2024-01-10 08:56:04
周三亚盘，美元指数持稳于102.50附近，尽管美国债券收益率下降，但受美元走强压制，美国经济数据显示小企业信心改善和贸易逆差缩小，提振美元走势。投资者等待美国CPI数据以寻求进一步的方向，美元走势可能会受到通胀预期的影响。
目前，市场押注2024年降息五次，在很大程度上否定了美联储仅加息75个基点的预测。美国经济强劲的劳动力市场数据在很大程度上被疲软的美国ISM采购经理人指数（PMI）所抵消，因此12月的CPI数据将在塑造央行宽松日历的预期方面发挥重要作用。
主要货币走势分析
美元指数：截止发稿，美元指数小幅波动，现报102.53，涨幅0.02%。美元（USD）指数呈上升趋势，主要受到普遍负面市场情绪的提振，这提振了对美元的需求。此外，投资者正在密切关注周四的消费者价格指数（CPI）结果，这是该货币对未来几个交易日走势的潜在决定因素。技术上，在日线图上，有迹象表明多头正在逐渐收复领地。然而，转向简单移动平均线 （SMA），在更广泛的范围内，它们提供了略微矛盾的前景。尽管该货币对位于 20 日均线上方盘整，支持了短期看涨观点，但它位于 100 日和 200 日均线下方。这一位置表明，尽管短期看涨，空头仍掌握着整体趋势。
1、日本薪资增速放缓，支撑日本央行本月按兵不动
日本工人的工资增长在11月急剧放缓，这对日本央行来说是一个不乐见的进展，因为该行正在寻找证据，证明工资上涨与物价上涨之间存在良性循环，这是货币政策正常化的先决条件。日本厚生劳动省周三数据显示，日本11月劳动现金收入同比增长0.2%，较10月份1.5%的增幅大幅放缓。实际工资下降了3%，远大于普遍预期2%的降幅。尽管周三的数据将支持日本央行本月维持超宽松政策的理由，但它们不太可能阻止经济学家预测该行未来几个月将加息。
2、美国11月贸易逆差收窄 但进口依然高企
受到服务出口的增长和商品进口的轻微下降推动，美国贸易逆差在11月意外收窄。商品进口额的下降反映了工业用品、消费品和资本设备进口的减少。汽车、工业用品和消费品的出口下降抑制了美国的出口。不过，尽管11月份出现了下降，但在消费支出恢复性增长的背景下，商品进口仍然保持高位。与此同时，海外经济的困境也限制了对美国制造商品的需求。
3、随着美联储过度削减降息押注，“金发姑娘”前景可能会逆转
美国降息的激进定价与弹性经济基本面之间的日益不匹配，这可能会给全球市场带来“逆金发姑娘”的局面。策略师马克斯表示，宽松政策押注的回落可能会引发风险资产的抛售，美元在未来几个月内会有更多涨幅。他认为美联储将于6月启动宽松周期，晚于市场预计的美国宽松周期将于5月甚至3月启动的时间。他补充说，本周的通胀数据可能会显示价格压力挥之不去，这可能会使2024年初降息的猜测继续降温。
机构观点汇总
1、德国商业银行：美国通胀数据或能减缓美元跌势
美国将于周四公布12月份的通胀数据。德国商业银行的经济学家分析了CPI报告可能对美元产生的影响：那些希望美联储在就业报告后发出更明确降息信号的人很可能会失望。是的，美国的通胀率在继续下降。但我们的专家认为，下降的速度并不快。预计总体和核心通胀环比均增长约0.25%，12月份的整体通胀率甚至可能略微上升至3.2%。核心通胀年率可能会略微下降，但仍保持在3.8%的高位。也许通胀数据能减缓美元的下跌趋势。但我们担心的是，美元将很快因疲软的数据而重回下跌趋势。
2、德商银行：日元汇率在很大程度上仍可能取决于全球货币政策的发展
德国商业银行外汇分析师Michael Pfister表示，东京的通胀数据继续显示通胀压力有所缓解，让人们对日本央行很快实施利率转向不抱太大希望。从中期来看，日本进一步通缩对日元并不完全有利。即使是全球通胀的强烈冲击，再加上日元的大幅贬值，也没有导致可持续的再通胀。因此，很难想象还需要发生什么才能实现通胀目标。不过，日本央行仍有可能在未来几个月内象征性地退出负利率政策。鉴于通胀趋势，预计不会有更大的变化。因此，日元汇率在很大程度上仍可能取决于全球货币政策的发展。
3、法巴银行：欧洲央行很可能在美联储之前降息
法国巴黎银行资产管理首席市场策略师丹尼尔表示，因为欧元区经济较美国更弱，欧洲央行很可能在春季降息，早于美联储。他说：欧洲央行先降息更有意义。3月或4月初的首次欧洲央行降息是“可以想象的”。丹尼尔说：“欧元区和美国的通胀率相当，但可能在2023年第四季度出现了衰退，特别是在德国。”数据显示，货币市场已完全定价了4月份首次25个基点的欧元区利率下调，并且超过50%的概率认为利率将最早于3月份下调。
（亚汇网编辑：小七）
