2024-10-31 20:24:44
全球市场综述
1、欧美市场行情
三大股指期货走低，以蓝筹股为主的道指期货跌0.51%；标普500指数期货跌0.82%；以科技股为主的纳斯达克100指数期货跌1.15%。欧洲股市走低，德国DAX指数跌0.59%；法国CAC40指数跌0.94%；英国富时100指数跌0.78%。
2、市场消息面解读
美国10月计划裁员数量下降，就业市场稳定
①根据裁员咨询公司Challenger Gray and Christmas的数据，美国10月份的计划裁员数量下降至三个月来的最低点，表明在下周总统选举前就业市场保持良好状态。10月份，企业宣布的裁员人数为55597人，比9月份的72821人下降了23.7%。
②尽管如此，今年迄今为止通过10月份宣布的员工减少总数为664839人，比2023年同期高出3.7%，是自2020年新冠疫情爆发以来的最高水平，当时在那一年的前10个月中宣布了大约216万的裁员。
③Challenger Gray and Christmas的高级副总裁Andrew Challenger表示：“职位空缺已经减少，招聘目前相当平稳。随着我们等待选举结果以及随后可能出现的监管和市场环境，公司似乎处于一种观望状态。”尽管经济是选民最关心的问题，但他们主要关注的是持续的高物价，而不是几乎没有裁员且失业率处于历史低位的就业市场。
④联邦政府更及时的裁员数据——每周新申请失业救济金的人数——在本月早些时候由于海伦和米尔顿飓风的影响以及波音罢工的连锁反应而短暂上升，尽管到月中已经回落。然而，继续领取超过一周失业救济金的人数大约是三年来的最高水平，尽管增长是渐进的，与经济学家认为健康但正在恢复更好平衡的就业市场保持一致。劳工部的下一次更新将在周四发布。Challenger的数据发布在劳工统计局月度非农就业报告的前一天。根据路透社对经济学家的调查，预计雇主在10月份增加了113000个工作岗位，低于9月份因飓风和波音罢工影响而创造的254000个职位。预计失业率将保持在4.1%不变。
欧洲天然气价格因温和气温和稳定供应而下跌
①由于今年这个时候的气温持续高于正常水平，加上供应保持稳定，荷兰和英国的批发天然气价格在周四上午出现下滑。根据伦敦证券交易所（LSEG）的数据，荷兰TTF中心的基准近月合约价格下降了0.87欧元，至每兆瓦时40.35欧元（或12.84美元/百万英热单位）。
②荷兰12月合约，即11月1日将成为近月合约的价格，也下滑了0.87欧元，至每兆瓦时40.75欧元。英国次日交货的天然气价格下降了1.05便士，至每热量单位99.45便士。Auxilione咨询公司在每日研究报告中指出，未来几天的温度预测持续高于季节性正常水平，这在最近几周已经多次显著变化。
③温和的气温意味着欧洲天然气库存的提取量至今仍然很小，根据欧洲天然气基础设施组织的数据，欧洲的天然气储存站点目前填充度略高于95%。挪威的出口提名量增加了300万立方米/天，达到3370万立方米/天，这是在Skarv气田维护结束后的情况。
④LSEG分析师Yuriy Onyshkiv在每日研究报告中表示，市场将密切关注有关剩余维护的任何消息。他指出，任何挪威维护计划的增加或延期，以及更冷的天气预测，都可能轻易使天然气价格再次上升。通过乌克兰向欧洲供应的俄罗斯天然气保持稳定，俄罗斯天然气工业股份公司（Gazprom）表示，周四将通过乌克兰向欧洲输送4240万立方米的天然气，与周三的输送量相同。在欧洲碳市场，基准合约价格微跌0.34欧元，至每公吨65.13欧元。
全球经济增长预期稳健，美国大选成关键变数
①根据路透对约500名经济学家的调查，在全球央行实施降息措施的背景下，预计明年全球经济增长将保持3.0%的稳健步伐。这一预期较1月份的2.6%大幅上修，显示出对全球经济的乐观态度。美国经济的强劲表现是推动这一预期的关键因素，预计今年全球经济增长率为3.1%，与三个月前的调查结果持平。
②美国经济的韧性超出了经济学家和市场的预期，最新GDP增长率为2.8%，预计今年平均增长率为2.6%，2025年则预计增长1.9%。美国股市接近历史高位，部分原因是海外资金流入。然而，即将到来的美国总统选举可能改写贸易规则，限制经济增长前景，成为全球经济的一个关键变数。
③除了美国，亚洲特别是印度的经济表现强劲，印度是全球增长最快的重要经济体之一。日本近期产出强劲，使其可以采取初步措施退出超宽松货币政策。即使阿根廷这样的经济困难国家，预计明年也将实现反弹。
④调查显示，对于大多数利率正在下降的经济体，利率降至低于预期的可能性更大，这进一步支撑了全球经济的强劲前景。但在美国，超过三分之二的受访者认为，由于经济持续强劲和通胀压力可能再度上升，联邦基金利率更有可能上调。特朗普提出的对所有国家进口产品征收关税的计划，如果实施，将带来严重的下行风险，可能拖累美国实际GDP增长1.4个百分点，并使整体个人消费支出（PCE）物价上涨速度提高0.9个百分点。
日本央行维持超低利率不变，海外风险消退
①日本央行在周四的会议上决定维持短期利率目标在0.25%不变，符合市场普遍预期。央行同时表示，美国经济风险有所消退，暗示未来加息的条件正在逐步到位。总裁植田和男在新闻发布会上指出，从国内数据来看，薪资和物价走势与央行预测一致，美国和海外经济的下行风险有所减轻。
②植田和男表示，日本央行没有预设下一次加息的时间表，将根据每次政策会议时获得的数据更新对经济和前景的看法。央行预计未来几年通胀率将在2%的目标附近，并强调如果经济持续温和复苏，央行决心继续提高借贷成本。
③日本央行将2025财年的核心消费者通胀率预估从7月时的2.1%下调至1.9%，但表示该财年的风险偏向上行。同时，央行维持2026财年核心通胀率预估在1.9%不变，并预计剔除燃料成本影响的“核心-核心”通胀率将在2025财年达到1.9%，在2026财年达到2.1%，都与7月预估持平。
④日本央行在3月结束了负利率，并在7月将短期利率上调至0.25%，认为日本正在朝着可持续实现2%的通胀目标迈进。尽管植田和男表示，如果经济走势符合预测，央行将继续加息，但由于通胀仍然温和，日本央行并不急于加息。最新数据显示，日本9月工厂产出和零售销售均实现增长，表明经济正在温和复苏。尽管执政联盟在周末的选举中失去多数地位，但路透调查显示，仍有近90%的分析师预计日本央行将在3月底前加息。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间20：23，欧元/美元上涨，现报1.0874，涨幅0.17%。纽市盘前，欧元兑美元价格在1.0865美元附近波动，仍在1.0865美元下方，等待恢复今天预期的看跌趋势，这取决于价格在上述水平下方的稳定性，由随机利空支撑，提醒您我们的目标从1.0760美元开始，在突破前一水平后延伸至1.0700美元。
英镑/美元：截止北京时间20：23，英镑/美元上涨，现报1.2981，涨幅0.15%。纽市盘前，GBPUSD价格返回测试关键阻力1.3000美元，EMA50达到这一水平以增加更多的力量，只要价格低于这一水平，我们今天的看跌观点将保持有效，等待推动价格达到下一个修正目标1.2866美元的负面动机。
现货黄金：截止北京时间20：23，现货黄金下跌，现报2780.74，跌幅0.23%。纽市盘前，受随机负面因素影响，金价目前显示出轻微的看跌倾向，这促使人们对即将到来的交易保持谨慎，因为继续下跌并突破2770.00美元将推动价格遭受更多损失，并在任何新的上涨尝试之前测试2758.40美元。
现货白银：截止北京时间20：23，现货白银下跌，现报33.605，跌幅0.47%。纽市盘前，白银价格提供了新的负面交易，以远离33.70美元的水平，并支持今天剩余时间继续看跌趋势的预期，等待访问33.04美元作为下一个主要目标，注意到突破它将直接推动价格走向32.50美元。
原油市场：截止北京时间20：23，美油上涨，现报69.210，涨幅0.89%。纽市盘前，原油价格现在面临测试关键支撑68.65美元的负面压力，这促使人们在即将到来的交易中保持谨慎，因为打破该水平将停止今天预期的看涨趋势，并推动价格再次恢复主要的看跌趋势。
4、机构观点
凯投宏观：欧元区通胀上升或难阻欧央行加快降息
2024年10月31日，凯投宏观分析师Andrew Kenningham指出，尽管欧元区10月通胀率略超预期，但可能不足以阻止欧洲央行加快降息。欧央行政策制定者，包括行长拉加德，强调抗通胀尚未成功，10月数据或支持此观点。但总体和核心通胀率仍低于欧央行9月宏观预测。尽管尚未达成共识，凯投宏观认为，12月管委会可能认为无需长期政策限制。预计下月欧央行将降息50基点。
机构观点：美国经济数据强劲支撑美债收益率和美元
10月31日，Brown Brothers Harriman策略师Win Thin与Elias Haddad发布报告指出，美国经济的强劲表现正推动国债收益率和美元升值。当日公布的ADP和GDP数据表明，美国就业市场保持稳健，消费势头不减。预计后续公布的PCE通胀指数和初请失业金人数数据将进一步巩固这一趋势。
（亚汇网编辑：冰凡）
