2024-09-03 17:26:18
行情面：
8月29日，受益于美联储降息预期升温，道琼斯指数大涨至最高41603点，再次刷新历史最高价纪录。同期的纳斯达克、标普500指数仍处于历史最高点下方，道琼斯指数展现出更强的上涨动力。
道琼斯指数的成分股当中，股价从高到底排序，前三名分别为：联合健康（590美元）、高盛（510美元）、微软（417美元）。总市值从高到底排序，前三名分别为：苹果（3.48万亿美元）、微软（3.10万亿美元）、亚马逊（1.87万亿美元）。微软不仅进入高价榜，还进入高市值榜，值得作为案例进行分析。
数据面：
2023财年，微软实现营收总额2451亿美元，同比增速15.67%，处于较高水平。此前五年的营收增速分别为：6.88%、17.96%、17.53%、13.65%、14.03%，平均增速约为14.01%。2023财年的同比增速高于平均值，表明其运营良好，前景乐观，利多自身股价的同时，对道琼斯指数形成间接提振。
本周五20：30，美国劳工部统计局将公布8月非农就业报告，如果报告中的数据表现偏弱，意味着美国经济衰退的可能性升高，利空道琼斯指数。
消息面：
OpenAI的ChatGPT是目前市场最为关注的人工智能项目，估值已经超过千亿美元。微软持有OpenAI的49%股权，根据协议，微软有权获得OpenAI 75%的利润。随着人工智能概念的持续火爆，微软业绩保持快速增长的可能性极高。
美联储大幅下修2023年4月至2024年3月的新增非农就业人口数据之后，市场人士对于美国劳动力市场的态度转向悲观，对9月份利率决议降息25基点抱有极大期待。如果美联储降息预期落地，宽松的货币政策将提高美股市场估值，利多道琼斯指数。
技术面：
▲ATFX图
形态角度看，微软股价日线形成典型的“头肩顶”形态，头部高点形成于7月5日，左肩高点形成于5月21日，右肩高点形成于8月22日。头肩顶是看空形态，图中肩2反弹结束后，未来行情走弱概率较高。4月25日低点387和8月5日低点386差距较小，形成跨度较大的双底结构。未来行情下跌至该区域后，可能获得较强的支撑作用。
▲ATFX图
形态角度看，道琼斯指数日线级别形成“V型反转”形态，7月18日至8月5日的下跌结束后，道琼斯直接迎来8月5日至今的大反弹。V型反转结构意味着多头力量对行情的发展具有主导作用，尤其是V型的右侧高点突破左侧高点之后，多头预期将更加强烈。需要提醒的是，道琼斯指数虽然处于牛市行情之中，但经常出现连续的大跌行情，下跌的剧烈程度都较高，交易者需对此保持警惕。
ATFX风险提示、免责条款、特别声明：市场有风险，投资需谨慎。以上内容仅代表分析师个人观点，不构成任何操作建议。请勿将本报告视为唯一参考依据。在不同时期，分析师的观点可能发生变化，更新内容不会另行通知。
