2024-03-04 21:24:15
全球市场综述
1、欧美市场行情
美国股指期货涨跌不一，道指期货跌0.26%，标普500指数期货跌0.11%，纳斯达克100指数期货涨0.03%。欧洲股市涨跌不一，德国DAX指数跌0.02%，法国CAC指数涨0.14%，英国富时指数跌0.52%。
2、市场消息面解读
美国最大天然气生产商减产，美国天然气期货价格走高
3月4日，美国天然气价格上涨，因美国最大的天然气生产商殷拓集团（EQT）表示，由于供应过剩导致价格普遍下跌，该公司将减少产量。美国基准的亨利枢纽天然气期货上涨6.7%，至1.96美元/百万英热。自今年年初以来，一个月远期合约已下跌逾20%，仍远低于季节性平均水平。EQT表示，为应对低低价格，该公司将在3月份前削减约300亿至400亿立方英尺的净产量。据机构估算，减产400亿立方英尺将占该公司季度产量的7%左右。近几个月来，美国天然气期货价格大幅下跌，企业不得不做出调整。上个月，切萨皮克能源公司和康斯托克资源公司都宣布根据市场情况减产。
美国石油出口激增 欧佩克+减产面临挑战
3月4日，美国海湾地区原油出口激增，帮助推高了2月份观察到的全球石油发货量，突显出欧佩克+在试图削减全球供应时面临的挑战。机构汇编的船舶跟踪数据显示，美国和加拿大的原油流量飙升至近450万桶/日，是有史以来的最高水平之一。如果没有该地区66.4万桶/日的环比增长，全球石油流量将略有下降。周日，欧佩克+将集体减产协议延长至今年年中，以避免全球石油供应过剩并支撑油价。然而，在总体油价处于80美元/桶左右的情况下，欧佩克以外的一些产油国仍在增加石油产量。
本周将迎来欧洲央行利率决议，市场聚焦五大问题
①欧洲央行周四将召开会议，随着通胀走弱，市场关注是否会朝降息更往前推进。欧洲央行预计将把利率维持在纪录高位4%，但目前面临棘手挑战，既要在足够长的时间内保持高利率以遏制通胀，又要在物价压力迅速缓解之际避免太晚降息。
②“欧洲央行官员的评论显示他们已承认降息即将到来，即使对降息时机的看法各异，”摩根士丹利首席欧洲经济学家Jens Eisenschmidt称。“3月会议将是改变声明措辞以暗示这一点的机会。”
③问题一、欧洲央行会否改变措辞？欧洲央行此前已对降息传闻进行反击，市场目前预计今年将降息90个基点，远低于年初时预测的降息150个基点。，降息前景仍在，交易员希望获得关于首次降息时机的线索。斯洛伐克央行总裁卡日米尔（Peter Kazimir）日前表示，欧洲央行周四将承认通胀前景有所改善，但必须避免做出任何降息承诺。
④问题二、是否存在欧洲央行降息太晚风险？确实如此。如果通胀下降速度快于预期，推迟降息会增加以后采取更激进行动的可能性。法国央行行长维勒鲁瓦德加洛近期表示，“逐步、务实地采取行动可能比决定得太晚、然后不得不过度调整更好。”但与此同时，也有理由不急于降息。拉加德强调欧洲央行必须避免过早降息，因为这可能会延长高通胀。
⑤问题三、工资是怎么回事？欧洲央行已将工资列为决定能否降息的最重要因素。欧元区第四季谈判工资增长放缓至4.46%，较上季创下的2005年以来最高增幅4.69%放缓。更前瞻性的Indeed工资追踪指标在2022年底达峰，但1月仍处于3.9%，高于欧洲央行认为符合2%通胀目标的3%水准。
⑥问题四、欧洲央行最新预测会有何变化？经济学家预计欧洲央行将下修2024年增长和通胀预测。
⑦问题五、欧洲央行降息早于美联储兹事体大吗？这很难说。欧元区经济弱于美国，这意味着货币宽松的理由更充分。历史表明，欧洲央行通常是跟在美联储之后行动，因此谁先行动很有话题性，特别是因为欧洲央行提前降息可能会给欧元带来压力。根据伦敦证券交易所（LSEG）数据，交易员认为欧洲央行和美联储都很有可能在6月开始降息，其中欧洲央行的概率略高。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间21：20，欧元/美元上涨，现报1.0843，涨幅0.04%。纽市盘前，欧元对美元显示出更多的看涨倾向，达到1.0860水平，这代表了今天预期看跌趋势持续的第一个保护因素，注意到随机指标现在负向重叠，等待促使价格恢复负向交易以访问1.0765作为主要目标。
英镑/美元：截止北京时间21：20，英镑/美元上涨，现报1.2672，涨幅0.13%。纽市盘前，GBPUSD货币对首次突破1.2670阻力线，并试图保持在该阻力线上方，暗示将在盘中形成看涨浪潮，但我们倾向于保持观望，直到我们在每日收盘时突破上述水平，以确认未来几个交易日的上涨趋势。
现货黄金：截止北京时间21：20，现货黄金下跌，现报2081.36，跌幅0.08%。纽市盘前，黄金价格显示了平静的积极交易，试图恢复今天的预期趋势，等待最初测试2095.00，提醒您突破它将把价格推向2144.60作为下一个主站。
现货白银：截止北京时间21：20，现货白银下跌，现报23.100，跌幅0.08%。纽市盘前，银价在测试关键支撑位23.00后恢复积极交易，该支撑位支持今天预期的看涨趋势的延续，我们认为可以访问代表我们下一个主要目标的23.70。
原油市场：截止北京时间21：20，美油上涨，现报79.544，跌幅0.25%。纽市盘前，原油价格自上午以来一直横盘交易，仍高于80.00关口，因此，今天的预期看涨趋势没有改变，目标是81.55，然后是82.70水平作为下一个主要站。
4、机构观点
巴克莱：料英国政府宣布适度减税，不会影响英国央行降息时间
3月4日，巴克莱分析师在一份报告中说，英国政府预计将在3月6日的春季预算报告中宣布适度减税，预计不会对英国的经济增长或通胀趋势产生影响。“我们预计国民保险缴款或基本所得税税率将削减1%。”分析师说，这种幅度的下降不会影响英国央行何时开始降息的决定。
三菱日联：财政空间的缺乏将令英镑遭受打击
3月4日，三菱日联银行分析说，英镑可能下跌，因为据报道，英国政府在周三公布的春季预算中缺乏财政空间，这可能导致英国提前降息。该行外汇经济学家Lee Hardman说，由于实施减税的财政空间有限，该预算不太可能对英国未来一年的经济表现产生重大影响。他表示：“至少，这让英国央行更有可能在6月份提前开始降息，而不是等到8月份，这对英镑来说是一个负面的因素。
（亚汇网编辑：冰凡）
