2024-11-18 13:08:43
上周五，美元指数亚盘欧盘期间震荡下跌，但因美国10月零售销售数据超预期，美元指数跌幅收窄，最终收跌0.18%，报106.67。基准的10年期美债收益率收报4.4440%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报4.3310%。美股周五收跌。大选后的美股上涨动力消退，三大股指上周均录得跌幅。道指跌为0.70%，报43444.99点；纳指跌2.24%，报18680.12点；标普500指数跌1.32%，报5870.62点。其中，标普500指数、纳指均创9月以来最大单周跌幅，道指创10月下旬以来最大单周跌幅。
周一风险预警
☆12:45，日本央行行长植田和男发表讲话。这将是自11月5日特朗普赢得美国总统大选以来，植田和男首次有机会直接就货币政策发表讲话。市场将予以密切关注，寻找关于日本央行下个月是否可能加息的线索。
☆待定，G20峰会举行，至11月19日。
在特朗普当选总统后，美元指数持续上涨，尤其是在美联储主席鲍威尔的鹰派言论之后，美元一度刷新逾一年高点至107.07。这种强势美元使得黄金对其他货币持有者而言变得更加昂贵，进一步压制了金价的上涨空间。尽管如此，市场对美联储12月降息的预期有所减弱，CME Fedwatch工具显示，降息25个基点的概率降至59.9%，低于前一周的83%。这一变化反映了市场对美联储未来政策的重新评估，尤其是在美国经济数据表现强劲的背景下。
美国10月零售销售增长0.4%，9月数据也被向上修正至0.8%。这些数据表明，美国经济在第四季度开局良好，家庭消费的增加为经济增长提供了支撑。尽管核心零售销售下降0.1%，但整体数据仍然相对乐观，促使市场对美联储在12月会议上再次降息的预期降低。鲍威尔在讲话中强调，经济并没有发出急于降息的信号，这进一步巩固了市场对降息步伐放缓的预期。
近期，俄乌冲突的升级加剧了市场的不确定性。俄罗斯对乌克兰的导弹袭击使得地缘政治风险上升，增加了黄金的避险需求。美国政府已解除对乌克兰使用美国武器打击俄罗斯境内目标的限制，这一政策转变可能导致局势进一步恶化。乌克兰计划进行首次远程袭击，这使得市场对未来局势的担忧加剧，从而推动了黄金的避险买需。
上周，周线跌幅约4.58%，创下三年多来的最大单周跌幅。造成这一现象的主要原因是美联储降息预期的降温，导致美元走强，从而削弱了投资者对黄金的兴趣。
然而，近期俄乌紧张局势的加剧使得市场避险情绪上升，为金价反弹提供了动力。导致早间黄金在1小时支撑区域飙升超30美元。
今日投资者关注下方1小时上升趋势线支撑区域，回调不破1小时上升趋势线支撑区域，参与黄金多头。
同时本周经济数据发布相对较少，市场将关注美国房地产市场的数据以及欧美国家11月份的PMI数据。此外，地缘局势的发展仍是市场关注的焦点，任何突发事件都可能对黄金价格产生显著影响。
尽管地缘政治局势有所升温，市场对油价的影响有限，主要原因在于全球需求端预期继续下行。近期EIA数据显示，美国原油库存增加，供给端的压力进一步限制了油价的反弹空间。根据CFTC的数据，原油投机者的净多头头寸减少21944手，降至71587手，反映出市场对原油价格上涨的预期有所减弱。
美国对伊朗、委内瑞拉和俄罗斯等国的制裁政策仍在继续，尽管拜登政府在今年年初放松了对委内瑞拉能源的制裁，但目前尚无明确途径完全停止制裁。随着特朗普再次当选总统，他可能会采取更加严格的制裁措施，专注于提高国内石油和天然气产量并加强对这些国家的控制。
特朗普在竞选期间多次表示将对伊朗和委内瑞拉实施更严格的制裁。特朗普可能会改变美国的能源政策，预计他将加大对美国石油和天然气生产的支持。在拜登任期内，新许可证的不确定性将成为过去，石油和天然气公司将开展更多勘探活动，以维持创纪录的原油和天然气产量水平。根据美国能源情报署（EIA）的数据，美国是全球最大的石油生产国，其原油产量占世界总量的22%。
尽管在拜登任期内，石油和天然气产量已增长至历史新高，但对伊朗和委内瑞拉等受制裁国家的能源限制有所放松。伊朗目前的原油产量约为350万桶/日，出口量为180万桶/日，这一水平相比特朗普执政期间的低点有了显著回升。
俄罗斯的炼油行业面临严峻挑战，至少有三家炼油厂因亏损严重而停止加工或削减产量。这些炼油厂的关闭凸显了行业在乌克兰冲突、制裁压力和高利率下的困境。消息人士指出，俄罗斯的技术较落后的炼油厂受到的打击最大，损失高达10000卢布/吨（约102美元/吨）。此外，国际原子能机构报告称，乌克兰的能源基础设施遭到俄罗斯的大规模空袭，导致多座核电站的变电站受损。这进一步加剧了市场对能源供应的担忧。
在俄乌冲突背景下，美国政府的政策发生了重大转变，允许乌克兰使用美国制造的武器打击俄罗斯腹地。这一变化主要是为了应对俄罗斯在该地区的军事行动，并可能导致局势进一步恶化。俄罗斯对此表示强烈反对，认为这将被视为事态的重大升级，可能引发更大规模的冲突。
上周五，油价大幅下行，虚破箱体支撑，周线收盘形成光头阴线，创下近一个月以来的最大单周跌幅。
但是目前原油4小时在支撑企稳，所以今日投资者关注原油二次会回踩支撑的机会，二次回踩企稳后做多原油。
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