2024-08-30 18:22:53
今日20:30，美国商务部将公布美国7月核心PCE物价指数年率，前值为2.6%，预期值2.7%，预期微增0.1个百分点。历史数据看，PCE年率在过去一年经历了三个阶段，首先是2023年7月份至今年1月份，数据曲线呈现出快速下降状态；之后是今年2月份至4月份，数据曲线呈现窄幅震荡态势；今年5月份和6月份的数据差距不大，但相比4月份之前的数据已经不在同一水平线。据此判断，PCE数据可能进入了新的震荡区间，市场预期最新值微增0.1个百分点符合逻辑。
PCE数据是美联储进行货币政策决策的重要参考依据，但其公布时间是所有通胀相关指标中最晚的一个。本月早些时候，美国劳工统计局已经公布了7月核心CPI年率数据，最新值3.2%，低于前值3.3%，连续一年多时间保持下行状态。PCE数据和CPI数据存在联动性。虽然当前的市场预期认为7月PCE数据将微增0.1个百分点，但从CPI数据来看，7月PCE年率相比6月份继续降低的可能性仍较大。
消息面：
昨日，亚特兰大联储行长博斯蒂克表示，通胀数据距离央行调控目标2%仍有较大距离，6月发布的最新经济预测摘要中将中性利率定为3%。博斯蒂克近期的发言较为频繁，讲话围绕“通胀是不是稳定下降”展开，时而鸽派时而鹰派，对启动降息表示赞同，但又对此非常谨慎。比如其曾讲话称：“希望避免美联储过早降息从而不得不在通胀重新抬头时继续加息”，表明其对降息后通胀卷土重来的可能性异常担忧。
上周，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上明确表态：“通胀正在可持续地恢复到2%的路径上，现在是政策调整的时候了。”不同于博斯蒂克的模棱两可，鲍威尔此番表态异常鹰派，使得9月份美联储降息的预期大幅升温。
技术面：
▲ATFX图
行情走势结构角度看，4月16日至今的美元指数下跌，符合波浪理论的定义。4月16日至6月7日，形成浪1结构；6月7日至27日，形成浪2结构；6月27日至8月27日，形成浪3结构，同时浪3形成内部的五浪延长结构。由于延长的五浪已经结束，所以8月27日大概率即为浪3结构的终点，后市将进入浪4的反弹状态。
▲ATFX图
技术指标角度看，震荡指标RSI的读数38.08，距离超卖线30较近，当前行情具有一定程度的趋势性。混沌理论指标AC的柱线刚刚向上翻越零轴，多头力量取代空头力量主导了当前的行情走势。翻越零轴之前，AC的柱线绝对值不断缩小，意味着空头力量不断缩减。零轴之上的柱线只有一根，尚无法判定未来多头力量是增强或是萎缩。
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