今日外汇交易必读：美元指数盘整于104关口附近 关注美国CPI数据

  周二亚盘，美元指数（DXY）目前在104.11水平上小幅下跌。随着美联储（Fed）的谨慎立场根据即将到来的数据进行调整，美元的温和市场波动继续掀起波澜。上周公布的火热劳动力市场数据可能证明宽松周期的推迟是合理的，而美联储官员则要求耐心等待。美国经济尚未显示出通胀和经济活动放缓的明确证据，这使得美联储开始降息。如果数据显示经济具有弹性，宽松预期有所调整，美元可能会进一步上行。

  本周的注意力将转移到周三公布的美国3月消费者价格指数（CPI）数据，此前2月份的年通胀率为3.2%，高于预期。3月数据强于预期，可能会抑制6月降息的预期，而疲软的通胀数据可能会助长对降息的猜测。

  主要货币走势分析

  美元指数：截止发稿，美元指数现报104.12，日内下跌0.008%。交易员正在等待美国最新的通胀报告，以更好地了解通货紧缩的过程。如果价格继续走低，这将对美元不利。芝商所(CME)的数据显示，交易商认为美国6月首次降息25个基点的可能性为52%左右。不过，上周五的数据显示，3月美国就业增长超出预期，这让人们对降息的时机产生了疑问。技术上，日线图上的指标反映了市场情绪的喜忧参半。相对强弱指数（RSI）的斜率为负，但保持在正值区域，表明市场参与者之间存在不确定性，并且缺乏坚定的方向性偏差。此外，由于移动平均收敛散度（MACD）指标显示绿柱减少，表明购买力可能放缓，因此可能会出现看跌势头。
  欧元：截止发稿，欧元/美元现报1.0860，日内上涨0.01%。欧元/美元在周二亚洲早盘时段小幅上涨，在1.0860附近。美元（USD）的下跌为主要货币对提供了一些支撑。美国NFIB商业乐观指数和RCM/TIPP经济乐观指数将于周二公布，同时公布的还有明尼阿波利斯联储卡什卡里讲话。技术上，技术指标，如50均线在1.0842和200均线在1.0819，表明买卖压力接近平衡。目前的趋势表明，在1.0853美元的支点下方存在看跌倾向。然而，超过这个枢轴点可能会使欧元/美元的前景偏向看涨，这反映了市场情绪的微妙平衡。
  英镑：截止发稿，英镑/美元现报1.2655，日内上涨0.006%。积极的市场情绪令美元承压，但下行尝试可能仍然有限。预计投资者将在周三公布美国消费者物价指数（CPI）数据之前保持谨慎态度。上周五，美国非农就业数据出人意料地强劲，证实了美国经济的强劲势头，并进一步引发了对美联储6月降息的怀疑。在这种背景下，周三的另一个积极惊喜可能会给美元带来新的动力。技术上，欧元面临阻力位在1.2685美元、1.2726美元和1.2763美元，而支撑位在1.2575美元、1.2540美元和1.2507美元。50日指数移动均线（EMA）位于1.2627，200日EMA位于1.2662表明交易区间狭窄，表明市场可能稳定。英镑/美元的趋势在1.2647美元下方看跌，但超过该水平可能预示着转向看涨势头，反映了市场对潜在经济因素的反应。
  外汇市场消息汇总

  1、美国消费者对信贷获取前景感到悲观

  根据两项不同的调查，在今年3月份，消费者对贷款标准收紧的看法仍然在很高水平，这可能导致贷款增长放缓，而这往往是经济下滑的前兆。纽约联邦储备银行周一公布的一项调查结果显示，净68%的调查回应者预计未来一年将更难获得信贷。这一比例为四个月以来最高，相比之下，去年同期为70.4%。

  高负债水平，更高的利率，再加上多年的高通(173.62, 2.09, 1.22%)胀，正在给家庭带来压力，并可能意味着银行的风险承受意愿下降。贷款标准收紧将使消费者更难获得住房和房屋净值贷款、信用卡和汽车贷款。

  2、日元干预风险隐现 市场聚焦美联储一项重要工具规模的膨胀

  花旗集团表示，日本当局如果入市支撑日元，他们可能需要出售美国国债，而不仅仅只动用存放在美联储一项重要工具中的资金。美联储的外国逆回购工具使用量过去三周扩大了约320亿美元，达到三个月高点3,650亿美元。这种流入促使市场猜测，日本决策者正在增持美元现金头寸，为出手提振日元做准备。不过，Wrightson ICAP认为，资金的增加可能是暂时的，与季末和美国长周末假期有关。更重要的是，日本官员在2022年上一轮的汇市干预中没有动用美联储这一工具，而且“大部分资金十年来都没有动用过，”花旗策略师Jason Williams周一在报告中写道，“因此，如果日元突破152导致干预出现，我们预计会有一些短端国债抛盘出现。”

  机构观点

  1、摩根大通现在预计美联储将在7月启动降息

  摩根大通经济学家在美国公布强劲的3月就业数据后推迟了对美联储本周期首次降息的预期时间。他们现在预计美联储将在7月而非6月开始放松货币政策。摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli在周五的一份报告中写道，薪资上涨放缓以及就业增长稳固证明劳动力市场的供给侧得到改善。

  2、汇控主席：料美联储或会于6月首度减息

  汇控主席杜嘉祺出席汇丰首届全球投资峰会时表示，预期环球通胀会稳步回落至各国目标水平，料美联储或会于6月首度减息，并在2025年底累计减息150个基点。杜嘉祺指，虽然通胀回落，但中国、美国及印度等地经济前景仍强劲，制造业开始见到改善讯号，例如内地上月制造业采购经理指数(PMI)结束5个月收缩，认为今年环球经济增长仍有望达2.6%。他指出，目前环球仍有难以预测的因素，包括俄乌战争、以巴冲突等，或会持续显著影响经济环境，红海局势亦将继续挑战环球供应链的韧性，亦要关注美国总统大选等多地选举带来的影响。

  3、花旗：日本或出售短期美债以支持日元

  花旗的策略师Raghav Datla在给客户的报告中写道，如果日本出手干预以支持日元，它可能会抛售短期美国国债。在2022年9月和10月的干预措施期间，日本不得不购买9.1万亿日元（相当于约640亿美元）来支持货币，而当时其储备证券持有量减少，储备存款则几乎没有变化。如果它现在进行类似规模的干预，这意味着日本将不得不出售其1550亿美元储备存款中的大约40%，或者出售其9900亿美元储备证券中的“一小部分”。因此，他们很可能会再次抛售美国国债。而由于外国官方持有的长期国债主要集中在（收益率）曲线前端，因此可能会在1至3年期范围内抛售美债。

  (亚汇网编辑：小七）