2024-04-09 20:25:58
全球市场综述
1、欧美市场行情
三大股指期货上扬，道指期货跌0.03%、标普500指数期货涨0.06%、纳指期货涨0.13%。欧股股指跌幅扩大，意大利富时MIB指数日内跌幅达1.00%，德国DAX指数跌超0.9%，法国CAC40指数跌0.76%，欧洲斯托克50指数跌0.5%。
2、市场消息面解读
日本央行据悉考虑本月上调通胀预测
4月9日，知情人士表示，在年度薪资谈判取得出人意料的强劲结果后，日本央行可能会考虑在本月晚些时候的政策会议上上调通胀预期。在对2024财年的首次预测中，日本央行可能会讨论上调不含生鲜食品的CPI预期，目前为2.4%，此外日本央行可能上调2026财年总体CPI预测至约2%，还可能考虑将2024财不包括能源价格的通胀预测提高至2%或更高。官员们认为薪资上涨导致的人事成本上升是推动未来物价上涨的因素之一。尽管上调了预期，但官员们表示，在对2026财年进行预测时，他们也需要警惕通胀可能出现的下行风险。
欧元区投资反弹需要降息的支持
4月9日，荷兰国际集团经济学家科林在一份报告中写道，欧元区投资的反弹仍取决于欧洲央行放松货币政策。本月的银行贷款调查显示，欧元区信贷环境低迷。欧洲央行已暗示有意在6月份将利率从目前的高位下调，但随后进一步降息的步伐仍不确定。科林指出，4月份的调查显示，对银行贷款的需求减弱，获得贷款的门槛也提高了，突显出信贷复苏乏力。对欧洲央行来说，这意味着放松利率将与今年下半年的投资复苏有关。
道富环球预计美联储会在总统大选前抢跑 最早在6月降息50基点
4月9日，道富环球押注美联储最早在6月降息50个基点，这与最近市场共识向鹰派转变大相径庭。该公司预计到今年年底的降息幅度将达到150个基点，这是目前市场定价水平的2.5倍。道富环球坚持认为，经济并不像看起来那么强劲，信用卡拖欠和小企业信贷成本等指标都预示着今年晚些时候经济增长将下滑。“市场低估了更大幅度降息的可能性，” 道富驻波士顿首席投资官Lori Heinel表示。“尽管表面上看起来仍然具有韧性，但有很多迹象表明这仍然是一次非常脆弱的复苏。”Heinel认为，通胀回落接近3%与如此高的政策利率不相符。她认为11月的美国大选将推动美联储以超过市场现在预期的力度降息。
欧洲国防类股创历史新高后下跌，高盛：估值下行风险高
4月9日，俄乌冲突为欧洲国防公司带来了一段持续增长的时期，将股价推高至创纪录高位，但周二国防股下跌。高盛分析师在一份研究报告中写道，尽管他们对欧洲国防板块的前景仍持乐观态度，但鉴于近期表现优异，他们不推荐国防股。他们说，随着2025年临近，国防类股的估值下行风险可能大于上行风险。德国莱茵金属股价下跌5.2%，意大利莱昂纳多股价下跌5.8%。法国泰利斯股价跌了4%，英国BAE系统公司股价下跌4%。
泰国温和的通胀前景为降息打开了大门
4月9日，泰国2024年疲弱的增长和通胀前景促使新加坡大华银行经济学家修改了对泰国央行利率路径的预测。“更为温和的通胀前景为最早在6月降息打开了大门，”Enrico Tanuwidjaja和Sathit Talaengsatya写道。考虑到最新的CPI数据和疲软的需求，他们现在预计今年的平均通胀率为1.3%，而此前为1.6%。尽管随着政府补贴到期，泰国可能在未来几个月摆脱技术性通缩，但在经济活动不冷不热的情况下，潜在价格压力较弱，将使总体通胀在2024年保持在泰国央行目标区间的下限附近。他们预计该行周三将按兵不动，同时提供更多政策转向的迹象，6月和8月将两次降息25个基点。
若加拿大央行降息或暗示未来降息，加元料将走低
4月9日，盛宝银行外汇策略主管Charu Chanana表示，如果加拿大央行在周三的政策决定中意外降息或暗示6月提前降息，加元将走低。“市场预期低估了加拿大央行降息的可能性，本周降息的可能性不到20%，6月份的可能性略高于70%。”她补充说，最近加拿大PMI和就业数据表明经济背景疲弱。如果加拿大央行宣布提前降息，即与美联储脱钩，加元可能会走弱，而本周降息的可能性“仍很低，但不是零”。
油价交投于五个月高位，因中东局势或升温且交易商持看涨观点
4月9日，油价交投于接近五个月高位，因投资者担心中东紧张局势升温，且能源交易商在欧洲会议上发表看涨言论。以色列方面表示，在和平谈判中取得了进展，但哈马斯否认了这一说法。Vitol Group首席执行官表示，今年原油价格可能在80-100美元区间交易，预计需求增速与去年相似。Gunvor Group全球研究主管也表示，对需求的预期有所上升，这与托克集团一天前所言相呼应。更广泛的前景仍然看涨，一些人正在谈论石油价格再次达到100美元，因为欧佩克+继续减产。上周五是自2019年以来买入布油看涨期权最多的一天，基金经理也越来越多地做多布油。
欧洲央行降息的前景可能有利于信贷
4月9日，Carmignac投资委员会成员Kevin Thozet在一份报告中说，欧洲信贷市场有一个有利的背景，欧洲央行可能会在6月份首次降息，9月份之后还会进一步降息。经济的弹性意味着违约率会保持在可控范围内，而通胀回落意味着利率可以降低。Carmignac看好短期到中期的债券。Thozet表示，较低的政策利率将等同于通货再膨胀，因此随着收益率曲线变陡以反映更好的增长前景，长期债券收益率也会上升。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间20：25，欧元/美元上涨，现报1.0866，涨幅0.06%。纽市盘前，自上午以来，欧元兑美元的价格交易一直处于窄幅区间，徘徊在1.0860美元左右，因此，今天的预期看跌趋势没有变化，主要目标是1.0765美元水平，目前明显出现的随机负面因素支撑了这一趋势，提醒您必须保持在1.0860美元以下才能继续预期的下跌。
英镑/美元：截止北京时间20：25，英镑/美元上涨，现报1.2683，涨幅0.22%。纽市盘前，自上午以来，GBPUSD对显示出疲软的交易，等待获得积极的动机，以帮助推动价格继续上涨并实现我们在1.2700美元的第一个目标，以保持今天的看涨趋势情景活跃，并得到EMA50m的支持，提醒您突破上述水平将推动价格向1.2800美元的下一个目标迈进，而保持在1.2580美元以上代表实现等待目标的主要条件。
现货黄金：截止北京时间20：25，现货黄金上涨，现报2350.06，涨幅0.48%。纽市盘前，黄金价格显然恢复了积极的交易，成功实现了新的预期目标2364.00美元，并且似乎有可能超过这一水平并实现额外的收益，我们预计将达到2400.00美元关口作为下一个主站。
现货白银：截止北京时间20：25，现货白银上涨，现报27.964，涨幅0.49%。纽市盘前，白银价格显示新的积极交易超过28.00美元的障碍，并加强了继续看涨趋势的预期，等待访问28.75美元作为下一个主要目标。
原油市场：截止北京时间20：25，美油下跌，现报86.449，跌幅0.12%。纽市盘前，原油价格提供了新的积极交易，试图突破87.00美元的障碍，以支持日内和短期的预期看涨趋势的延续，提醒您我们正在等待访问88.25美元，然后是89.40美元的水平作为下一个主要站。
4、机构观点
三菱日联：美元受即将公布的美国经济数据和欧洲经济改善拖累
4月9日，三菱日联策略师Derek Halpenny说，尽管上周五公布的美国就业数据好于预期，但美元仍处于停滞状态，原因是投资者在周三美国通胀数据公布前不愿买入美元，而且欧洲经济出现改善迹象。“购买美元的兴趣仍然有限，美元昨日进一步下跌。”他表示，投资者谨慎地认为，在两批数据强于预期之后，3月份通胀数据可能会走弱，这可能导致6月份降息预期迅速上升。欧洲经济增长状况好转的迹象，本周德国工业生产数据回升，调查显示英国经济前景改善，可能是支撑欧元和英镑的重要因素，这“将有助于抑制美元买盘”。
凯投宏观：英国央行应在伯南克评估报告公布后公布利率预测
4月9日，凯投宏观首席英国经济学家戴尔斯说，在美联储前主席伯南克对（英国央行的）预测和沟通进行评估后，英国央行应该公布利率预测。伯南克的评估报告可能会建议英国央行在预测时使用替代情景来证明其预测的风险，并更加强调供应和货币指标。但目前尚不清楚在将利率假设纳入其预测时，该评估会给出什么建议。在公布利率和GDP预测的同时，公布其他可能的情景会传递出不确定性。对利率进行预测将是“央行提高透明度和更清晰沟通的明显方式”。
（亚汇网编辑：冰凡）
