2024-11-26 21:25:00
全球市场综述
1、欧美市场行情
三大股指期货涨跌不一，以蓝筹股为主的道指期货涨0.02%；标普500指数期货跌0.10%；以科技股为主的纳斯达克100指数期货涨0.02%。欧洲股市走低，德国DAX指数跌0.46%；法国CAC40指数跌0.67%；英国富时100指数跌0.41%。
2、市场消息面解读
加拿大连续三个月从美国买电
法新社26日援引加拿大统计局数据报道，水力发电量约占加拿大全国发电总量六成。长期以来，加拿大是水电出口大国。然而，由于极端天气严重影响该国水电产能，加拿大近来被迫削减对美国水电出口，出口量已降至14年来最低水平。今年早些时候，加拿大甚至连续三个月从美国买电，系八年来首次。国际能源署说，去年全球水力发电量“创纪录地减少”，许多水力发电大国受到影响。究其原因，主要是这些“主产区”遭遇“严重且持久的干旱”。就加拿大而言，不列颠哥伦比亚、马尼托巴和魁北克等水力发电大省就遭遇干旱重创。
伊拉克、俄罗斯和沙特在OPEC+会议前讨论了能源市场问题
伊拉克总理办公室在一份声明中表示，就在OPEC年终会议前几天，伊拉克、俄罗斯和沙特阿拉伯这三个OPEC+成员国的官员在巴格达举行会议讨论能源市场问题。声明称，他们讨论了全球能源市场、原油生产和满足需求的状况，并强调保持稳定和公平的价格。
印度10年期国债收益率保持在近三个月高位
①印度10年期政府证券（G-Sec）的收益率维持在6.85%，接近11月22日触及的三个月高位6.9%。这一趋势是在印度储备银行（RBI）的鹰派立场和增长预期放缓的背景下出现的。
②10月份消费者通胀率飙升至6.2%，远高于市场预期的5.8%，并且是一年多来首次超出RBI的容忍范围，这导致市场对央行降息的预期推迟到明年。这一通胀数据的超预期表现对债市产生了压力。
③美国国债收益率的上升对全球固定收益资产构成压力，尤其是那些与美国信贷有关联的市场。外国投资者因此转向更安全的债务，这一转变在全球范围内放大了强势美元对弱势卢比的影响。
④此外，市场预期印度无法维持超过7%的年增长率，这导致投资者重新评估印度债券今年的信贷风险下降情况，从而引发外国资金从国内资本市场的大幅流出。
加拿大央行对通胀和利率前景的看法
①加拿大央行副行长Rhys Mendes表示，随着年通胀率回落至2%，通胀将不再是焦点，而是逐渐退居背景。这一预测基于通胀率在1%至3%的目标范围内持续稳定，以及央行对经济的预测。
②Mendes在爱德华王子岛夏洛特敦的讲话中提到，这将使加拿大消费者和企业能够信心满满地消费和投资，结束多年来的困难局面。他强调，如果经济大体上符合预测，预计还会有进一步的降息，央行将逐次做出决策。
③加拿大央行自6月以来已连续四次降息，通胀率曾在2022年6月飙升至8.1%，但今年一直稳定在目标范围内。Mendes重申，如果经济按照预测发展，进一步降息是可能的。
④10月份，加拿大央行降息50个基点至3.75%，Mendes表示，如果不再需要像以前那样限制性的政策，这就是为什么央行在上一次决策中采取了更大的降息步骤。
⑤Mendes表示，央行不希望看到通胀率低于2%，并排除了逆转近年来物价上涨的措施，因为这将降低通胀预期，损害需求，引发裁员和压低工资。他警告说，摆脱这种通缩周期可能极其困难。
墨西哥比索受特朗普关税威胁影响
①墨西哥比索在特朗普威胁对墨西哥进口商品征收25%关税后大幅下跌。这一消息导致墨西哥比索对美元汇率从周一的20.31跌至20.75，显示出市场对这一政策变动的敏感反应。
②墨西哥是美国最大的贸易伙伴之一，2022年从墨西哥的进口总额达到454.8亿美元，比2021年增长了18.9%（增加了72.2亿美元）。如果实施25%的关税，预计会减少对墨西哥制造商品的需求，并对墨西哥比索购买这些商品的能力造成打击。
③墨西哥比索还面临来自市场预期的压力，即墨西哥银行（Banxico）可能在11月通胀数据放缓后，在未来的会议中更积极地降息。较低的利率通常对货币不利，因为它们减少了外国资本流入。
④墨西哥金融日报《El Financiero》指出，11月前两周的总体通胀率同比下降至4.56%，低于彭博社调查分析师得出的4.65%的平均预期。
⑤在特朗普选择对冲基金经理斯科特·贝森特（Scott Bessent）作为美国财政部长的人选后，墨西哥比索在周一短暂但强劲地回升。市场认为贝森特在财政上较为保守，可能会限制支出，从而抑制特朗普经济政策议程的通胀效应。
⑥然而，周二的损失抵消了本周初的涨幅。从技术分析来看，美元/墨西哥比索对已经上涨并填补了周一市场缺口，接近11月形成的小范围顶部，这也是在该范围内展开的测量移动模式的C波。这些模式类似于之字形，其中A波和C波长度相似。
俄罗斯卢布贬值与地缘局势
①俄罗斯卢布近期遭遇显著贬值，兑美元汇率跌至2022年3月以来的最低水平，兑欧元汇率也降至15个月的低点。这一趋势主要受到市场对地缘政治局势紧张的担忧加剧的影响。
②德商银行外汇分析师Tatha Ghose指出，地缘冲突和相关制裁对俄罗斯的能源和大宗商品贸易产生了负面影响，导致卢布基本面疲弱，并在过去一周内大幅贬值。
③Ghose进一步解释说，如果仅观察美元/卢布汇率，可能不会那么明显感受到卢布的贬值，因为美元本身对新兴市场货币已经表现出强劲的上涨趋势。然而，从欧元/卢布汇率来看，卢布的贬值趋势则更为明显，自11月中旬以来，欧元兑卢布汇率一直在上升。
德国11月出口行业信心改善，尽管特朗普可能加征关税
周二公布的调查显示，德国11月出口行业信心略有改善，因企业对海外业务发展普遍持谨慎态度，并在观望美国当选总统特朗普将实施哪些贸易政策。伊福经济研究所（Ifo）称，11月出口预期指标从10月的负6.5点升至负5.9点，为六个月来首次上升。Ifo调查负责人沃拉博说，企业感到不安，但仍在观望特朗普最终将采取哪种贸易政策，此外，美元自大选以来强劲升值，这可能有利于出口商。一些分析人士认为，未来几个月里，德国对美国的出口量一开始可能会增加，因为美国企业试图在可能的关税出台前订购商品，关税的出台将使商品变得更加昂贵。特朗普周一宣布计划对从加拿大、墨西哥进口商品大幅加征关税，他在竞选期间曾表示将对来自欧盟的商品征收高额关税。这将对本已不景气的德国经济造成尤其严重的打击，因为美国是德国商品的最大买家。
日本首相呼吁企业明年大幅度加薪
① 日本首相石破茂周二表示，他将要求企业在明年春季的劳资谈判中大幅提高工资，因为他的政府已将加薪列为公共政策的首要任务。在今年年初日本企业实现了33年来最大的加薪幅度后，石破茂誓言将在明年春季的年度 "春鬪"谈判中推动工资增长；
② 石破茂在政府、企业和工会领导人三方会议结束时说："我们要求企业合作，在明年的谈判中实现大幅工资增长。"日本最大的工会组织正在寻求在 2025 年将工资至少提高 5%，类似于今年的大幅增长。经济学家们怀疑再次大幅加薪是否是务实的；
③ 石破茂还承诺在明年春季之前制定具体措施，以实现到2030年将平均最低工资提高 42% 的政策目标。石破茂表示，政府计划继续与商界和劳工领袖就最低工资目标进行讨论，并希望创造一个有可能提高最低工资的环境。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间21：21，欧元/美元上涨，现报1.0516，涨幅0.20%。纽市盘前，欧元兑美元价格徘徊在1.0475美元水平附近，并保持稳定，直到现在，以保持熊市趋势今天有效和活跃，等待访问1.0325美元作为下一个主要目标。
英镑/美元：截止北京时间21：21，英镑/美元上涨，现报1.2597，涨幅0.22%。纽市盘前，GBPUSD价格落在1.2566美元下方，这使空头趋势在即将到来的交易中保持活跃，受到EMA50形成的负压的支持，提醒您等待的目标从1.2465美元开始，并在突破前一水平后延伸至1.2400美元。
现货黄金：截止北京时间21：21，现货黄金下跌，现报2638.31，涨幅0.49%。纽市盘前，黄金价格显示出冷静的看跌倾向，接近我们的第一个负面目标2600.00美元，提醒你，打破这个水平将延长熊市波达到2515.00美元区域作为下一个主要站。
现货白银：截止北京时间21：21，现货白银上涨，现报30.55，涨幅0.85%。纽市盘前，白银价格稳定在30.63美元以下，以保持今天熊市趋势的有效性和活跃性，等待负面动机推动价格达到我们在29.64美元的预期目标，打破它代表着反弹至29.00美元作为下一个负站的关键，而预期的下跌将保持有效，除非突破30.63美元并保持在其上。
原油市场：截止北京时间21：21，美油上涨，现报69.40，涨幅0.68%。纽市盘前，原油价格现在显示出看涨倾向，以支持未来几个交易日上涨的预期，实现我们等待的目标70.58美元的道路是开放的，注意突破这一水平将延长牛市，在近期达到72.15美元。
4、机构观点
荷兰国际：美国10年期国债收益率预计将在年底前跌向4%
荷兰国际集团利率策略师在一份报告中表示，10年期美国国债收益率在接近年底时应该有下降的空间，但不会低于4%。策略师们表示：“10年期美国国债收益率的下限是4%。”他们认为，经济数据的疲软可能会带来推动力。此外，10年期美债收益率从3.6%上升到4.45%的50%回撤位也可能带来推动力。不过，策略师们认为任何低于4%的跌幅都是过度的。
花旗：科技股“七巨头”遭遇主动型基金的持续抛售
花旗研究表示，由于获利回吐、集中度和风险管理等因素，大多数股票遭到活跃的 ETF、共同基金和对冲基金的抛售。根据一份股票策略报告，英伟达、微软、Alphabet和特斯拉的主动和被动基金均呈现积极趋势。花旗研究部美国股票策略主管 Scott Chronert 写道：主动型基金“过去两年持续减持了大部分“七巨头”中的股票，对冲基金也是如此”。他解释说，多元化基金集中度限制、获利回吐和风险管理监督都可能是此次净抛售背后的原因。
（亚汇网编辑：冰凡）
