2024-10-18 13:09:52
周四，因数据显示美国9月零售销售增加，增强了人们对美联储将在未来一年半内以较小步伐降息的预期，美元指数最终收涨0.24%，报103.77。基准的10年期美债收益率收报4.0850%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报3.9890%。美股道指收涨0.37%，标普500指数跌和纳指几近平收。台积电（TSM.N）涨9.7%，企稳万亿美元市值。
周五风险预警
☆时间待定，2024金融街论坛年会开幕，证监会主席吴清、金融监管总局局长李云泽出席开幕式并发表讲话；
☆20:30，美国9月营建许可月率初值（%），美国9月新屋开工年化月率（%）。
☆22:00，2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话；
☆次日00:10美联储理事沃勒发表讲话。
美国近期的经济数据表现强劲，9月份零售销售增幅略高于预期，劳工部报告显示失业人数意外下降，这些数据在一定程度上巩固了市场对美联储未来降息的预期。尽管如此，市场仍然预计美联储将在11月再次降息25个基点，这将使借贷成本保持在相对低位，从而降低持有黄金的机会成本。
与此同时，欧洲央行在本周宣布今年第三次降息25个基点，标志着其政策重心从降低通胀转向保护经济增长。尽管降息可能会推动美元指数走高，但同时也为黄金价格提供了支撑。降息环境通常会促进黄金价格上涨，因为黄金作为无息资产在低利率环境中更具吸引力。
以色列在加沙地区的军事行动仍在继续，周四以色列宣布击毙哈马斯领导人辛瓦尔。虽然西方领导人认为这一事件可能为结束战争提供机会，但以色列总理内塔尼亚胡表示，战争将继续。这种持续的地缘政治紧张局势无疑增强了市场的避险需求，推动黄金价格走高。
此外，美国国务院也表示希望借此机会启动加沙停火谈判，尽管未来局势仍然不明朗。地缘政治风险的增加使得投资者更倾向于将资金投入黄金等避险资产。
黄金由于围绕美国总统大选和中东战争的不确定性促使投资者寻求避险资产，同时宽松的货币政策环境促使金价保持高位。受美联储在上个月降息50个基点后进一步降息的前景以及持续的地缘政治不确定性推动，黄金今年以来大涨逾30%，屡创新高。金价周四创下历史新高至2696.63美元/盎司。考虑到目前黄金价格相对略高，存在获利回吐的可能性，所以今日投资者耐心等待黄金价格回调不破上升趋势线，然后尝试做多黄金。
同时本交易日，投资者需关注美国9月营建许可年化总数和新屋开工年化总数的数据。这些数据将进一步揭示美国经济的健康状况，影响市场对美联储未来政策的预期。尽管近期零售销售数据表现强劲，但市场对经济的整体信心仍存在分歧。
根据美国能源信息署（EIA）发布的数据，截至10月11日的一周内，美国原油库存减少了220万桶，降至4.206亿桶，远低于分析师预期的180万桶的增加。这一库存下降表明市场运营效率在提高，可能是由于需求的恢复。然而，EIA同时透露，美国原油产量创下1350万桶/日的历史新高，这一数据加剧了市场对供应增加的担忧。
此外，利比亚的原油生产恢复以及OPEC及其盟友（OPEC+）计划在2025年进一步放松减产，也为市场带来了压力。虽然短期内库存下降可能支持油价，但长期来看，供应增加的预期可能会限制油价的上涨空间。
中东的地缘政治局势依然复杂，以色列对哈马斯的军事行动引发了国际社会的广泛关注。以色列在加沙击毙哈马斯领导人辛瓦尔，虽然西方领导人认为他的死可能为结束战争提供机会，但以色列总理内塔尼亚胡表示战争将继续。这一局势使得市场对未来石油供应的不确定性加大，尤其是担心以色列可能对伊朗的报复性攻击会干扰到伊朗的石油出口。
全球经济的放缓对石油需求构成压力。随着经济放缓和电动汽车普及，2025年全球石油需求增幅将从今年的100万桶/日放缓至90万桶/日。亚洲主要国家的新经济刺激计划对石油需求的潜在影响尚不明确，市场对未来需求的信心受到挑战。
与此同时，欧洲央行在本周宣布第三次降息，称欧元区通胀越来越受控，而经济前景正在恶化。降息通常会降低借贷成本，从而刺激需求，但在当前全球经济不确定性较大的背景下，这种刺激效果可能有限。
近期美元汇率走强，创下11周新高，这对以美元计价的原油需求造成了一定的抑制。美元的强势使得使用其他货币的买家在购买原油时面临更高的成本，从而可能降低其需求。这一因素在一定程度上抵消了因库存下降和地缘政治风险带来的油价上涨。
油价可能受到库存数据、地缘政治风险和美元走势的共同影响。原油价格在1小时支撑区域企稳后开始拉升，今日原油继续关注下方1小时支撑区域，二次调整企稳后继续做多原油。
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