减少34万桶。这一数据反映出利比亚的供应损失，以及其他成员国自愿减产的影响，进一步推高了油价。
调查显示，利比亚的石油供应损失最大，达29万桶/日。尽管数据显示8月份利比亚的出口受到的影响较小，但生产方面的损失显著。
周一油价小幅走高，收复了上周后段的一些失地，因为利比亚石油出口仍然停止，对OPEC+ 10 月起产量增加的担忧有所缓解。今日原油关注下方1小时支撑区域，回调企稳后做多原油。
展望未来，投资者需密切关注即将发布的经济数据，特别是美国8月ISM制造业PMI数据。这一数据有望为市场提供有关经济健康状况的更多线索，并可能影响投资者对油价的预期。同时，地缘政治局势仍需保持关注，特别是中东地区的紧张局势可能对油价产生直接影响。此外，原定于北京时间周三凌晨发布的API原油库存数据因美国劳动节假期推迟至周四凌晨公布，投资者需对此保持警觉。
文章内容纯属作者个人观点，不作为投资决策依据，仅供参考！如有雷同纯属巧合。风险在于控制，救火不如防火，防患于未然。
