2024-12-03 08:47:39
主要货币走势分析
美元：美元 （USD） 本周一强劲反弹，本周一初受到两个主要驱动因素的推动。第一个主要驱动力来自当选总统唐纳德·特朗普，他在周末发推文称，如果金砖国家考虑继续其去美元化进程，它们可能会面临关税。周末发布的推文足以在亚洲市场以坚决的出价拉开本周的序幕。技术上，从好的方面来看，106.52（4 月 16 日高点）是第一个值得关注的水平，看起来已经准备好在本周一进行测试。如果美元多头收复该水平，107.00（整数位）和 107.35（2023 年 10 月 3 日，高点）将回到重新测试的目标。但是，需要发布下意识反应的警告。如果出现经济下滑，关键水平 105.53（4 月 11 日高点）将发挥作用，然后进入 104 区域。
1、美联储沃勒倾向于在12月降息，称政策仍将具有足够的限制性
美联储理事沃勒周一表示，他倾向于在12月17-18日的会议上下调指标利率，货币政策仍具有足够的限制性，足以继续给通胀带来下行压力，同时劳动力市场大致处于平衡状态，这是联储希望保持的。
沃勒在美国经济研究所（American Institute for Economic Research）组织的一次央行研讨会上表示："政策仍然具有足够的限制性，因此我们在下次会议上再降息一次不会大幅改变货币政策的立场，并能留出足够的空间在以后需要时放缓降息步伐，以朝着通胀目标继续取得进展。"
2、美联储博斯蒂克称对12月是否降息持开放态度，就业数据是决策关键
亚特兰大联储主席博斯蒂克周一表示，他对美联储是否在 12 月会议上再次降息持开放态度，即将公布的就业数据对作出这一决定非常重要。"不确定性很大，"博斯蒂克在接受记者采访时说，"我不会带着一种既定的感觉去参加这次会议......我们有重要的数据点即将出炉，"包括周五将公布的11月就业数据。
博斯蒂克还在周一发表的一篇文章中表示，他的基本判断仍然是通胀率将继续朝着美联储2%的目标下降，尽管应该以多大的幅度和多快的速度降低利率以确保实现这一目标，同时避免对就业市场造成任何不必要的损害，这仍然是一个悬而未决的问题。
3、澳洲联储“老将”可能重新任职货币政策委员会
上周，澳大利亚财长查尔默斯重启了重组澳洲联储设定利率的委员会制度的计划。新一届货币政策委员会的潜在候选人名单已开始浮出水面。澳洲智库独立研究中心（CIS）首席经济学家Peter Tulip举荐了前澳洲联储副主席盖伊?德贝尔（Guy Debelle）和前澳洲联储首席经济学家马尔科姆?埃德（Malcolm Edey）。学者沃里克·麦基宾（Warwick McKibbin）和经济学教授布鲁斯·普雷斯顿（Bruce Presto）也榜上有名。鉴于澳洲联储的文化一直受到批评，前员工再上岗可能会让人侧目。尽管如此，名单上的每个人都有能力对央行的建议提出异议，并理解独立的必要性。
4、英国零售商11月销售额创自4月以来最低
周二公布的行业数据显示，受黑色星期五销售时间的影响，英国零售商11月销售表现平平，但仍显示消费者信心走弱。英国零售商协会（BRC）称，截至11月的12个月里，英国零售额下降了3.3%，这是自今年4月（下降4.0%）以来的最低水平，低于截至10月的全年0.6%的增幅。英国零售商协会首席执行官Helen Dickinson表示：“虽然这无疑是节日季的糟糕开端，但消费数据不佳主要是由于今年的黑色星期五被纳入了12月份的数据。”“即便如此，消费者信心低迷和能源费用上涨明显抑制了非食品支出。”英国零售商协会表示，在截至11月的三个月里，非食品销售额同比下降2.1%，反映出冬装支出的下降。同期食品销售增长2.4%。
5、近期数据对美联储降息路径没有提供太多线索
上周公布的主要经济数据提供了新的细节，但没有太大意外，进入今年最后一个月之际经济走势依然不明朗。Santander US Capital Markets首席美国经济学家Stephen Stanley表示，上周的数据“可能不会令情况发生重大改变”。“在我看来，11月份美国联邦公开市场委员会的会议纪要表明，美联储将在12月份再次降息，除非数据高于预期。”交易员们大多认为，在美联储踩下刹车之前，至少还会有一次降息，要么是在12 月会议上，要么是在1月会议上。联邦基金利率期货市场的行情显示，交易员认为到明年1月利率仍保持不变的可能性只有30%。
机构观点
1、荷兰国际：欧元区经济疲软将打击就业
荷兰国际经济学家Bert Colijn在一份报告中写道，明年欧元区就业市场将开始明显显现出经济放缓的迹象。周一公布的数据显示，10月份欧元区失业率稳定在历史低点。但欧元区企业对招聘越来越悲观，尤其是制造业。由于需求疲弱，订单显示出持续令人担忧的迹象，人们普遍认为，明年欧元区劳动力市场将降温，工资增长将大幅放缓。
2、潘森宏观：欧洲央行将暂时保持谨慎小幅降息
潘森宏观经济学家Claus Vistesen和Melanie Debono在一份报告中写道，欧洲央行本月可能不会更大幅度地降息，但将为明年进一步逐步降息做好准备。上周公布的数据显示，欧元区11月通胀上升，这可能会使欧洲央行在12月的政策会议上降息25个基点，而不是50个基点。但他们表示，该行较为温和的利率制定者有越来越有说服力的理由支持进一步降息，该行可能会在2025年上半年至少三次降息，明年存款利率甚至可能降至2%以下。
3、日兴证券：日本央行行长在采访中释放加息信号 旨在避免市场动荡
SMBC日兴证券高级利率策略师Ataru Okumura在报告中表示，日本央行行长植田和男在接受日经新闻采访时传递的信息，应该被视为避免未来进一步加息时市场动荡的举措。策略师表示，尽管采访内容确实包含了一些引发市场对提早加息预期的元素，但同时也强调了在加息时需要谨慎行事的重要性。此外，可能是因为日本央行一直强调在加息过程中沟通的重要性，植田和男的采访可能被解读为暗示将在12月加息的信号，外国投资者可能因此增加了日本国债期货的抛售。策略师认为，尽管利率开始上升，日本国债市场的抛售压力不太可能进一步加大。
（亚汇网编辑：小七）
