今日外汇交易必读：美元指数小幅上涨至106关口 鲍威尔暗示美联储将继续暂停加息

  外汇市场走势分析

  周一亚洲时段早盘，美元指数小幅上涨0.08%，交投于106.23一线。日元汇率一度短暂跌破1美元兑150日元，原因是日本和美国之间巨大的收益率差距持续压制日元，这让交易员对东京当局可能采取的干预措施保持警惕。目前，美元/日元报149.85附近，与上周五收市价相比变化不大。

  全球最大经济体第三季度可能以近两年来最快的速度扩张，这对正在讨论是否需要进一步收紧政策的美联储官员来说是一个挑战。周四的美国国内生产总值（GDP）报告可能不足以促使美联储在11月采取加息举措，但如果第四季度的支出持续增长，可能会增加在年底时进一步加紧货币政策的可能性。

  在接下来的一周，欧元区的其他经济数据包括周一的消费者信心指数，以及两天后的德国Ifo指数。预计德国Ifo指数将显示欧洲最大经济体的商业信心仅有轻微改善。英国将在周二发布新的劳动力市场数据，这些数据可能会表明英国的就业增长势头在减弱。同一天，英国和欧元区的采购经理人指数（PMI）可能会显示制造业在10月份持续萎缩，尽管可能会减缓其恶化的速度。

  主要货币走势分析

  美元指数：截止发稿，美元指数报106.23，涨幅0.08%，最高106.24，最低106.13。美联储隔夜逆回购协议余额的下降速度快于预期，自6月开始以来减少超过1万亿美元。美元指数短线阻力在106.35--106.40，短线重要阻力在106.55--106.60。美联储主席认为，未来的长期走势谁也说不准，美联储所能做的就是关注近期和现在。在鲍威尔发表讲话后，芝商所的美联储观察工具显示，美联储下个月不加息的可能性已是100%。
  欧元：截止发稿，欧元/美元报1.0583，跌幅0.09%，最高1.0599，最低1.0581。欧元兑美元汇价在周一亚洲早盘从1.0600心理关口回撤后转为红色。市场参与者在周四欧洲央行会议之前等待欧元区和美国的数据，预计不会有利率变化。主要货币对目前在1.0586附近交易，当日下跌0.07%。市场参与者将关注周二公布的德国和欧元区HCOB PMI数据。周四，欧洲央行(ECB)将宣布其货币政策决定。
  英镑：截止发稿，英镑/美元报1.2157，跌幅0.02%，最高1.2166，最低1.2152。英镑受益于美元的普遍疲软，英国9月份零售额环比下降0.9%，预期为-0.1%。英镑兑美元在上周五触及1.2170的尾盘高位后，目前跌至1.2150，英镑兑美元从接近1.2093的日低点反弹，受美元看跌推动。英镑交易者将期待周二的英国劳动力和采购经理指数(PMI)数据。
  外汇市场消息汇总

  美联储可能结束量化紧缩

  策略师MarkCabana和KatieCraig表示，如果这种快速外流持续下去，将表明过剩流动性正在从金融体系中消除。这可能会给美联储提供停止所谓量化紧缩的空间。量化紧缩也一直在从金融体系中抽走流动性，因为该计划停止购买新债来取代到期债券。“美联储希望隔夜逆回购接近于零，”美国银行策略师周五在给客户的报告中写道。“在隔夜逆回购接近零之后不久，量化紧缩就应该会停止。”

  美联储下一站将往何处

  美联储主席称，“一系列新的和旧的不确定因素，使我们在过度收紧货币政策的风险和过少收紧货币政策的风险之间取得平衡的任务复杂化。做得太少可能会让高于目标的通胀变得根深蒂固，最终需要货币政策从经济中挤出更持久的通胀，这将给就业带来高昂的代价，且也可能对经济造成不必要的伤害。”他还补充道，考虑到不确定性和风险，以及已经取得的进展，美联储正谨慎行事，并将根据即将公布的总体数据、不断变化的前景和风险平衡，决定进一步收紧政策的程度，以及维持的时间。

  美国国债收益率波动幅度为至少18年来的最高水平

  美国经济出人意料地强劲，加上美联储发出的喜忧参半的信号，导致美国国债近期出现剧烈的波动。市场观察人士表示，加上地缘政治焦虑和债务供应激增，未来几个月这种现象将持续。被誉为“世界上最安全的资产”的美国国债，最近却一点也不稳定，国债收益率的剧烈波动几乎成为每天的常态。

  就在本周，10年期国债利率在近40个基点的范围内波动，受到多种因素的影响，包括持续强劲的零售销售和失业数据、美联储官员的评论以及中东地区冲突升级引发的避险需求上升。

  富国银行证券宏观策略主管Mike Schumacher本周在彭博电视上表示：“这将是一段艰难的旅程，所以请系好安全带。我认为，利率波动性可能会保持相当高水平，至少到明年中期，也许更长，这种不稳定性主要受到中东地区问题和市场对美联储政策缺乏明确认识的影响。”ICE美银波动指数（ICE BofA MOVE Index）追踪预期的国债收益率波动，这是根据一个月期权的价格计算的，该指数已连续五周上涨。

  鲍威尔暗示美联储将继续暂停加息

  美国联邦储备委员会主席鲍威尔19日在纽约经济俱乐部发表讲话时暗示，美联储可能在下次货币政策会议上继续暂停加息。

  鲍威尔说，加息的意义在于影响金融状况，而近期美国长期国债收益率上升正导致金融状况收紧，有必要观察接下来的发展态势。

  当天，10年期美国国债收益率一度升至近5%，创16年来新高。

  鲍威尔说，虽然美国通胀水平已明显下降，但仍显著高于美联储2%的长期目标，预计9月核心个人消费支出价格指数同比上涨3.7%。他表示，通胀水平能否朝着目标持续下降还有待观察，这也意味着美联储仍将保留进一步加息的选项。

  外汇机构观点汇总

  道明证券：美元/加币将向区间下限1.34附近回调

  美元和风险情绪是推动加币的最大因素。道明证券的经济学家分析了加币的前景。

  美元大盘和风险情绪的走向将决定加币近期的价格走势。

  我们倾向于在10月加拿大央行会议之前迴避美元/加币近期的涨势。我们仍然倾向于在1.38水平前回落，这意味著将回到1.34附近的区间下限。

  德意志银行：预测欧元兑美元年底将达到1.07

  德意志银行的经济学家对欧元兑美元保持中性。我们对欧元兑美元保持中性。欧元兑美元今年未能突破高位的主要原因是美国经济增长相对优于欧洲。我们认为，这种增长差异已经见顶，欧洲的前瞻性指标正在改善，但美国的指标正在恶化。

  美联储仍然是美元走低的最重要催化剂。尽管美国的通胀形势看起来越来越温和，但经济增长的优异表现支撑了美元。

  我们将年终预测从1.15下调至1.07，以反映我们的中性观点。

  （亚汇网编辑：楠楠）