2024-03-18 08:56:04
尽管美国通胀持续存在，但即将到来的数据将继续决定宽松周期的时机，预计在6月。投资者忽视了高通胀率，因为喜忧参半的劳动力市场数据似乎掩盖了它。下周的联邦公开市场委员会点阵图也可能重新调整市场的预期。
主要货币走势分析
美元指数：由于交易员削减了对美联储鸽派立场的押注，美元仍保持买盘。所有的目光都聚焦在本周的FOMC会议上。美联储将更新其点阵图，因为最近两个月来通胀飙升，就业数据强劲，国内生产总值相对强劲。我们可能会看到美联储成员的中位预测显示今年只有两次降息，而不是在去年12月的点阵图中的三次降息。我们将带着鹰派的倾向进入下周的FOMC会议，美联储不早行动总比在路上被迫掉头要好。日线图指标揭示了卖出动能在DXY技术格局中的主导地位。相对强弱指数 （RSI） 显示正斜率，但仍处于负斜率，表明空头仍然掌握着缰绳，但买家正在建立动力。另一方面，移动平均收敛散度 （MACD） 直方图显示红色条形递减，凸显抛售压力下降。
1、经济步入慢车道 澳大利亚料继续按兵不动
市场普遍预计澳大利亚央行周二将维持利率在12年高位不变。经济显示出进一步放缓迹象，失业率呈上升趋势。经济学家预计澳大利亚央行将连续第三次会议上维持现金利率在4.35%不变，同时维持鹰派倾向。此次央行会议于周一开始，政策决定定于悉尼时间周二下午2:30（北京时间11：0）发布，接着一小时后央行行长将召开新闻发布会。“我们预计央行会保持轻微的紧缩倾向，”摩根士丹利驻悉尼经济学家Chris Read称，“行长可能会强调，过去六周的数据大体符合预期并与实现央行目标方面持续取得的进展相一致。”
2、美联储决策会议在即 美债交易员向“高利率维持更久”的现实屈服
面对利率高位持久的现实以及不甚明朗的市场前景，曾坚信美联储本周将开启降息的债券投资者正在艰难屈服。美国国债收益率最近几天大涨，并游走在创年内新高的边缘，因为数据继续显示通胀持续，导致交易员推迟对美国货币宽松的时间表预期。利率互换现在反映的市场预期是，今年有不到三次幅度25个基点的降息。这低于美联储去年12月的预测中值，也低于市场早在2023年底时预计的降息六次。那么何时第一次降息？投资者对今年上半年发生都已不再有信心。野村控股的经济学家已经将美联储今年降息的预期从三次下调至两次。此外，近期期权市场交易显示，投资者正在寻求保护以抵御长期收益率上升和降息次数减少的风险，即使他们的长期观点是利率最终会下降。
3、普京赢得俄总统选举
据俄罗斯中央选举委员会更新的最新数据，在俄罗斯总统选举已统计完成的92.01%选票中，现任总统普京以87.22%的得票率大幅领先其他候选人，实际上已经赢得此次总统选举。普京在当地时间17日深夜前往其竞选总部召开记者表示，他将在新的任期继续推动国家发展。他说，国家发展的所有主要任务都已在日前发表的国情咨文中阐述，将竭尽所能完成既定目标。
机构观点
1、高盛预计日本央行本周结束负利率
高盛集团目前预计，日本央行将在周二的会议上加息，这将是2007年以来的首次。此前，日本企业春季工资谈判结果达成33年来最高幅度的加薪，近日来的大量新闻报道都暗示日本央行将会加息。高盛经济学家Tomohiro Ota在周一的一份报告中写道：“"这些进展表明，日本央行可能不再需要更多数据来调整政策，也不需要等到4月公布季度经济展望报告时再调整政策。”他认为，日本央行将完全退出收益率曲线控制，同时维持目前日本国债总购买量的步伐，并保持交易所交易基金(ETF)持有量不变。日本央行增加货币基础的超调承诺也可能被放弃。
2、机构：加拿大货币政策或比美国更为宽松 美加将保持强势
加拿大金融公司Desjardins经济学家Royce Mendes表示，尽管包括加拿大等国的借款者将从未来可能的降息幅度中受益，但他们将对当地货币政策的反应感到失望。假设美国降息周期不那么明显，美元兑加元将保持强势。美联储在降息方面可能会采取谨慎态度，但鉴于加拿大、欧元区和英国正处于衰退边缘，这些国家的降息幅度可能会更大。预计加拿大央行将于6月开始降息，并在今年推出比美联储更多的宽松政策。
3、道明证券分析师：日本央行可能在本月加息并结束YCC
道明证券分析师在一份研究报告中说，日本央行可能会在本月，而不是下个月，实现货币政策正常化。周五，日本Rengo工会宣布，初步统计结果显示，日本平均工资将上涨5.28%。分析师表示，日本央行可能已经掌握了在下周会议上加息所需的信息。分析师补充道，日本央行预期的调整包括终止负利率政策，将“政策平衡利率”提高10个基点至0%，并停止收益率曲线控制（YCC）。
（亚汇网编辑：小七）
