2024-12-06 17:37:11
ATFX港股：金山云(03896)股价本周以来整体表现强势，在周五自高位回落前，截止周四近一个月股价累计上涨1.9倍，昨日一度大涨超17%，创2023年4月以来新高。而自11月初以来的涨势，得到了业绩的提振外，还有新推产品和拓展计划等利好消息持续跟进。同为金山系的金山软件(03888)股价也处于上行的轨道中。
金山云公布第三季度业绩，期内总收入达人民币18.86亿元，同比增加16.0%；毛利为人民币3.034亿元，同比增加54.6%；非公认会计准则EBITDA为约1.85亿元，同比扭亏为盈。公告称，收入同比增加主要是由于来自小米和金山生态系统及人工智能相关客户的收入增长、行业云的需求增加所致，而部分增幅被公司主动缩减低利润率的内容分发网络(CDN)服务的规模所抵销。2023年下半年以来，金山云于AI基础设施投入节奏显著加快。据估算，自去年三季度以来的一年中，公司资本开支投入金额超过人民币36亿元，主要投入于AI算力。
消息面上，金山云与珠海市政府签署战略合作协议，根据协议，双方将围绕政务AIGC智能大模型、政务AI办公、政务云上应用数智创新能力展开深入合作。金山云将从技术支持、专业服务和基础设施等方面协助珠海市打造人工智能产业应用新高地。
此外，金山云与安恒信息在北京签署战略合作协议。双方将基于各自的主营业务与资源，建立密切的战略合作伙伴关系。在市场开拓方面，双方将在云安全、数据安全、网络安全、商用密码、隐私计算等领域进一步展开深入合作。
在产品更新方面，一周前，金山云于英特尔新质生产力技术生态大会上，展示了两款第九代云服务器产品。其中，最新款性能保障型X9正式开启邀测，此款产品搭配英特尔至强6性能核，计算能力将有大幅提升。
金山云三季度盈利水平加速提升，投资者普遍预期，金山云同时受益于小米及金山生态需求放量，有望率先获得生态客户AI业务布局带来的资源需求增量，预计明年调整经营利润率有望转正，需要看AI算力需求和投入的增长情况，以衡量金山云能否在市场上占据更大份额。金山云股价自9月份低位以来已经累计反弹360%，当前顺延利好的延伸可能继续上望5港元上方的目标，届时重点留意向2023年4月高位5.67港元靠近带来的压力，但在此之前留意高位盘整信号，若调整至4港元可以视为重新买入的价位。
▲ATFX图
