欧市盘前：美元指数疲软 投资者正等待美国关键数据

  周二亚盘，美元指数继续维持疲软状态，窄幅震荡于区间内，美元将从周四公布的美国GDP数据中得到指引，市场预计美国第一季度实际GDP年化季率修正值1.5%。强于预期的数据可能会提振美元，因为它将支持美联储不急于降息的观点。可以说，比GDP数据更重要的是报告中详细描述个人消费的部分，因为这是衡量个人通胀的有效指标。周五将公布美国4月核心PCE，许多经济学家指出，这是美联储青睐的指标。大超预期（同比增长2.8%）可能会推动美元周末前上涨，并颠覆欧美回升至1.09的涨势，使其成为需要考虑的主要短期风险。

  主要货币走势分析

  1）欧元/美元

  截止发稿，欧元/美元交投于1.0876，日内上涨0.18%。本周，由于欧盟统计局将公布5月初步通胀数据，美国经济分析局（BEA）将公布4月核心个人消费支出价格指数（PCE）数据，预计波动性将很高。 这两份报告都将于周五公布。投资人将密切关注欧元区通胀数据，市场普遍预期欧洲央行决策者将在6月的货币政策会议上宣布降息，除非出现意外。 市场猜测欧洲央行将在6月恢复政策正常化，欧洲央行官员对此仍感到放心，但许多官员不愿承诺采取任何后续行动，并希望继续依赖数据。但在欧元区和美国公布关键的通胀数据之前，欧元兑美元在1.0850附近盘整。该货币对显示出更广泛的强势，因为它牢固地守住了在日时间框架上形成的对称三角形图表形态的突破。
  技术上，由于该货币对在所有短期和长期指数移动平均线（ema）之上交易，其近期前景仍然坚挺。14期相对强弱指数（RSI）已跌至40.00-60.00区间，显示上行动能目前已消退。如果进一步上行，该货币对预计将重新夺回两个月高点1.0900左右。 决定性突破该水平将推动该资产向3月21日的高点1.0950附近和1.1000的心理阻力位移动。 然而，如果跌破200日移动均线1.0800，该货币对可能会进一步下跌。

  2）英镑/美元

  截止发稿，英镑/美元交投于1.2776，日内上涨0.06%。英镑/美元的近期前景仍然坚挺，因为美元处于压力之下，尽管交易员减少了支持美联储在9月会议上降息的押注。CME的美联储观察工具显示，9月降息的可能性已经从一周前的63%降至49%，显示投资人对美联储降息的信心已经被推到11月的会议上了。本周，市场对美联储降息的猜测将受到4月核心个人消费支出物价指数（PCE）数据的显著影响，该数据将于周五公布。 在经历了火热的第一季之后，4月份的消费者物价指数（CPI）有所放缓，这表明核心个人消费支出（PCE）通胀数据也可能比之前的数据保持疲软。
  技术上，英镑升至1.2770。 英镑兑美元在1.2770附近创下两个月新高，由于前景看涨，预计还会进一步上涨。 英镑的吸引力仍然很高，因为它在61.8%斐波那契回撤位（从3月8日的高点1.2900到4月22日的低点1.2300）1.2667上方建立了坚实的底部。由于所有的短期和长期指数移动平均线（ema）都在走高，这表明一个强劲的上升趋势，因此预计英镑将继续保持看涨轨迹。14期相对强弱指数（RSI）已进入60.00-80.00的看涨区间，显示动能已上行倾斜。

  3）美元/日元

  截止发稿，美元/日元交投于156.84，日内上涨0.03%。受日本企业服务物价指数（CSPI）的支撑，日元连续第二日继续走强。 4月日本企业服务物价指数年率录得2.8%，超过预期的2.3%，创下自2015年3月以来的最快增幅。此外，市场调查显示，5年期消费者通胀预期略为回落至3.0%，低于预期的3.1%。 尽管消费者信心指数从初值67.4上调至69.1，但仍为6个月以来的最低水平。 这些数据可能增强了投资者对美联储可能降息的预期。
  技术上，日线图显示美元/日元维持上升楔形形态，显示随着货美元/日元接近楔形顶点，可能会出现看跌反转。然而，14天相对强弱指标仍处在50紧上方，仍维持看涨倾向。美元/日元可能会在157.45附近测试上升楔形的上沿。下行方面，位于 156.48 的九日指数移动均线 （EMA） 构成直接支撑位，然后是上升楔形下缘和心理价位 156.00。 如果跌破这些水平，美元/日元将面临下行压力，有可能跌向151.86支撑位。

  外汇市场消息汇总

  1、日本PPI增速升至近33年来新高 日本央行或将提前加息

  日本央行周二公布，衡量企业向其他企业和政府实体提供的一系列商品和服务成本的企业服务业价格指数（CSPI）较上年同期跃升2.8%。这一数据不仅高于经济学家预测的2.3%，而且是自1991年9月以来（剔除此前因销售税增加影响的时期）最快的增长速度。

  最新数据显示，机械维修和保养、信息技术设备租赁和公路货运是日本服务价格同比增长的最大贡献者。酒店价格同比继续上涨20%以上，但涨幅低于上月。日本央行强调，服务价格是衡量日本整体经济中通胀的关键指标。这一最新数据证明，几十年来最强劲的价格增长正在整个日本经济中扎根，这支持了日本通胀可以持续的观点。

  随着最新数据的出炉，可能会鼓励日本央行考虑提前下一次加息的时间。此前，日本央行在3月份进行了自2007年以来的首次加息。据媒体调查显示，约41%的日本央行观察人士预计，日本的下次加息时间可能要等到10月份了。

  2、欧央行首席经济学家：加息影响尚未完全显现

  欧洲央行首席经济学家莱恩（Philip Lane）周一表示，欧洲央行货币紧缩行动的全面影响尚未完全显现，尽管6月降息一事似乎已经没有悬念了。虽然紧缩周期对经济活动的影响可能在今年年初达到了最大水平，但基于模型的分析显示，对通胀的大部分影响相对后置，预计在未来一段时间内仍将产生大量传导效应。

  他表示，目前降温的进程使通胀率迈向2%的目标，这一进程将持续到明年。他指出，这种动态“与2025年晚些时候通胀稳定在我们的目标上以及经济大幅复苏是一致的”。近期，越来越多的官员被问到，在他们计划于下个月降息之后会发生什么。考虑到工资增长的不确定性和中东战争等因素，大多数人甚至不愿对货币政策的未来路径发表评论。

  3、美联储官员不对利率前景发表评论

  美联储（Fed）政策制定者将于周二按计划露面，因为整个市场将回归，预计本周晚些时候将公布影响巨大的美国PCE通胀。与此同时，本周迄今美元仍处于温和的抛售压力之下，延续了周五的下行空间，原因是 5 月份 UoM 5 年期消费者通胀预期意外放松。该指数为3.0%，低于4月份的3.1%，低于市场预期的3.1%。

  根据芝商所的FedWatch工具，市场预计美联储在9月份维持利率的可能性为50%。过去一周，美联储政策制定者倾向于对通胀前景采取谨慎立场，引发了市场参与者对美联储今年可能降息的担忧。

  展望未来，在早盘的美国会议上，明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡里（Neel Kashkari）在巴克莱-CEPR国际货币政策论坛上发表讲话并参加小组讨论。随后，美联储理事丽莎·库克（Lisa Cook）和旧金山联邦储备银行主席玛丽·戴利（Mary Daly）将在旧金山联邦储备银行（Federal Reserve Bank of San Francisco）主办的题为“人工智能与经济”的小组讨论中登上讲台发表言论。

  今日重点关注的财经数据与事件

  ① 18:00 英国5月CBI零售销售差值

  ② 21:00 美国3月FHFA房价指数月率

  ③ 21:00 美国3月S&P/CS20座大城市房价指数年率

  ④ 21:30 美国股票交易结算周期从T+2变成T+1

  ⑤ 22:00 美国5月谘商会消费者信心指数

  ⑥ 22:30 美国5月达拉斯联储商业活动指数

  ⑦ 次日01:05 美联储库克和戴利就人工智能发表讲话

  （亚汇网编辑：小七）