2024-11-13 21:23:24
全球市场综述
1、欧美市场行情
三大股指期货走低，以蓝筹股为主的道指期货跌0.15%；标普500指数期货跌0.09%；以科技股为主的纳斯达克100指数期货跌0.09%。欧洲股市上扬，德国DAX指数涨0.18%；法国CAC40指数涨0.20%；英国富时100指数涨0.16%。
2、市场消息面解读
俄罗斯能源部建议解除汽油出口禁令
据塔斯社报道，俄罗斯能源部部长谢尔盖·齐维利约夫称，能源部准备并向政府提交了解除汽油出口禁令的提案。他表示，“能源部准备了（解除汽油出口禁令的）提案，并已提交政府审查。由于物价稳定，我们将取消出口限制。这些限制是为了稳定国内市场的价格，目前市场形势稳定，因此可以取消限制。”俄罗斯于9月1日将汽油出口禁令延长至2024年底。3月1日至8月31日也实施了类似的禁令，但由于国内市场饱和，从5月底到7月允许出口。
德国国债收益率变动与市场预期
①德国短期国债收益率在连续三天下跌后上涨，市场等待美国通胀数据，以判断美联储的政策动向。②美国CPI数据对美联储下月决策至关重要，市场预计12月降息25个基点的概率为60%，1月则超过90%。
③德国2年期国债收益率上涨2.5个基点至2.15%，反映了市场对欧洲央行未来政策的预期。④投资者在权衡美国可能的加息与欧洲经济疲软之间的影响，后者支持了对欧洲央行降息的预期。
⑤德国10年期国债收益率上涨3个基点至2.38%，显示出市场对长期利率的预期。⑥意大利10年期国债收益率上涨2.5个基点至3.66%，与德国国债收益率的利差收紧至127个基点，反映了市场对欧元区外围国家债务风险的看法。
欧洲即时电力价格受风能供应增加影响下降
①根据路透社报道，由于预测德国、荷兰和比利时风力发电增加，欧洲即时电力价格在周四出现下降。②德国基准电力价格在周三时下降了17.2%，至每兆瓦时125欧元（约合132.83美元）。③法国日前电力价格下降了5.3%，至124欧元/兆瓦时。
④LSEG分析师Guro Marie Wyller指出，由于风力供应激增和消费略微减少，预计德国的残余负荷将在周四减少。⑤荷兰和比利时预计也会出现相同的模式，而法国则相反。⑥预计德国风力发电量将在周四增加7.8吉瓦（GW），达到16.8GW，而法国风力发电量预计将下降3.1GW，至3.6GW。
⑦法国核电可用性提高了两个百分点，达到总容量的80%。⑧预计德国在下一时段的电力消耗将下降570兆瓦（MW），至60.8GW，而法国的需求预计将减少250MW，至57.7GW。
⑨德国明年电力价格下降了2.6%，至90.60欧元/兆瓦时，而法国2025年基准合约的询价为76.60欧元/兆瓦时。⑩12月份欧洲二氧化碳配额CFI2Zc1下降了1.3%，至每公吨66.70欧元。
尽管德国现货价格仍然极高，下周寒冷的预测对市场也是利好消息，但更有利的风力预测和可能的修正需求对德国远期合约的影响更大，Energi Danmark的分析师表示。
印尼生物柴油计划对市场的影响
①印尼政府宣布将于2025年1月实施B40生物柴油计划，这是新政府“快速成果”计划的一部分，旨在提高国内生物柴油的混合比例，从当前的35%提升至40%。
②此举预计将减少燃油进口，同时增加对棕榈油的需求，从而支撑棕榈油价格。
③马来西亚棕榈油期货今年已上涨约35%，而行业分析师Thomas Mielke预测，B40计划的推出可能会使棕榈油价格进一步上涨10%-15%。
④印尼能源部长Bahlil Lahadalia在议会听证会上的言论显示，政府对生物柴油计划的推进比市场预期更为激进，计划在2026年实施B50计划，这比之前在印尼棕榈油大会上提出的2028年目标提前了两年。
⑤这些政策变动不仅对印尼国内的能源结构和经济有重要影响，也可能对全球棕榈油市场产生深远的影响，特别是在价格和供需平衡方面。投资者和相关产业应密切关注印尼生物柴油计划的进展，以便更好地适应市场变化。
印度植物油进口动态分析
① 根据贸易机构的数据，印度在2023/24年度的植物油进口量预计为1620万吨，相较于去年同期的1670万吨有所下降。这一变化可能反映了印度国内市场对植物油需求的调整以及全球植物油供应情况的影响。
② 在具体油品的月度进口数据中，可以看到棕榈油的进口量从9月份的527314吨增加至10月份的845682吨，显示出棕榈油需求的显著增长。这一增长可能与棕榈油价格的竞争力、季节性需求变化或其他市场因素有关。
③ 与此同时，印度10月份的葵花籽油进口量上升至239116吨，这一增长可能与葵花籽油在全球市场上的供应情况以及印度国内对葵花籽油的偏好有关。
④ 相比之下，印度10月份的豆油进口量下降至341818吨。这一下降可能与豆油的国际市场价格、供应情况或印度国内对豆油需求的变化有关。
⑤ 总体来看，印度植物油进口的这些变化揭示了全球植物油市场的动态和印度国内消费偏好的转变。
公债收益率追随美债上升，欧洲数据疲软备受关注
① 欧元区借贷成本周三上升，一方面美国收益率上升，但另一方面欧洲经济前景疲软支持了欧洲央行降息的预期，这让市场陷于两难；
② 周二的数据显示，德国11月投资者信心低迷，称特朗普赢得美国大选和德国执政联盟瓦解所引发的不确定性给经济预期蒙上了阴影。美国公债收益率周二上涨，因债券投资者在长周末后重返市场，并继续消化当选总统特朗普的减税政策，而这些政策被视为会引发通胀；
③ 对政策利率预期更为敏感的德国两年期公债收益率上涨2.5个基点至2.16%，过去三个交易日下跌约8个基点；
④ 作为欧元区指标的德国10年期公债收益率上升3.5个基点，报2.39%；意大利10年期公债收益率上升4.5个基点至3.68%；意大利和德国10年期公债收益率差为128个基点；
⑤ 根据伦敦证券交易所的数据，德国10年期资产互换利差为负3.5个基点，上周触及负7.45个基点，为2003年以来的最低水平。德国新任财政部长Joerg Kukies周二表示，由于德国三方联盟瓦解，今年将不会冻结预算。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间21：20，欧元/美元上涨，现报1.0629，涨幅0.05%。纽市盘前，欧元兑美元价格显示新的负面交易开始施压于1.0600美元水平，等待突破该水平，以确认向1.0510美元的持续下跌，作为下一个主站。
英镑/美元：截止北京时间21：20，英镑/美元下跌，现报1.2740，跌幅0.06%。纽市盘前，GBPUSD价格在1.2735美元附近波动，等待负面动机帮助打破这一水平，并在即将到来的交易中确认熊市趋势的延续，因为下一个负面目标位于1.2665美元。
现货黄金：截止北京时间21：20，现货黄金上涨，现报2608.98，涨幅0.42%。纽市盘前，金价自上午以来没有表现出强劲的走势，并继续在主要看涨趋势线附近波动，等待激活今天的预期牛市，目标是2645.00美元作为第一个积极的站。
现货白银：截止北京时间21：20，现货白银上涨，现报30.846，涨幅0.47%。纽市盘前，白银价格停留在30.63美元上方，以保持今天的看涨趋势，受到现在明显出现的随机负面因素的阻碍，等待收集积极的动力，以推动价格上涨到31.63美元作为下一个主要目标，提醒您牛市的持续需要持有30.63美元以上。
原油市场：截止北京时间21：20，美油上涨，现报68.360，涨幅0.35%。纽市盘前，原油价格自上午以来一直在窄幅波动，稳定在68.64美元以下，因此，今天的预期熊市趋势没有改变，这取决于价格稳定在上述水平以下，提醒您我们正在等待访问67.00美元，然后是65.50美元，作为下一个主要目标。
4、机构观点
汇丰：印度央行可能在明年2月份才开始降息
汇丰全球研究的经济学家在一份报告中写道，印度央行可能会在12月按兵不动，直到明年2月才开始降息。受基数较低和食品通胀上升的推动，印度10月份CPI高于预期。他们指出，虽然核心通胀率的环比趋势一直高于长期平均水平，但10月份金价上涨在一定程度上推动了通胀。他们补充说，不断上涨的蔬菜和食用油价格正在推高食品通胀，而工业生产正在失去一些动力。印度央行将需要在12月评估“增长-通胀动态”，并可能选择将利率维持到明年2月，届时他们可能更有信心食品价格的飙升将会缓解。
瑞穗证券：意德国债利差收紧需意大利经济增速高于德国
瑞穗证券利率策略师Evelyn Gomez-Liechti表示，假设意大利预算赤字仍在可控范围内，10年期意大利国债与德国国债的收益率差可能维持在125-135个基点左右。她表示，意大利国债与德国国债的息差收窄可能需要意大利经济增长表现优于其他国家。对于10年期法国国债（OAT）与德国国债的收益率差，她认为75-85个基点是公允价值区间。根据Tradeweb的数据，10年期意大利国债与德国国债的收益率差在127个基点左右，下降1个基点，而10年期法国国债与德国国债收益率差在77个基点左右变化不大。
（亚汇网编辑：冰凡）
