2024-12-13 21:19:07
全球市场综述
1、欧美市场行情
三大股指期货上扬，以蓝筹股为主的道指期货涨0.22%；标普500指数期货涨0.31%；以科技股为主的纳斯达克100指数期货涨0.62%。欧洲股市走高，德国DAX指数涨0.40%；法国CAC40指数涨0.18%；英国富时100指数涨0.12%。
2、市场消息面解读
日本央行下周可能维持利率不变
据多家日媒报道，日本央行可能会在下周的会议上维持利率不变。知情人士称，日本央行政策制定者认为，尽管日本经济和物价的走势与预期一致，但他们应该密切关注日本和全球经济的薪资走势。上述知情人士表示，决策者因此不太可能在下周三和周四的会议上加息，除非存在日元大幅贬值的风险，从而推高进口价格。日本央行决策者上次投票将短期政策利率目标上调至0.25%是在7月份的一次会议上。而在12月的会议召开之际，人们越来越担心，随着美国当选总统特朗普承诺提高关税，日本企业，尤其是出口商的盈利能力将会恶化。知情人士称，日本央行的一些官员说，现在是加息的时候了，但大多数人认为，央行不应该匆忙行事。
德国经济增长预期下调
①德国联邦银行（Bundesbank）下调了德国经济增长预期，预计德国经济在2024年将萎缩0.2%，2025年增长0.2%，2026年增长0.8%。②该行还警告称，特朗普关税言论可能导致德国经济增长到2027年减少1.3%至1.4%。③联邦银行行长Joachim Nagel表示，德国经济不仅面临持续的经济逆风，还面临结构性问题，劳动力市场也明显受到经济活动长期疲软的影响。④由于私人消费预期上升幅度小于此前预测，劳动力市场可能进一步减弱，商业投资恢复缓慢，预计德国经济在冬季将停滞，然后在2025年缓慢复苏。⑤联邦银行还指出，由于保护主义、地缘政治冲突和结构变化对德国经济的影响，这些数字可能过于乐观。⑥此外，联邦银行认为，由于食品价格通胀可能飙升，服务价格通胀将保持高位，德国的通胀率将保持在欧元区平均水平之上。
欧洲央行多位管委的降息观点
①欧洲央行管委、西班牙银行行长José Luis Escrivá表示，“在即将到来的会议中进一步降息是合乎逻辑的”，并补充称如果基线预测保持不变，降息将继续进行。②另一位决策者卡萨斯也强调，“利率的方向显然是下降的”，并指出仍需要大幅降息，中性利率更接近2%而非3%。③维勒鲁瓦德加洛在接受BFM商业广播采访时表示，预计会有进一步的降息，并表示他们对市场对未来利率的预测感到满意。④穆勒则提到，“通胀的暂时波动是不可避免的”，并表示欧洲央行管理委员会对此有共识，希望看到通胀率约为2%。⑤市场反应方面，欧元受到这些言论的温和看跌压力。这些观点整理突出了欧洲央行决策者对降息的一致预期，以及对通胀和利率未来走向的看法。
英国国债收益率下降与经济增长预期
①英国10年期国债收益率在GDP报告显示经济在10月份收缩0.1%后降至4.36%，这是连续第二个月下降，未达到预期的轻微增长。②这一低于预期的数据增强了市场对英格兰银行在2025年提前降息的预期。③尽管如此，收益率仍接近两周来的最高水平，因为预计英格兰银行在下周的会议上将保持利率稳定。④与此同时，欧洲中央银行今年第四次降息，因为通胀接近目标水平，分析师预计降息速度将快于英格兰银行。⑤在美国，市场普遍预期联邦储备将在12月会议上降息25个基点，掉期定价显示对此举措有95%的信心。
德国贸易顺差收窄对欧元的影响
① 根据最新数据，德国10月贸易顺差收窄至134亿欧元，为2022年12月以来的最低水平。这一变化反映出德国经济面临的压力，尤其是在全球经济不确定性加剧的背景下。
② 今年以来，德国的贸易顺差已减少超过一半，显示出外部需求的减弱和进口成本的上升。特别是天然气价格的飙升，对德国的能源支出造成了显著影响，进一步拖累了欧元的表现。
③ 受此影响，欧元/美元在上月跌至2022年11月以来的最低水平，市场对欧元区经济前景的担忧加剧，可能会影响投资者的信心和市场流动性。
日本11月通胀可能加速，出口因日元疲软而增长
① 周五公布的路透调查显示，受大米价格居高不下和公用事业补贴逐步取消的影响，日本11月份的核心消费价格上涨可能加速。对18位经济学家进行的调查显示，11月份包括石油产品但不包括新鲜食品价格在内的核心消费者物价指数（CPI）预计同比上涨2.6%，高于10月份的2.3%；
② 瑞穗信息综研在一份报告中说："除了大米、食品和工业产品价格上涨之外，由于政府削减了对电费和城市煤气费的补贴，能源价格也被推高了。"11月CPI 数据将于 12 月 20 日上午 8:30公布 。调查还显示，11月份出口预计同比增长2.8%，较10月份的增长3.1%有所放缓。进口预计同比增长1%，贸易逆差为6889亿日元（45.0亿美元）。10 月份进口增长了0.4%；
③ 农林中金总合研究所首席研究员南武志说："全球贸易依然低迷，但日元自 9 月中旬以来的疲软很可能提升了出口价值。"机械订单是未来六至九个月资本支出情况的先行指标，波动性很大。根据路透调查，10 月机械订单可能比前月增长1.2%。而 9 月份则下降了0.7%。贸易数据将于12月18日上午8:50公布，机械订单数据将于12月16日上午8:50公布。
巴基斯坦交易所计划在三月份推出现金结算期货
① 巴基斯坦证券交易所新任命的首席执行官表示，巴基斯坦证券交易所正寻求为交易者提供以现金结算期货交易的选择，并计划在3月份进行测试；
②上个月上任的法鲁克·H·萨布兹瓦里周三在卡拉奇的办公室接受采访时表示，“我们桌上的第一个产品是现金结算的期货，然后是期权，”他表示，此举预计将促进今年全球表现最佳的股票市场的衍生品交易；
③ 巴基斯坦证券交易所目前提供可交割期货交易，到期日的未平仓头寸必须由交付股票的卖方或接收股票的买方结算。然而，交易者更喜欢以现金结算的期货，因为资本要求较低。此举预计将改善流动性，否则流动性往往会因与交割相关的交易而在合同到期时枯竭。巴基斯坦证券交易委员会前主席萨布兹瓦里表示，经济稳定和新衍生产品的推出可能会进一步提振市场情绪。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间21：16，欧元/美元上涨，现报1.0519，涨幅0.50%。纽市盘前，欧元兑美元价格在1.0475美元以下，显示自上午以来交易疲软，因此，根据价格在上述水平以下的稳定性，今天的预期熊市趋势没有变化，提醒您我们的目标从1.0400美元开始，并在突破前一水平后延伸至1.0332美元。
英镑/美元：截止北京时间21：16，英镑/美元下跌，现报1.2663，跌幅0.08%。纽市盘前，GBPUSD价格显示了额外的负面交易，以加强在今天剩余时间内继续主导熊市趋势的预期，并且实现我们等待的目标1.2566美元的道路是开放的，注意突破它将推动价格走向1.2500美元作为下一个负站，而预期的下跌将保持有效，除非突破1.2735美元并保持在1.2735美元之上。
现货黄金：截止北京时间21：16，现货黄金下跌，现报2666.91，跌幅0.51%。纽市盘前，自上午以来，黄金价格没有表现出任何强劲的走势，因此，受随机指标now提供的积极信号的推动，今天的预期看涨趋势没有变化，等待访问2745.00美元作为下一个主要目标，提醒您牛市的持续取决于2670.00美元以上的价格稳定性。
现货白银：截止北京时间21：16，现货白银下跌，现报30.705，跌幅0.77%。纽市盘前，白银价格自上午以来一直在窄幅波动，只要价格低于31.63美元，我们今天的看跌观点将仍然有效，并受到EMA50下方的支撑，提醒您我们的目标是从突破30.63美元开始，为下一个主要目标29.63美元铺平道路。
原油市场：截止北京时间21：16，美油上涨，现报70.300，涨幅0.39%。纽市盘前，原油价格显示出平静的看涨倾向，将测试70.58美元的水平，正如我们今天早上提到的，价格需要突破这一水平，以确认未来几个交易日看涨趋势的延续，提醒您我们的下一个主要目标位于72.15美元。
4、机构观点
机构：日本企业信心保持乐观 日本央行料不急于加息
日本央行周五发布的短观季度报告显示，12月份日本最大制造商的信心指数小幅上升至14。对于最大的非制造业企业，该指数从34微降至33。SMBC日兴证券首席市场经济学家Yoshimasa Maruyama表示，今天的数据证实，日本经济正符合日本央行的预期。尽管没有任何迹象表明他们必须避免本月加息，但也没有任何迹象表明他们现在必须急于加息。
（亚汇网编辑：冰凡）
