2023-11-30 13:31:11
中国国家统计局11月的官方PMI。制造业和服务业PMI均未达到预期，均低于10月份的数据。这是制造业连续第二个月出现萎缩，澳元和纽元都接近高点，未受到中国房数据影响。美元/日元当天在147.00左右的稳定小范围内交易。截至目前，美元报价102.85。
美国第三季度实际GDP年化季率修正值录得5.2%，超过市场预计的5%。美联储褐皮书:经济活动自上次报告以来有所放缓，消费者对非必需品的支出下降。
美联储大鹰派梅斯特表示，货币政策处于能够灵活评估未来数据的良好位置，是否进一步加息取决于数据。
里士满联储主席巴尔金则不愿将进-步加息选项排除在外。
特兰大联储主席博斯蒂表示，越来越相信通胀下行轨迹可能持续。目前利率期货完全定价美联储到明年5月将至少降息-次。
沙特向伊朗伸出橄榄枝，寻求投资合作缓解巴以冲突。
以色列总统将在巴以冲突爆发以来首次出访阿联酋。埃及安全部门门消息人士称，预计加沙的停火协议可以再延长两天。
经合组织预计美联储不会在2024年下半年之前降息，不认为欧洲央行会在2025年春季之前降息，均晚于市场预期。
机构观点汇总
摩根士丹利
预测在绝对意义上和与预期相比，美国经济增长领先的状态将持续到2024年,预计这将支撑美元走强。分析表明，在2024年初之前美元大幅下跌的预期仍然具有挑战性，尽管随着时间的推移,这可能会变得更加可行。
实际政策利率的预期下降可能导致全球经济增长前景更加平衡。预计投资者将把注意力从当前对经济衰退和限制性政策利率的担忧，转向利率回归中性、中国和欧洲等经济体复苏。
欧元区、瑞典和英国的技术性衰退预计将导致这些央行在第二季度开始降息。这样的经济状况和不断下降的利率可能会给各自的货币带来压力。预测欧元兑美元将在2024年第一季度回到平 价水平，并在年内大部分时间保持在该水平附近，因此建议卖出欧美。
City Index
周三英镑兑美元升至1.27.上方，为8月底以来的最高水平，原因是美元走弱，而此前英国央行行长贝利发表了鹰派讲话。英国央行行长表态将采取“一切必要措施”将通胀带回2%的目标，试图打消市场的预期(即英国央行可能开始降息)，此前通胀降温幅度超过预期，且有迹象显示经济放缓。贝利的鹰派言论与美联储最近的言论形成鲜明对比。以鹰派著称的美联储理事沃勒说，如果通胀继续下降，美联储可能会考虑降息。他的言论引发了人们对美联储将在明年上半年降息的押注。
技术面上，英镑兑美元突破上升趋势线阻力位和5月曾测试过的高点1.2680，随后在1.2730遇阻。日线的长上影线表明在高价格下需求很少，再加上相对强弱指数处于超买区域，可能会让买家保持谨慎。镑美需要升穿1.2730才能进一步走高，并涨至目标1.2840，即8月份的高点。如果跌破1.2640， 空头可能会瞄准1.26这一上升趋势线支撑位，然后是1.2460附近的200均线。跌破这一水平趋势或将转跌。
法农信贷
预计11月欧元区通胀年率将从2.9%降至2.6%，主要受三个方面的影响: 1.通胀仍存在下行可能(仍存在负基数效应)，但降幅将小于10月; 2.食品和非能源工业品的月度数据大致符合通常的季节性，而月度能源数据略为负; 3.包裹假期(package holidays)的数量减少会推低德国核心通胀率，进而推低欧元区核心通胀率。(包裹假期是指人们在特定时间段内购买和寄 送包裹的季节性活动，通常包裹假期与- -些重要的节日和庆祝活动相关)事实上，包裹假期的月度降幅预计约为25%，符合季节性特征。然而，在2022年至2023年期间，包裹假期在通胀数据中的权重增加了两倍,因此其大幅下降对服务业的影响将远大于去年，这将影响到同比通胀数据。所以，预计11月德国的核心通胀率将从4.2%降至3.0%，欧元区的核心通胀率将从4.2%降至3.7%。这将构成市场对通胀的又一次下行预期，市场普遍认为欧元区11月核心通胀率为3.9%。
在这种情况下，自9月底以来经历了强劲修正的1年欧元通胀掉期(目前低于2%)可能会进一步下跌。然而，如果本月的包裹假期带来强烈的下行影响，那么12月份的情况就会相反，因为包裹假期在每年的12月通常会增长20%左右。此外，去年德国天然气补贴带来的巨大正向基数效应将使12月份的通胀率回升至3%以上。因此，不应过度解读11月进一步下降的通胀数据，即便这些信号看起来对抗击通胀的进程非常有利。欧元区通胀尚未被战胜。此外，作为提醒，我们对2024年8月欧元区通胀的预测远高于1年欧元通胀掉期所显示的2.65%。我们认为，市场低估了明年通胀方面的粘性因素，如工资增速、许多(能源)支持措施的结束以及食品生产者价格的影响。
高盛
预测美国经济增长将超过市场预期，而美国的高收益将为总回报前景设定一个高基准，支撑美元的强势。强劲的美国经济增长和高收益率的结合很可能会限制(如果不是完全阻止的话)资本流动的逆转，而资本流动在历史上一直支持美元的高估值。其次，其他经济体可能无法达到美国的限制水平(即高利率)，这可能导致美元更加强劲和持久的强势。虽然新兴市场货币相对于G10货币升值，但在贸易加权的基础上，它们的估值现在更具挑战性。从这些货币中获得超额回报的可能性主要取决于美元的表现。
总的来说，2024年美元的强势不会很快或轻易被削弱，这意味着其将继续保持在外汇市场的弹性和主导地位。
（亚汇网编辑：林雪）
