2023-11-01 13:29:55
美元/日元已跌至151.20以下的低点。澳元和新西兰元最初对美元下跌，但此后都有所回落，在交易日几乎没有变化。新西兰元/美元下跌，截止目前，美元报价106.77。
外汇市场基本面综述
美国第三季度劳工成本指数季率录得1.1%，高于预期和前值(1.00%),表明美国第三季度就业成本意外加速增长，加剧了市场对强劲的劳动力市场可能使通胀率高于目标的担忧。另美国第三季度劳工成本指数季率录得1.1%，高于预期和前值（(1.00%) ,表明美国第三季度就业成本意外加速增长，加剧了市场对强劲的劳动力市场可能使通胀率高于目标的担忧。另外，美国咨商会消费者信心指数连续三月下降。8月标普凯斯-席勒美国房价指数连涨七个月至纪录新高，美国联邦住房金融局FHFA的8月房价指数连续三个月加速增长。
日本央行维持超宽松政策不变，1%的收益率变为参考上限，取消每日固定利率购债操作，上调通胀预测。日本央行行长植田和男:不认为收益率会大幅涨至1%上方。
日本外务省称10月份未干预外汇市场。日本财务大臣铃木俊一︰货币政策应由日本央行决定。
欧元区10月CPI年率初值录得2.9%，为2021年7月以来新低。这一数据可能会巩固欧洲央行已经结束加息的观点。欧元区第三季度GDP年率初值0.1%，低于预期，德国经济的下滑已被证明是真正的拖累因素。
欧洲央行副行长金多斯:欧洲央行预计通胀在未来几个月将继续放缓。欧洲央行管委斯图纳拉斯:如果通胀在2024年中期持续下降并稳定低于3%的门槛，将考虑降息。
机构观点汇总
道明证券
美联储议息三大情境的概率和对美指的影响
1.偏鹰派(20%)。美联储暂停加息，同时强烈暗示可能在年底前再次加息。鲍威尔强调第三季度产出的强劲反弹，同时也淡化了第四季度即将到来的经济冲击，认为这些冲击是暂时的。此情境下美元指数或上扬0.20%
2.基线预期(70%)。在9月按兵不动之后，美联储又―次鹰派暂停，委员会为进一步加息敞开了大门。但FOMC将重申，在制定下一步政策时，它的目标是“谨慎行事”，这也突显了它对数据的依赖性日益增强。我们预计鲍威尔将强调，尽管自9月会议以来的宏观经济数据已经明确显示出强劲，但美联储可以在收集更多数据时保持耐心。此情境下美元指数或上扬0.10%
3.偏鸽派(10%)。美联储暂停加息，但暗示鉴于近期金融环境收紧，进一步加息的必要性降低，并淡化9月的点阵图。鲍威尔提到，最好的做法是保持耐心，因为总体政策收紧仍在进行中，信贷供应正在减少，以及即将到来的冲击将削弱第四季度的产出。此情境下美元指数或下跌0.50%
美国银行
尽管GDP和就业都在加速增长，但美联储可能会维持利率不变。由于美国长期利率上升，美联储采取了更为谨慎的基调，称利率市场已经完成了部分紧缩。在新闻发布会上，鲍威尔可能会重申美联储正在“谨慎行事”。鲍威尔可能会被问到，尽管实际GDP增长4.9%，9月份就业人数有所回升，但为什么5.5%的联邦基金利率是限制性的。我们认为鲍威尔将重申他的观点，即如果有“额外证据”表明经济增长高于趋势水平或劳动力市场趋紧，可能会有理由进一步加息。我们仍然预计12月还会有一次加息。
我们认为，美国最近的收益率上升主要是由于经济增长好转和美联储未来降息的减少，严重的供需失衡也支持了这一动向。美联储将其归因于期限溢价，我们并不认同。在11月的FOMC沟通之后，利率曲线可能会趋陡，盈亏平衡通胀率也会扩大。基于我们对美联储的基本预期，美元不太可能实质性地突破近期交易区间。
荷兰国际
日本央行对YCC策略的小幅调整令人失望，导致美元兑日元回到150上方。我们认为，日本央行今天没有采取更大的措施，似乎是不想冒日本国债市场崩盘的风险。对后市来说，除非美国数据大幅走软，或者美联储出乎意料地放弃其鹰派立场，否则美元兑日元可能会推高到152区域――这是去年10月的盘中高点。
那日本当局是否会出手干预呢?我们认为这取决于美元兑日元如何达到152，是快速还是缓慢的磨合。去年9月和10月，日本总计抛售了700亿美元，其中大约一半是在10月底美元兑日元飙升至152时卖出的。我们认为，日本当局正在祈祷美元出现转机，以减轻本国货币的压力。在美元保持强势的同时，干预将被用来抵御强势美元风暴。日本央行的举措表明，美元兑日元在年底前将继续维持在150左右，明年第一季度更有可能走低，因为届时美元应该会走软，日本央行可能会更有力地退出YCC。
新加坡华侨银行
美国劳工成本、就业工资数据提速，而房价指数、消费者信心指数回落，在通胀担忧背景下，消费者现况与预期指标都出现降温。不过最新公布的这组数据可能不会促使美联储在议息会议上采取行动。预计周四凌晨，美联储将维持利率不变，美联储主席鲍威尔可能会重申，鉴于近期经济增长强劲，需要“耐心地”进行进一步评估，并保留(再次加息的)政策选项。
（亚汇网编辑：林雪）
