2024-11-22 17:13:09
ATFX港股：快手(01024)绩后遭到机构下调目标价，周四股价一度大跌13%，最终收跌逾11%，创10月初以来的最大跌幅，今日股价延续下行录得近一个月最低位。当前股价经过绩后的下挫已经逼近10月下旬的区间低位范围，能否守住45港元为关键。
▲ATFX图
快手截至今年9月底止第三季纯利32.68亿元人民币，按年升50%，每股基本盈利0.76元；经调整利润净额39.48亿元人民币，按年升24.4%。期内收入311亿元人民币，按年升11.4%。期内，国内经营利润35亿元人民币，按年升11%；海外经营亏损按年收窄至1.53亿元人民币，去年同期录经营亏损6.35亿元人币。
快手一、二季度经调整利润分别为43.88亿元、46.79亿元。对比前两个季度，快手收入成本提升，毛利下降，而销售及营销、行政和研发开支均有所增长，因此经营利润下滑，拉低了三季度的经调整利润。
用户数据方面，快手应用的用户规模再创历史新高，平均日活跃用户同比增长5.4%达4.08亿，平均月活跃用户同比增长4.3%达7.14亿。流量端稳健增长，第三季度用户总使用时长同比增长7.3%，日均直播和短视频播放次数接近1100亿次。
电商方面，第三季度快手电商GMV同比增长15.1%至3342亿元，电商月均买家数增至1.33亿，泛货架占总电商GMV提升至27%。得益于多项新商及中小商家扶持计划，第三季度月均动销商家数同比增长超40%，新入驻商家数量同比增长超30%。
海外业务方面，快手聚焦巴西核心市场，深化本地化运营。财报显示，第三季度，快手海外整体收入达13.3亿元，同比增长104.1%。巴西地区DAU同比增长9.7%，每位日活跃用户的日均使用时长同比增长4.2%。
虽然快手三季度广告、电商GMV增速放缓，但用户规模与活跃度以及海外市场的强劲成为亮点，整体来看业绩仍符合预期，市场继续关注AI技术的商业化落地。部分机构对于明年其盈利增长的审慎拖累了快手绩后的股价。
高盛最新发表报告，认为快手季绩符合预期，不过略为下调净利润率预测，将目标价由67元降至63元，维持「买入」评级。汇丰环球指，虽然快手第三季强劲的外部广告按年增长三成令人鼓舞，但从今年第四季度开始的潜在高基数可能会带来失望的空间。将快手2024至2034年之年均复合收入增长率预测，由原先8%调低至6%。
