2024-04-19 08:47:21
主要货币走势分析
美元指数：截止发稿，美元指数现报106.21，日内上涨0.04%。美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）周二指出，由于通胀在今年前三个月继续出人意料地上行，货币政策需要在更长时间内保持限制性。亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克（Raphael Bostic）周四表示，预计美国通胀率将以低于许多人预期的速度回到2%的目标。博斯蒂克补充说，他愿意保持耐心，年底前可能会降息。与此同时，纽约联储主席威廉姆斯表示，他并不感到降息的紧迫性，货币政策处于有利地位。强劲的美国经济数据和长期走高的美国利率叙事继续提振美元。技术上，美元指数在105.75 – 106.00区间获得支撑，并试图获得额外的上行动力。如果这次尝试成功，它将朝着106.50水平附近的近期高点前进。
1、美国劳动力市场继续彰显韧性
美国上周初请失业金人数维持在较低水平不变，暗示劳动力市场持续的强势正在为经济助力。劳动力市场彰显韧性，加上通胀有所上升，促使金融市场和一些经济学家预计美联储可能会推迟到9月再降息。少数经济学家甚至对美联储是否会在今年降低借贷成本持怀疑态度。
美联储主席鲍威尔周二没有就何时可能降息提供任何指引，而是表示货币政策需要在更长时间内保持限制性。金融市场最初预计联储将于3月首次降息，但随着今年前三个月劳动力市场和通胀数据持续高于预期，预测的降息时间先是被推迟到6月，现在又推迟到9月。
2、美联储决策者一致认为“不急于”降息
美联储决策者正在形成共识，短期内不急于降息，因通胀进展缓慢且起伏不定，美国经济表现依然强劲。纽约联储主席威廉姆斯是最新一位支持“不急于”降息观点的决策者。美联储理事沃勒今年2月提出了上述观点，之后多位美联储同僚纷纷发言附和。克利夫兰联储主席梅斯特在周三晚些时候发表的评论中也表示，美联储可能会在“某个时候”降息，但未采用她和威廉姆斯之前使用过的“今年晚些时候”的提法。
3、美联储博斯蒂克：如果通胀进展停滞，将对加息持开放态度
亚特兰大联储总裁博斯蒂克周四表示，如果通胀率不能像他预计的那样继续朝着美联储2%的目标迈进，那么联储官员们将需要考虑加息。“如果通胀进展(减缓势头)停滞不前，甚至开始朝着相反的方向发展，偏离我们的目标，我认为我们将别无选择，只能对此做出回应，”博斯蒂克在迈阿密大学表示。
近几个月来，实现美联储2%通胀目标的进展放缓，美联储官员普遍表示，这意味着他们可能会在更长时间内将利率维持在当前水平，而不急于降息。博斯蒂克本人也接受了这一观点，他目前预计将在2024年末降息一次，而不是他之前在通胀下降更快时预计的降息两次。
机构观点
1、摩根大通总裁：美联储今年不降息的可能性较高
摩根大通总裁Daniel Pinto表示，鉴于通胀水平居高不下，美联储今年可能根本不会降息。Pinto在华盛顿一个活动上说，“美联储可能要等更长一段时间才会降息，但加息可能性非常非常低”。他认为美联储现在不会急于采取行动，因为太早降息会带来痛苦的结果，可能导致经济衰退。最近的经济数据显示，美国通胀仍然高于许多人今年早些时候的预期，使得美联储快速降息的可能性下降。Pinto的观点与摩根大通CEO杰米·戴蒙一致，后者在本月早些时候给股东的一封信中写道，顽固的通胀压力可能导致利率高于市场预期，摩根大通对2%-8%甚至更高的利率水平做好了准备。
2、摩根大通：日元兑美元贬值至152时开始冲击日本股市
包括Rie Nishihara在内的摩根大通分析师在一份报告中写道，当日元兑美元跌至152时，日元可能会成为日本股市的一个负面因素，而目前日元已经远低于这一水平。如果日元贬值超过157，实际薪资（增速）将难以转为正值，因为升幅将被进口成本通胀抵消。它将导致以美元为基础的海外投资者的回报下降，扩大企业与家庭之间以及企业之间的差距。如果美元兑日元汇率稳定在155，预计日本企业将开始指引利润会增长而不是下降。
（亚汇网编辑：小七）
