今日外汇交易必读：美元指数高位窄幅波动 市场关注PMI、GDP和PCE数据

  外汇市场走势分析

  周三亚盘，美元指数高位窄幅波动，美联储（Fed）理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）表示，美联储应该“有条不紊地、谨慎地”降息，而不是“仓促”降息。此外，亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克（Raphael Bostic）表示，他预计降息将从第三季度开始，而旧金山联储主席玛丽·戴利（Mary Daly）则表示，政策制定者必须对降息保持耐心。美联储不那么激进的降息立场为美元（USD）提供了一些支撑。

  英国标准普尔全球/CIPS采购经理人指数（PMI）和美国标准普尔全球采购经理人指数（PMI）报告将于周三发布。市场将把注意力转移到周四公布的美国第四季度国内生产总值（GDP）和周五公布的核心个人消费支出价格指数（Core PCE）。这些数字可能会让央行政策制定者相信货币政策的进一步路径。

  主要货币走势分析

  美元指数：截止发稿，美元指数走低，现报103.50，跌幅0.05%。美元在里士满制造业数据公布前的涨幅被部分抹去，再次低于预期。与此同时，市场对本周二日本央行（BoJ）的利率决定感到困难。日本央行行长植田一雄（Kazuo Ueda）通过不加息和推迟期待已久的负利率退出来考验市场的耐心。市场在美国开盘钟声附近开始复苏，此前对日本央行正在进行的神经游戏的最初反应相当消极，美国收益率跳高，股市持平至温和负面。技术上，美元指数（DXY）并没有那么容易放弃可能回升至103.48附近的200日移动平均线（SMA）重要阻力位上方的机会。尽管高点和低点都存在下行压力，但目前美元指数并没有像人们预期的那样在这种情况下抛售。
  欧元：截止发稿，欧元/美元走高，现报1.0857，涨幅0.03%。周三将公布欧洲和美国采购经理人指数，早盘欧元/美元跌至关键的震荡区间。采购经理人指数结束对市场的影响之后，周四欧央行将再次公布利率决议和货币政策声明。 尽管如此，投资者仍将密切关注欧洲央行政策声明，以寻找任何有关欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）及其一众央行决策者在周三的采购经理人指数（PMI）活动预期数据公布后倾向鸽派还是鹰派的线索。技术上，周二的下跌使欧元/美元货币对在跌出 1.0920 附近的 50 日均线后，进入 200 日均线。欧元/美元盘中波动使该货币对在 50 天和 200 天均线之间进行粗略盘整交易，如果持续下跌，该货币对将在 1.0750 附近的最后一个摆动低点运行。
  英镑：截止发稿，英镑/美元走高，现报1.2693，涨幅0.06%。英镑/美元收复近期的失地。该主要货币对在1.2650附近徘徊于四日低点附近，并反弹至1.2700附近。投资者正等待1月份英国先进制造业和服务业采购经理人指数（PMI）的发布，以寻找新的动力。技术上，在过去 24 小时内，盘中交易形成了看跌的“黄昏之星”形态，英镑正在通过上周低点 1.2600 的小趋势支撑位进行交易。每日交易正在形成负面，尽管在整个交易时段还有很长的路要走。英镑在1.2600附近强劲支撑位的另一次测试可能正在形成。
  外汇市场消息汇总

  1、欧元区银行预计抵押贷款申请将出现反弹

  欧洲央行周二的一项调查显示，随着贷款下滑初现缓和迹象，欧元区银行预计今年年初抵押贷款和公司贷款需求将出现小幅反弹。调查显示，去年第四季度银行继续收紧信贷，但收紧信贷的银行数量比过去两年任何时候都要少，比例也低于银行三个月前的预期。尽管银行预计本季度将继续提高放贷门槛，但对公司贷款和抵押贷款的需求自2022年初以来首次出现了“小幅净增长”。调查还显示，虽然消费信贷条件进一步收紧，但住房贷款条件却有所放宽。在企业贷款方面，“服务业几乎没有出现净收紧”，但“商业房地产、建筑和住宅房地产行业相对较大的净收紧”抵消了这一影响。

  2、经济学家预计美联储将在第二季度降息，可能在6月

  接受路透调查的大多数经济学家认为，美联储将等到第二季度再降息，6月降息的可能性大于5月，且今年降息的预期小于市场目前的预期。路透对123位经济学家进行了调查，他们都预测美联储将在下次会议将利率维持不变，但86位受访者中的大多数认为降息将从下个季度开始。近45%或55位经济学家押注将于6月开始降息，而31位认为将于5月开始降息，只有16位认为3月会降息，其余则预测下半年才会开始降息。道明证券首席美国宏观策略师Oscar Munoz表示：“我们仍然预计，即使在消费者价格状况日益改善的情况下，美联储在短期内仍将保持谨慎立场，因为其希望确定近期的通胀进展是可持续的。”

  3、市场等待PMI、GDP和PCE数据冲击

  本周的焦点将是周三公布的美国PMI预览报告、周四公布的第四季度GDP预估数据以及周五的个人消费支出（PCE）数据。美联储官员上周表示，美联储需要掌握更多通胀数据才能做出降息判断，并且开始降息是在第三季度。根据芝商所的FedWatch工具，市场预计美联储将在1月30日至31日的政策会议结束时维持利率不变，并缩短了首次降息的时间。

  机构观点

  1、机构：欧元区银行贷款可能在未来几个季度有所改善

  野村研究（Nomura Research）分析师在报告中称，欧洲央行最新的银行贷款调查显示，消费者和企业对贷款需求的预期是积极的，“这表明信贷最紧张的时期已经过去”，预示着未来几个季度银行贷款可能会有所改善。他们说：“更好的（贷款需求）预期可能会刺激银行发放更多贷款，金融条件也会放宽。”调查显示，2023年最后一个季度的贷款需求出现萎缩，但萎缩速度低于上一季度，主要原因是利率居高不下。信贷标准在第四季度也有所收紧，但速度低于第三季度。

  2、三菱日联：日元持续走强可能性不大

  三菱日联高级货币分析师Lee Hardman在报告中称，在日本央行维持政策不变后，日元兑美元上涨，这是因为日本央行行长植田和男表示日本央行正接近加息的言论。不过Hardman指出，目前日元持续走强的可能性不大，植田和男没有说明退出负利率的确切时间，而工资上涨的幅度仍存在不确定性。“虽然我们预计日本央行退出负利率将鼓励日元走强......但最近的价格走势凸显出，现在就预计日元将更持续地走强可能仍为时过早。”

  3、荷兰国际：风险偏好改善提振欧元 涨势能否持续取决于股市

  荷兰国际银行货币分析师Francesco Pesole在报告中称，欧元兑美元EUR/USD一度升至一周高点，原因是风险偏好有所改善。欧元的涨势能否持续将取决于股市是否继续上涨。他表示：“今天欧元兑美元EUR/USD走势将主要取决于西方股指能否保持亚洲股市和外汇市场所表现出的积极情绪。”欧洲股市开盘后小幅走高，但多数时间交投平淡。据FactSet数据，欧元兑美元EUR/USD最高触及1.0918。

  （亚汇网编辑：小七）