2023-10-19 20:28:40
全球市场综述
1、欧美市场行情
三大股指期货上扬，以蓝筹股为主的道指期货涨0.04%；标普500指数期货涨0.06%；以科技股为主的纳斯达克100指数期货涨0.20%。欧洲股市走低，德国DAX指数跌0.11%；法国CAC40指数跌0.51%；英国富时100指数跌0.76%。
2、市场消息面解读
巴克莱现预计美联储将于12月加息，此前预计为11月
10月19日，巴克莱经济学家不再预计美联储会在11月加息，将再次加息25个基点的预测时间调整到12月，更加接近市场隐含预期。由Marc Giannoni牵头的团队在10月18日的报告中写道，调整预期是因为“近期美国联邦公开市场委员会（FOMC）表态主张”11月暂停加息，“尽管劳动力市场、经济活动和CPI通胀数据强于预期。”美联储主席鲍威尔定于周四发表讲话，估计会与理事沃勒和纽约联储主席威廉姆斯周三的表态一致。
日本最大工会寻求明年提高加薪幅度，或为央行政策正常化提供条件
10月19日，日本最大工会联合会Rengo要求明年提高加薪幅度，这可能为日本央行迈向政策正常化提供所需的关键因素。Rengo周四呼吁企业原则上加薪“至少5%”，作为其薪资谈判基本愿景的一部分，这比今年谈判前设定的“约5%”目标略高。更高的加薪目标可能说服日本央行相信薪资增长势头可能会持续。植田和男早前在接受《读卖新闻》采访时提到，日本央行可能在年底前有足够证据来确定薪资增长的可持续性，Rengo宣布的目标可能是植田和男予以考虑的一个事件。
摩根大通警告：降息不会是个“好消息”
①美联储降息不再是大利好？摩根大通策略师警告：降息只会与这一情形同时发生，届时将成为“坏消息”。摩根大通资产管理公司全球市场策略师Hugh Gimber表示，美联储明年的降息对美股投资者可能是个坏消息；过去两年，美股通常会因美联储官员的鸽派信号多次反弹，市场希望借贷成本会随着通胀的放缓而下降。然而，Gimber认为，美联储在2024年降息的情形可能会与企业盈利下降同时发生，这将对美股不利；
②Gimber表示：我认为，对我来说，关键的一点是，美联储明年降息的原因并不是因为通胀刚刚平稳地回落到目标水平。相反，这可能是因为经济增长前景开始出现裂缝，这对股市来说显然不是一个积极因素，尤其是当你考虑到这对企业盈利的影响。分析师预计，2024年标普500指数成分股的盈利将增长12%。与此同时，利率市场也反映出，美联储在2024年7月降息的可能性超过55%。芝商所的美联储观察工具显示，市场还在定价美联储可能在明年11月之前进一步降息。
市场分析：美联储鲍威尔可能要给市场鹰派冲击
①市场在很大程度上预计美联储11月将维持利率不变，但他们寻求鲍威尔的确认。经济学家认为，鲍威尔可能相对于他的一些同事更加鹰派。美联储主席鲍威尔将于北京时间周五凌晨0点发表重要讲话，他的任务是让市场相信美联储将致力于继续打击通胀，但现在可能需要稍微减少力度；
②尽管近期通胀数据一直在改善，但美国国债收益率却一直在飙升，为关于货币政策走向发出了矛盾的信号。市场在很大程度上预计美联储将维持利率不变，但他们将寻求鲍威尔确认和澄清官员是如何看待当前状况和长期趋势的。经济学家表示，鲍威尔在周五的讲话中可能会更加鹰派，至少相对于他的一些同事的讲话来说是这样；
③有分析师认为，尽管FOMC的一些成员预计加息已经结束，但鲍威尔不会采取明确立场。分析师很困惑为什么许多美联储官员似乎放弃了这一预测，而与此同时经济报告却给显示7月至9月的季度经济增长意外强劲。他调侃道，美联储对未来经济放缓的预测“听起来像是一个不断被打破的记录，经济放缓总是一个季度一个季度地被推迟”；
④威尔明顿信托公司首席经济学家Luke Tilley表示：鲍威尔总是会回击任何有关他们需要保持谨慎的说法，这是可以理解的。我只是希望他继续谈论第三季度经济和消费惊人的韧性，这被视为通胀的上行风险，并足以让我们继续谈论保持警惕的必要性。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间20：24，欧元/美元上涨，现报1.0564，涨幅0.26%。纽市盘前，欧元兑美元在熊市通道的阻力下方稳定，等待获得负面动力，推动价格恢复今天预期的熊市趋势，目标是1.0515，随后是1.0450水平。
英镑/美元：截止北京时间20：24，英镑/美元下跌，现报1.2131，跌幅0.07%。纽市盘前，GBPUSD对明显打破了头肩顶形态的颈线，以激活该形态的负面效应，并打开通往我们的负面目标的道路，这些目标在打破前一水平后从1.2037开始并延伸至1.1920，提醒您熊市的持续取决于1.2205下方的价格稳定性。
现货黄金：截止北京时间20：24，现货黄金上涨，现报1953.42，涨幅0.35%。纽市盘前，黄金价格在关键支撑1945.20波动，并在此上方保持稳定，直到现在，注意到随机指标明显获得积极的动力，等待推动价格恢复今天预期的看涨趋势，这取决于价格在上述支撑上方的稳定性，而其下一个目标位于1977.25。
现货白银：截止北京时间20：24，现货白银上涨，现报22.840，涨幅0.07%。纽市盘前，白银价格显示出轻微的看涨倾向，以测试23.00水平，等待突破该水平，以确认今天预期的积极情景的延续，主要目标是23.70水平，注意突破22.75将停止预期的上涨，并推动价格转向下跌。
原油市场：截止北京时间20：24，美油下跌，现报87.661，跌幅0.57%。纽市盘前，原油价格自上午以来表现疲软，停留在88.50水平附近，因此，今天的预期看涨趋势没有改变，这取决于价格稳定在87.95水平以上，提醒您我们的目标是从突破89.10开始，为走向90.50开辟道路。
4、机构观点
荷兰国际：法国经济料将停滞不前
10月19日，荷兰国际银行经济学家Charlotte de Montpellier在一份报告中写道，法国经济在未来几个月很可能停滞不前，使其低于目前对今年经济增长的预测。欧元区第二大经济体法国10月商业景气下滑，因为企业下调了生产前景，这表明经济活动将继续放缓。她表示：“在工业订单持续低迷、需求减弱（尤其是来自国际市场的需求）以及一些行业的追赶效应减弱的背景下，工业部门前景黯淡，预计在2024年之前不会出现反弹。”根据荷兰国际银行的估计，今年最后一个季度的停滞将意味着全年增长仅为0.8%，低于欧盟预测的1%。
凯投宏观：欧洲央行下周将维持利率不变 不会传达鸽派信息
10月19日，凯投宏观副首席欧元区经济学家Jack Allen-Reynolds表示，欧洲央行在下周的会议上将维持利率不变，这一点毋庸置疑，但不要指望会有任何降息的暗示。自9月会议以来，维持利率不变的理由得到了加强，当时该行将存款利率上调至4.0%，但暗示可能暂停加息周期。但他表示，在通胀率仍然居高不下的情况下，欧洲央行并不希望给人留下鸽派或袖手旁观的印象。“虽然加息似乎已无悬念，但我们认为政策制定者将希望表现得鹰派一些。”
摩根士丹利：欧洲央行下周或将开始讨论紧急抗疫购债计划
10月19日，摩根士丹利分析师在一份报告中称，欧洲央行预计将在下周的货币政策会议上启动有关逐步取消紧急抗疫购债计划（PEPP）再投资的讨论。“由于这是对PEPP的首次正式讨论，而且这个问题很复杂，我们预计10月份不会做出决定。PEPP再投资不太可能一直持续到2024年底，相反，最早可能在2024年第一季度就开始逐步取消。”
（亚汇网编辑：冰凡）
