2024-04-15 08:47:05
主要货币走势分析
美元指数：截止发稿，美元指数现报105.96，日内下跌0.04%。上周美元指数（DXY）在106.00关口上方交易，达到11月初以来的最高水平。该指数的上涨主要是受到美国收益率上升和有利于美元的热门通胀数据环境的推动。此外，美联储（Fed）官员表示今年降息的可能性较小，鹰派押注的增加是提振货币的另一个驱动因素。技术上，日线图上的指标反映了有利的买入势头。相对强弱指数 （RSI） 的正斜率和正值区域表明多头在货币价格走势中正在取得进展。然而，RSI 目前处于超买状态，这可能暗示修正即将到来。
1、美联储官员态度
波士顿联储主席柯林斯对通胀数据持审慎态度，认为目前无法准确判断数据背后的原因。他强调政策制定需灵活，不应预设固定路径，并对通胀下降趋势保持乐观。柯林斯预计美联储可能晚于预期降息，并警告不应等待过久。他认为大选结果不影响降息时机，决策应基于数据。他还指出数据多样性需仔细分析，并强调缩减购债和降息是独立政策。
堪萨斯联储主席施密德持鹰派立场，强调需明确通胀证据才考虑降息。他认为就业市场需平衡，关注商品通胀加速风险。施密德认为经济韧性增加FOMC利率路径不确定性，因此倾向保持耐心，避免过早调整利率。
芝加哥联储主席古尔斯比强调美联储首要任务是降通胀至目标水平。他指出多个通胀指标高于期望，增加政策调整紧迫性。古尔斯比主张灵活应对，不限制未来美联储行动。
2、美国“恐怖数据”公布
最新公布的CPI数据超过市场预期，投资者再度降低了对美联储将很快降息的押注，而周一即将公布的美国零售销售数据将成为美联储判断美国经济前景的又一关键。美国零售销售数据素有“恐怖数据”之称，因其通常对金融市场有较大的影响。
分析师普遍预期，3月份零售额环比增长0.3%，较上月的0.6%有所放缓，显示出消费疲软的迹象。分析师指出，复活节假期将一些消费提前到了3月份，4月的数据可能会继续回落。
3、日本、欧元区CPI数据
日本3月CPI数据也值得关注。2月日本整体CPI同比上涨2.8%，较1月的2.2%大幅反弹，略低于预期的2.9%，四个月来首次加速上行，连续23个月超过2%的央行政策目标，日本核心CPI（剔除生鲜食品）同比上涨2.8%，远高于1月的2%。
市场普遍认为，3月CPI将与2月持平或温和上升，但核心CPI同比增速预计将由2.8%放缓至2.6%。投资者仍不确定日本的通胀压力是否会从现在开始大幅加速，对日本央行进一步加息的预期仍然不高，这一点一直令日元承压，美国3月超预期的CPI数据公布后，美元兑日元汇率涨破了152的“警戒线”。
日本央行行长植田和男在最近的声明中重申，日本央行将暂时维持宽松的货币条件，因为基本通胀率仍低于该行2%的目标。他补充称，日本央行将密切关注日元疲软对经济和通胀动态的影响，如果日元疲软导致通胀急剧上升，日本央行将考虑采取对策。
4、欧元区3月调和CPI同比终值
欧洲央行在4月的议息会议上连续第五次会议维持利率不变，并发出了迄今最明确的即将降息的信号，这可能会让人们高度关注将欧元区3月CPI数据终值。分析师普遍认为，预计欧元区3月CPI同比增速降至2.4%，降幅超过预期，与美国超预期上行的CPI数据形成鲜明对比。
欧洲经济的前景也将对欧洲央行至关重要。欧洲经济已显示出从相当疲弱的水平复苏的迹象。欧元区将于周一发布2月份工业生产数据，外界将密切关注陷入困境的制造业是否有好转迹象。Pimco投资组合经理Konstantin Veit在一份报告中表示：
“如果即将公布的数据，尤其是与工资和企业利润相关的数据，大体上证实了其3月份预测的情景，我们相信欧洲央行将开始放松其限制性货币政策立场。6月份降息的可能性似乎越来越大。”
机构观点
1、贝莱德CEO预计美联储2024年降息“一两次”
贝莱德首席执行官Larry Fink预计，美联储今年最多降息两次，而它也难以抑制通胀。Fink周五在贝莱德公布了第一季业绩后表示，如果通胀率能到2.8%至3%之间，他就会觉得“万事大吉、大功告成了”。美联储追求的目标是通胀率降至2%。“我认为2%是一个很难达成的数字，” 现年71岁的Fink说，“我们的经济政策框架已经重新构建过了。”他还认为，美联储应该在一两次降息后“试试水”，看看经济做何反应。
2、美银：如果美联储今年不降息，日元有可能跌至160
美国银行利率策略师在一份报告中称，美国3月通胀数据高于预期后，日元兑美元进一步走软，跌至153下方的30年低位，并引发日本当局干预的风险。策略师称，干预可能将美元兑日元推低至145-150，并可能维持在该区间。然而，如果美联储将首次降息推迟到年底，美元兑日元的交易区间可能在第三季度转向150-155，如果美联储今年不降息，则有可能跌至160。
（亚汇网编辑：小七）
