2024-05-16 14:28:24
美国劳工统计局（LBS）周三报告称，4月份消费者价格指数（CPI）同比上涨3.4%。同期年度核心CPI增长3.6%，这两个数字都符合市场预期。基准10年期美国国债收益率下跌超过2%，原因是美联储9月份维持政策利率不变的可能性从通胀数据公布前的35%降至25%。反过来，美元指数下跌0.7%，触及4月10日以来的最低水平。周四早盘，美元指数在104.50下方持平，而10年期美国国债收益率继续小幅走低至4.3%。与此同时，在华尔街主要股指周三上涨约1%后，美国股指期货小幅走高。
主要货币走势分析
1）欧元/美元
欧元/美元周三上涨0.6%，连续第三天收于正值区域。周四早盘，该货币对仍处于略低于1.0900的盘整阶段。美元（USD）的下跌给欧元/美元货币对带来了压力，这可能归因于风险偏好的改善。欧元受到欧元区与美国货币政策趋同的预期日益增强的支撑。预计欧洲央行（ECB）将在即将于6月举行的会议上降息。与此同时，市场对美联储将从9月开始降息的预期正在上升，尤其是在4月份核心通胀六个月来首次放缓之后。
2）英镑/美元
英镑/美元周三突破1.2600，上涨0.75%。在亚洲时段测试1.2700后，该货币对上演了修正，最后一次交易是在1.2680附近。在美国CPI通胀数据疲软后，美元走软，支撑了主要货币对的上涨。当天晚些时候，美国建筑许可、新屋开工、每周初请失业金人数、费城联储制造业指数和工业生产将公布。此外，美联储（Fed）的巴尔、哈克、梅斯特和博斯蒂克将于周四发表讲话。在英镑方面，英国就业数据显示，随着失业率上升，就业市场状况连续第三个月恶化。尽管如此，英国央行（BoE）的政策制定者仍然对高服务业通胀感到担忧，因为这可能会阻碍通货紧缩进程的进展。这引发了英国央行降息的不确定性。
3）美元/日元
美元兑日元震荡走弱，一度创逾一周新低至153.60附近，美国CPI数据强化美联储9月份降息预期，拖累美元表现，进而带动美元兑日元下跌。日元的前景依然不稳，当天早些时候公布的数据显示，日本第一季度经济萎缩幅度超过预期，在日本央行希望上调利率之际，这给决策者带来了新的挑战。此外，周四晚些时候，美国劳动力和房地产市场数据将吸引投资者的兴趣。在美国CPI疲软之后，美国劳动力市场状况的恶化可能会进一步推动投资者对美联储9月降息的押注。
外汇市场消息汇总
1、美国数据不及预期后 欧元看涨势头增强
欧元兑美元汇率反弹至一个月新高，此前美国通胀和零售销售数据弱于预期，增加了美联储9月降息的可能性。在美国整体通胀环比放缓至0.3%（低于0.4%的预期）后，市场目前预计美联储将在2024年降息两次。数据细分显示，核心通胀也有所放缓（环比0.4%），超级核心通胀（0.42%）也如此。
市场越来越相信美联储将能够在9月份降息，即使提前降息可能要求太过，因为需要一个多月弱于预期的数据才能说服美联储，趋势已经再次转向利于通货紧缩。通胀和零售销售低于预期是最近一系列令人失望的美国经济数据中的最新一次。如果我们认为外汇波动是经济意外的函数，这对美元不利。随着数据意外走软，股市上涨，全球情绪得到改善。因为有远见的投资者希望美联储降息，有利于经济增长。美元是一种避险资产，在这种情况下，美元往往会相对于大多数货币下跌。
2、美国4月核心CPI涨幅符合预期 9月降息稳了？
4月核心CPI较3月前值小幅放缓，这将略微减少对通胀重新加速的担忧。该机构预计，4月核心个人消费支出（PCE）价格指数月率将由3月的0.32%降至0.24%，这可能支持美联储的观点，即一季度核心通胀加速是一种异常现象，为7月降息铺平道路。
据芝商所利率观察工具（FedWatch Tool）的数据，交易员押注9月降息概率为69.6%，维持利率不变的概率为30.4%。此前一日，美联储主席鲍威尔在出席活动时坦言，对通胀降温的信心不如从前，不过他重申，下一步行动不太可能是加息，更有可能将利率维持在当前水平，等待通胀进一步放缓的证据。“我们并不预期前路平坦，但我认为通胀数据高于任何人的预期，这告诉我们需要保持耐心，让限制性政策发挥作用。”
3、欧盟称通胀回落速度快于预期
受乌克兰危机、巴以冲突及其他地缘政治紧张局势影响，欧盟经济发展变数和下行风险进一步增加。此外，美国通胀居高不下或导致美国和其他国家进一步推迟降息，在一定程度上收紧全球金融条件。
欧盟委员会执行副主席东布罗夫斯基斯在报告中称，可以期待2024年欧盟经济重拾温和增长，2025年进一步回升，但地缘政治紧张局势将持续构成风险。欧盟委员会负责经济事务的委员真蒂洛尼称，今明两年欧盟经济料逐步增长，但下行风险已然增加，其发展前景存在极大变数。
4、投行：美国通胀略有缓和，仍预期美联储首降在12月
加拿大皇家银行认为，美国4月份CPI数据与市场预期一致，这让人松了一口气，但远不是值得庆祝的事情。物价压力略有缓和，但在很大程度上仍在加剧，因为核心指标仍然很高。自去年夏天以来，衡量价格压力广度的扩散指数几乎没有变化。与2019年疫情前的情况相比，这仍有很大的改进空间。
在之前的沟通中，美联储主席鲍威尔坚定地表示，利率已经足够具有限制性，需要更多的时间来进一步减缓通胀。有鉴于此，我们预计美联储将在今年大部分时间里保持观望，然后在12月晚些时候选择首次降息。当然，这取决于CPI数据在此期间继续走低。
5、机构：日本央行应会优先考虑减持国债 而非加息
根据联博资管公司（Alliance Bernstein）的说法，考虑到其庞大的资产负债表，日本央行可能会优先减少政府债券持有量，而不是提高利率。尽管太平洋投资管理公司和先锋集团等一些海外机构认为日本今年会出现多次加息，但联博公司固定收益投资组合经理Yusuke Hashimoto表示，日本央行持有的大量政府债券将阻碍其加息步伐。他预计最早要到10月日本央行才会再次加息。Hashimoto表示，总体上，日本央行不太可能提高超过0.5个百分点的利率，因为更大的加息幅度将意味着其活期账户上超额准备金的利息支付成本将超过利息和其他收入。
今日重点关注的财经数据与事件
20:30 美国至5月11日当周初请失业金人数
20:30 美国4月新屋开工总数年化
20:30 美国4月营建许可总数
20:30 美国5月费城联储制造业指数
20:30 美国4月进口物价指数月率
21:15 美国4月工业产出月率
22:00 美联储巴尔金接受CNBC的采访
22:30 美国至5月10日当周EIA天然气库存
次日00:00 美联储梅斯特就经济前景发表讲话
次日03:50 美联储博斯蒂克就经济前景发表讲话
（亚汇网编辑：小七）
