2024-10-31 17:29:07
消息面：
日本央行公布10月利率决议结果，维持当前0.25%的基准利率不变。政策声明中提到，需要关注海外经济，特别是美国经济的走向；认为其正处于实现通胀目标的轨道上。
日本央行行长植田和男表示，日本经济正在温和复苏，尽管仍然出现一些疲软迹象；如果我们的经济和价格前景得以实现，将继续调整宽松政策的力度；关注的重点将是工资增长是否会持续高于通胀目标；未观察到7月份的加息对贷款者情绪产生重大负面影响。整体态度偏鹰派，对加息进程信心较强，利多日元。
利率决议结果发布后，USDJPY一分钟级别剧烈上涨后快速下跌，最终以长上影阴线收盘。第二分钟出现中等幅度反弹，随后开启持续性下跌。据此判断，市场资金将本次利率决议解读为利多日元。
数据面：
日本一季度GDP年率增速为-1%，前值为-0.9%，宏观经济存在衰退风险。经济学界普遍将“连续三期负增速”看作是经济衰退的信号，所以今年三季度日本的GDP增速尤为关键。如果增速继续下行，可能阻碍日本央行的加息步伐。
日本9月份核心CPI年率为2.4%，低于前值2.8%，结束了此前五个月连涨的势头。今年1月份，日本核心CPI下跌至2%的温和通胀目标，截至目前的九个月，通胀数据均未跌破2%。虽然9月份数据有所回落，但可能不足以动摇日本央行加息的决心。
日本9月进出口差额为2942.4亿日元，已经连续三个月为负值。历史数据看，日本的进出口净值出现负值的情况居多。今年以来，只有3月和6月实现了贸易顺差。日元贬值刺激出口的同时抑制进口，对于改变日本贸易逆差的局面有利。
行情面：
▲ATFX图
行情走势角度看，自9月16日至今，USDJPY日线级别运行于回归通道内，没有出现有效突破。今日市价受日本央行利率决议影响而大跌，但并未跌破通道下轨。市价触及回归通道下轨时，可能会受到有效支撑。
2012年至今，USDJPY最低价75，最高价161，当前市价152距离最高价非常近。震荡思维看，接近历史最高价的行情具有超买特征，如果中长期上涨理由（美联储维持限制性高利率）不存在，未来行情可能转跌。
美国大选将近，特朗普胜选概率不断提高，美元作为避险货币，极有可能出现一轮走强行情，这对日元的升值走势不利。10月份美国非农就业报告数据即将发布，如果公布值表现不佳，将增强美联储降息预期，同时弱化美元的避险属性，利多日元。
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