2024-09-09 13:19:16
上周五，美元指数震荡上行，并在非农数据公布后上下大幅波动，最终站稳在101关口上方，收涨0.13%，报101.18。基准的10年期美债收益率收报3.713%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率最终收报3.654%。美股三大股指收跌，道指收跌1.01%，标普500指数跌1.73%，纳指跌2.55%。
周一风险预警
☆16点30分，欧元区将公布9月Sentix投资者信心指数；
☆22点，美国将公布7月批发销售月率；
☆23:00，美国8月纽约联储1年通胀预期；
☆次日1点，苹果公司举行新品发布会。
美国劳工部的报告显示，8月非农新增就业岗位为14.2万个，低于经济学家预期的16万个，而7月增幅被下修至8.9万个。尽管失业率为4.2%，符合预期，且低于上个月的4.3%，但整体就业增长的疲软使市场对美联储的降息预期产生了动摇。
黄金市场正在对美联储9月18日会议的降息幅度进行争论，市场关注的是降息25个基点还是50个基点。劳动力市场正在以有序的方式降温，企业仍在增加员工，但增速已不如以往。市场普遍认为，美联储可能会选择降息25个基点，并为今年最后两次会议留出更激进的空间。
美联储“三号人物”纽约联储主席威廉姆斯在上周五的讲话中提到，经济的平衡状态为降息提供了可能性，但具体的降息幅度仍需根据经济表现来决定。他指出，当前通胀率向2%目标迈进，因此降低利率的政策立场是合适的。然而，他并未对即将到来的降息节奏和幅度提供具体细节，这使得市场对美联储的未来政策充满不确定性。
根据CME FedWatch Tool，交易员认为本月降息25个基点的概率为71%，降息50个基点的概率为29%。在非农数据公布前，市场对降息50个基点的预期一度高达47%，而后迅速回落。这份报告既可作为降息25个基点的理由，也可作为降息50个基点的理由，市场对此感到纠结。
受新增就业人数下降及美联储官员讲话的影响，美国10年期国债收益率在上周五下跌，触及15个月以来的最低点，这为黄金价格提供了一定支撑。美国10年期国债收益率在周五盘尾下跌2.5个基点，报3.708%。与此同时，两年期国债收益率也下跌10.6个基点，报3.646%。
黄金上周五因为非农新增就业人数不及预期，金价一度创近三周新高至2529.06美元/盎司附近，逼近历史高点，但很快回吐涨幅，因为失业率下降，而且美联储“三号人物”并未向市场释放降息50个基点的信号，令市场对美联储本月晚些时候降息的幅度产生怀疑。今日关注黄金下方2480区域支撑，调整企稳后继续做多黄金。
同时本周，市场的焦点将转向美国8月CPI数据。市场预计，整体CPI同比将降至2.6%，而核心通胀率预计保持在3.2%不变。如果这些数据得到证实，美联储可能更倾向于采取25个基点的“鸽派降息”。然而，要实现降息50个基点的可能性，必须出现重大的下行意外。
美国劳工统计局的数据显示，8月非农就业岗位增加14.2万个，低于经济学家预期的16万个，且7月的增幅被下修至8.9万个。这一数据表明，美国经济正在放缓，虽然失业率降至4.2%，但市场仍对经济前景感到不安。
除了美国的就业数据，市场对中国需求的担忧同样影响油价。中国作为全球最大的石油进口国，其经济表现直接关系到全球原油需求。近期的经济数据疲软使市场对中国未来需求的预期变得更加悲观。全球经济增长放缓的背景下，需求的不确定性进一步加大了原油价格的下行压力。
尽管OPEC+决定推迟原定于10月和11月的石油增产计划，市场反应却并不积极。根据EIA的数据，上周美国原油库存减少690万桶，降至4.183亿桶，远超分析师预期的99.3万桶的减少。然而，这一供应缩减未能有效弥补全球需求下滑的影响。OPEC+的减产政策虽然在短期内可能支撑油价，但长期来看，全球市场的供应过剩现象仍可能抑制油价反弹。
地缘政治方面，以色列与哈马斯的冲突持续升级，造成了大量人员伤亡。这场战争已持续11个月，尽管多轮外交努力未能达成停火协议，但持续的冲突仍可能对油价产生影响。尽管以色列与哈马斯的冲突主要局限于中东地区，但地缘政治的不确定性通常会导致油价波动，投资者对此需保持警惕。
此外，美国国防部长奥斯汀宣布将向乌克兰追加2.5亿美元的安全援助，这一消息也在一定程度上引发了市场的关注。乌克兰局势的进一步发展可能影响到全球能源市场的稳定性。
俄罗斯经济部近日上调了其2024年石油和天然气出口销售预期，显示出对俄罗斯石油和天然气业务的乐观态度。尽管西方国家对俄罗斯实施了制裁，但俄罗斯已成功将大部分业务转向亚洲市场，特别是中国和印度。这一转变可能会对全球原油供应产生影响，并可能在未来影响油价走势。
油价上周五按照预期在4小时压力区域承压下跌近2%，今日继续关注上方4小时下跌趋势线压力区域，调整承压后继续做空原油。同时本周投资者将重点关注OPEC月度原油市场报告、EIA月度短期能源展望报告和IEA月度原油市场报告。这些报告将为市场提供关于未来供应和需求动态的重要信息。此外，欧洲央行的利率决议和美国重要经济数据的发布也将对市场产生影响。
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