2023-10-18 09:46:02
10月18日，周三亚市早盘，美元指数徘徊在附近。尽管周二公布的其他经济数据好坏参半，但是最重要的“恐怖数据”远超预期，表明美国消费依然火爆，市场押注12月加息的概率一度上升，超预期的通胀和消费数据可能令美联储面临的问题更加棘手。受此影响，美元指数一度拉升，尾盘转跌，收跌0.04%，报106.2。
外汇市场走势分析
美元指数：截止发稿，美元指数交投于106.34附近。低于9月份美国零售销售和工业生产数据后的20天简单移动平均线（SMA）。这两份报告都高于预期，但流动风险主导了市场，这阻止了美元的势头。然而，美国国债收益率的上升和对美联储的鹰派押注可能会限制美元的下行。技术面上，日线图上的指标指向看跌势头的增强。由于多头未能守住20天SMA，更多的下跌可能即将到来，尽管105.50的低点是关键的“沙线”，需要越过这条线才能使前景变得特别看跌。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.0563附近。昨日欧元/美元上涨，收报1.0577，涨幅0.16%。欧央行行长拉加德表示，欧洲央行正在关注能源价格和以色列-哈马斯冲突带来的通膨风险。同时，欧央行首席经济学家菲利普-莱恩（Philip Lane）表示，欧央行将维持高水准利率，直到通膨率恢复到 2%，但由於多种因素，这可能需要比预期更长的时间。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0603，进一步阻力位于1.063，关键阻力位于1.0665；汇价下行的初步支撑位于1.0540，进一步支撑位于1.0505，更关键支撑位于1.0478。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.2166附近。昨日英镑/美元下跌，收报1.2182，跌幅0.24%。英国就业数据显示，工资略低于预期，强化了市场参与者的论点，即英国央行（BoE）已经完成加息。在最近的英国央行会议上，央行决定维持利率，以5-4票的比例进行，尽管通胀水平仍为英国央行目标的三倍。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2220，进一步阻力位于1.2260，关键阻力位于1.2304；汇价下行的初步支撑位于1.2136，进一步支撑位于1.2093，更关键支撑位于1.2053。
外汇要闻汇总
1、伊外长回应伊朗会否卷入巴以冲突：任何选择都可以想象；惠誉将以色列评级纳入负面观察名单，未来可能降级
伊朗外长表示，伊朗不支持冲突扩大，但可能参战。
惠誉将以色列的A+级长期本外币违约发行人评级纳入负面观察名单，称行动反映了巴以冲突扩大的风险增加，可能包括同伊朗等行为体发生大规模军事对抗的风险。
2、美国消费需求持续强劲，9月零售销售环比增长0.7%，远超预期
美国9月零售销售额环比增长0.7%，较8月的前值修正后增速0.8%略有放缓，但远超市场预期的增速0.3%，实现连续第六个月增长。在上周公布的美国9月CPI连续第三个月反弹后，叠加消费需求持续强劲，可能促使美联储在年底前再次加息。
3、零售意外强劲助燃美联储加息预期，市场预计明年1月加息概率超六成
零售数据公布后，十年期美债收益率盘中曾接近4.86%，逼近2007年来高位，对利率更敏感的两年期美债收益率创2006年来新高。一些投资者寻求对冲本月底以前十年期收益率突破4.95%的风险。
4、日本10年期盈亏平衡通胀率升至9年来高点
日本与通胀挂钩的10年期债券的盈亏平衡通胀率较前一交易日上升1个基点，至1.283%，为9年来新高。这是该指数连续第二个交易日上涨，且自年初以来已上升43个基点。（注：盈亏平衡通胀率的上升通常被视为投资者预期通胀上升的信号。）
5、美联储巴尔金：倾向于维持利率不变 政策或受中东冲突影响
巴尔金在周二发表的讲话中表示，虽然通胀路径“尚不明确”，但“我们有时间来看看是否已经做得足够多，或者是否还有更多的工作要做。”他指出，9月份的整体年通胀率已经从去年6月份9.1%的峰值放缓至3.7%，“我们还没有达到目标，但正朝着正确的方向前进。”巴尔金表示他支持FOMC在9月会议上放弃加息的决定，以便官员们能够收集更多信息。但由于数据不断显示出美国经济的韧性，包括今日早些时候公布的零售销售和工厂产出数据，加息并非不可能。此外，巴以冲突也有可能使能源价格持续走高，从而助长物价上涨。
6、欧盟计划对最强大的生成式人工智能模型制定更严格的规则
据相关提案显示，欧盟正考虑采取三级的方法来监管生成式人工智能模型和系统。该文件称，这三个级别将为不同的AI基础模型建立规则，并需要对最强大的技术进行额外的外部测试。谈判代表希望在10月25日的下次会议上完善这项立法，目标是在今年年底前完成。根据拟议的规则，第一类将包括所有基础模型。第二类的“非常有能力”的系统将通过用于训练其大型语言模型的计算能力来区分。根据提案，这些模型可能“超越了目前的技术水平，且可能还没有被完全理解”。最后，第三类被称为大规模通用人工智能系统，将包括最流行的人工智能工具，并将通过用户总数来衡量。
7、委内瑞拉政府与反对派达成新一轮和解
当地时间10月17日，委内瑞拉政府和委反对派统一纲领党新一轮和解取得巨大进展，双方就民主保障等多个议题达成一致并签署政治协议。当天，委内瑞拉政府与反对派统一纲领党在巴巴多斯首都布里奇顿再次进行谈判并达成新一轮和解。委国民议会议长罗德里格斯代表政府带队进行会谈，美国、欧盟和包括哥伦比亚外长阿尔瓦罗·莱瓦在内数个拉美国家政府高级代表也出席了此次会议。
8、加沙医院遭袭打乱拜登的中东之行
加沙一家医院周二遭到袭击，导致数百名巴勒斯坦人丧生，这让美国总统拜登本已紧张的以色列和约旦之行变得更加复杂。巴勒斯坦当局称以色列军方应对此负责；以色列当局则否认参与了此次袭击，并称袭击由杰哈德组织发动，后者否认此指控。这次袭击发生在以色列对加沙地带的大规模轰炸期间。袭击发生后，巴勒斯坦总统阿巴斯迅速取消了与拜登的会晤计划，随后约旦国王阿卜杜拉取消了原定让拜登与埃及和巴勒斯坦领导人会晤的整个峰会。在医院遭袭和有关谁对此负责出现相互矛盾的报道之后，拜登此访能取得什么成就尚不清楚。
机构观点汇总
1. 花旗：预计金属价格将面临更多下跌风险
花旗分析师评估了金属业最大年度活动的参与者情绪并表示，随着全球需求不振，金属价格未来12个月将出现更多动荡。全球金属业数千贸易商、生产商和投资者上周齐聚伦敦参加一年一度的LME Week活动。该活动通常有助于为每年年尾的金属交易定下基调，然而这次与会者情绪悲观。铜、铝和锌的价格上周均走低。花旗分析师称，显然，普遍预期未来6-12个月宏观经济前景不佳，金属价格料在此期间下跌。花旗表示，LME Week年度活动结束后，他们对未来三个月铜价将跌至每吨7500美元的预测更有信心，同时表示其每吨8000美元的预测面临“显着偏下行”的风险。
2. 摩根士丹利：尽管面临诸多阻力，标普500指数第四季上涨“可能性较高”
摩根士丹利首席美股策略师在报告中表示，标普500指数在2023年第四季度上涨的“可能性高于不上涨”。Wilson和其他策略师表示，尽管对升息与经济增长放缓的担忧挥之不去，但大多数投资者认为，如果短线能够守住目前的水平，标普500指数可能会反弹。“许多投资者仍比较倾向于做多，以便在今年大盘股窄幅走强推动指标股指的情况下，降低错失良机的概率，”他们表示，即使信心水平在过去一周可能略有减弱。摩根士丹利维持标普500指数年末为3,900点的预估目标不变，并认为最佳的仓位布局方式是持有获利稳定的防御性成长股，以及能源股这类循环晚期的景气循环股。
3. 高盛：美国国债收益率飙升之际，对冲基金做空食品、饮料和烟草类股
高盛的一份报告称，全球对冲基金上周以11周以来最快的速度卖出食品、饮料和烟草公司股票，原因是这些股票的回报无法赶上近期美国国债收益率的飙升势头。为对冲基金提供服务的高盛主经纪商业务的报告称，截至10月13日的一周内，对冲基金在必需消费品行业的空头押注创下了三个月来的最高水平，也是过去五年来的最高水平之一。今年迄今为止，美国必需消费品类股下跌了约10%。
4. 瑞银：预期标普500指数达到4,700点的时间从明年年中推迟至年底
瑞银集团表示，鉴于预期美国利率将长期处于高位，该集团现预测标普500指数要到2024年12月才能达到4,700点，之前预测明年年中就能达到。瑞银在10月13日的一份报告中表示，现预计该指标股指将在2024年年中达到4,500点，这意味着较当前水平上涨约4%。瑞银美国股票首席投资主管David Lefkowitz表示：“这一推迟……主要与近期国债收益率快速攀升以及……利率将在更长时间内保持较高水平的预期有关。”由于担心利率会在更长时间内保持高位，标普500指数已从7月底触及的今年高点下跌了约6%。不过，该指数今年迄今仍累计上涨12%。Lefkowitz称：“我们仍预计美国经济会实现某种程度的软着陆，这应该会推动企业盈利恢复增长，美国大盘股未来一年的总回报率将接近两位数。”“虽然相对于历史水平而言，股票估值偏高，但在低失业率和通胀下降的背景下，估值是合理的。”
5. 贝莱德：虽然近期会有所波动，但长期美债收益率或将进一步上涨
贝莱德智库周一表示，美国长期国债收益率可能仍有上升空间，但随着通胀缓解和美联储利率接近峰值，收益率可能在短期内涨跌互现。该智库表示，将对未来6-12个月长期美债的投资建议从之前的“低配”调整为“中性”。自美联储于2022年3月开始加息以应对通胀急升以来，美债收益率大幅上升。长期美债收益率最近触及10多年来最高，出人意料的经济韧性提高了利率将在更长时间内保持较高水平的前景。“自美联储2022年首次加息以来，对联储政策利率的重新消化一直是推动收益率走势的一个重要因素……我们认为，预期政策利率接近峰值推动收益率急升，“贝莱德智库在一份报告中表示。不过，从长期来看，该智库仍低配美债，预计受持续的通胀、财政赤字上升和政府公债发行量增加等因素的影响，投资者将要求更多的补偿才会愿意持有长债。该智库称，“期限溢价提高很可能是收益率上涨的下一个驱动因素。我们认为，从长期来看，10年期美债收益率可能达到5%或更高。”由于预期收益率将上升，贝莱德智库自2020年底以来一直低配美国长期公债。该智库表示，“美国10年期国债收益率达到16年最高，表明已经调整了很多，但我们认为这一过程还没有结束。”该智库表示，未来6-12个月内，更加看跌投资级信贷，“因为和短期国债相比，高出的补偿有限”。
6. 摩根大通：买入债券和黄金，股市面临风险
摩根大通首席市场策略师Marko Kolanovic表示，风险资产和经济活动本已承受利率上升带来的压力，当前中东冲突引发的地缘政治紧张局势又带来新的阻力，有鉴于此，投资者应寻求避险。根据10月16日发给客户的报告，Kolanovic对政府债券的配置回升1%，理由包括地缘政治风险上升、估值低等。Kolanovic依然表示，仍不确定债券是否已经见底。大宗商品投资组合中，加大黄金配置，对冲地缘政治风险以及实际债券收益率预计会出现的回撤。
（亚汇网编辑：林雪）
