2013-12-02 10:23:52
上周的明星货币无疑是英镑，虽然镑日涨了1年多，镑美也涨了3个月，但无论是基本面还是走势，英镑的牛市远未结束。
英国央行宣布削减融资还贷款计划（FlS），这是一个明确的紧缩信号，和之前的帮助购屋计划（Help to Buy）来刺激房市的做法背道而驰。英国央行行长卡尼多次宣称英国房市无泡沫，事实上房价节节攀升吸引全球投资者积极关注，李嘉诚更是把英国的房地产市场作为其海外资产配置的重点。FLS在2012年8月推出，旨在向银行提供廉价资金以帮助银行向家庭和企业贷款，目的是提振房地产市场刺激企业去投资扩张，削减此项计划说明市场上资金足够多，甚至可能导致房地产市场出现泡沫。这个消息对英镑汇率的作用是正面，并且不至于令房地产市场降温，此外强劲的数据也起到助推作用。基本面强劲使得英镑走势特立独行，镑美创出9个月来的新高，镑日更是创出09年8月份来的新高，并且有加速的趋势。
欧洲大陆的情况截然相反，欧洲央行近期把再融资利率从0.5%降至0.25%的历史低位，并暗示可能会实施负利率。数据也继续疲弱，失业率维持在纪录高位，负面言论充斥市场。和美国、日本不同的是，欧洲央行对量化宽松更为谨慎，但是将利率政策用到极限，对银行业的冲击不言而喻，存款负利率势必会把存款从银行赶走。不过有趣的是上周欧元仍然上涨，中国政府准备购买债券帮助欧元是一剂强心针，它的功效还需时间来检验。此外欧洲两个大国的政治动荡对欧元的作用也不可小觑，默克尔有望在12月17日宣誓就职，开始第三个任期，德国经济一直是欧元走强的核心推力，默克尔功不可没，这又是一个利好消息。意大利政坛刚好相反，贝卢斯科尼被驱逐出议院，混乱的政局加上沉重的债务拖了欧元的后腿，好在德国的作用更加显著，因而抵消了利空效应。
其他方面，伊朗同意削减其核计划以换取初步减轻制裁，大大减少了爆发中东战争的可能性，油价将继续下滑，甚至击穿91美元的整数关。
本周除了非农大戏，还需关注四大央行的年度最后一次政策会议。欧洲央行、日本央行和澳洲央行偏宽松的态度不会变化，美联储将面对可能“异动”的非农数据的挑战，因为10月份的非农数据“太好”了，削减QE恐怕还是要拖到明年3月份，下半月美联储还要面对另一个挑战——债务上限谈判。
建议继续做多镑日和镑美，逢高做空澳美，不必拘泥于短线的入场点，同时设立较大幅度的止损，以平常心对待难得的趋势行情，至少2周内不会有逆转。
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