今日外汇交易必读：美元指数有望测试107关口 本周迎战“美联储决议”

  周一亚盘，美元指数徘徊于106.83附近，本周市场目光将转向美联储利率决议。上周美国公布的通胀及劳动市场数据虽然没有扭转美联储下周降息预期，但市场认为美联储立场可能将略偏鹰派，释出1月暂停降息的讯号，以评估通胀前景及劳动市场的强韧程度。除了美联储利率决议，本周除了11月美国零售销售数据，投资者需要重点关注。另外，投资者需要继续留意地缘局势相关消息。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数徘徊于106.84附近，衡量美元兑一篮子货币价值的美元指数 （DXY） 周五交易中性，在美国交易时段小幅上涨。在本周早些时候兑许多主要 G20 货币大幅反弹后，美元面临一些获利回吐的压力。这一回撤是在发布新的中国经济数据以及中国政府推出的刺激计划的更多细节之后发生的。此外，由于美国国债收益率上升，美元似乎获得了一些牵引力，这似乎抵消了市场实际上正在定价下周美联储决定降息的事实。技术上，RSI 和 MACD 指标表明美元指数已经收复了一些失地，但它可能在 107.00-107.50 区间附近面临阻力。如果该指数突破该区域，它可能会重新测试 108.00 水平，但势头似乎正在放缓，这可能会限制短期内的进一步上涨。
  欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.0515附近，欧洲央行 （ECB） 的鸽派偏见和对步履蹒跚的欧元区经济的担忧继续削弱了欧元共同货币。事实上，欧洲央行周四进行了今年第四次降息，并为 2025 年进一步宽松政策敞开了大门。与对美联储 （Fed） 不那么鸽派的预期相比，这标志着一个很大的分歧，并验证了欧元/美元货币对的负面前景技术上。欧元/美元日线图显示该货币对徘徊在 1.0500 附近，无法果断走低并重新测试年初至今 （YTD） 的低点 1.0331。尽管该货币对正在连续创下一系列越来越低的高点，但可能很难延续其下降趋势。另一方面，如果欧元/美元保持在 1.0500 下方，主要货币对可能会扩大跌幅，突破 1.0452。突破后者将触及 11 月 26 日的低点 1.0424，然后是 11 月 22 日的摆动低点 1.0331。
  英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.0515附近，投资者应为本周英镑的更多波动做好准备，因为英国将公布截至 10 月的三个月就业数据和 11 月消费者价格指数 （CPI） 数据。此外，英格兰银行 （BoE） 将于周四召开会议决定利率，市场普遍预计政策制定者将利率维持在 4.75% 不变。技术上，英镑兑美元在未能维持在 1.2715 附近的 20 天指数移动平均线 （EMA） 上方后，将其下行空间扩大至 1.2625 附近。英镑/美元汇价跌至1.2610附近向上倾斜的趋势线附近，该趋势线是从2023年10月的低点1.2035附近绘制的。14 天相对强弱指数 （RSI） 下滑至 40.00 附近。如果 RSI 跌破 40.00，将进一步看跌势头。向下看，预计该货币对将在 1.2500 的心理支撑位附近找到一个缓冲。从好的方面来看，12 月 6 日的高点 1.2810 将成为关键阻力位。
  外汇市场消息汇总

  1、美联储政策备受关注

  美联储预计将在12月19日降息25个基点，这一预期已被市场消化。然而，美联储主席鲍威尔的言论将成为关键，市场密切关注美联储2025年降息步伐的信号。CME FedWatch工具数据显示，美联储12月降息的概率为97%，但预计2025年的宽松步伐将较为缓慢。

  分析师指出，强劲的美国经济数据和高于目标的通胀等宏观阻力可能在明年初限制黄金的大幅上涨。MKS集团的Nicky Shiels预计，2025年下半年美元走软和实际利率下降将支撑黄金的长期看涨前景。

  2、英国央行利率决议

  本月初，英国央行货币政策委员会（MPC）外部成员斯瓦西·丁格拉呼吁进一步降息，称当前政策过于紧缩，对英国经济造成了压力。她指出，消费者信心疲弱和商业投资下降表明利率需要降低（丁格拉自今年2月以来一直支持降息）。英国经济在9月和10月连续收缩令人担忧。此外，核心和服务业通胀仍远高于英国央行的目标水平，而工资增长也超出央行的期望。因此，尽管未来可能进一步降息，但在11月降息导致的长期国债收益率上升后，英国央行可能暂时选择维持利率不变。市场预计此次会议可能会出现意见分歧，但大多数人可能倾向于按兵不动。

  3、分析师：美联储或暗示将于2025年初暂停降息

  分析师Megan Leonhardt表示，尽管11月未能在抑制通胀方面取得进展，但联邦基金期货显示，美联储政策制定者将基准利率再降息25个基点的可能性几乎为100%。降息的合理性可能取决于美联储官员希望将基准利率与当前经济状况保持一致，因为通胀已从2022年的峰值大幅回落，而且此前紧张的劳动力市场正在正常化。但如果下周的降息伴随着鲍威尔的前瞻性指引，暗示美联储将寻求在年初暂停降息，不要感到惊讶。美联储不仅要将通胀控制在最后阶段，而且未来一年的许多财政政策结果可能会改变通胀的走向。此外，劳动力市场确实存在一些疲软的地方，值得仔细观察。所有这些都给美联储在未来几个月带来了方向性挑战，政策制定者可能会避免以惊人的速度采取行动。

  机构观点

  1、机构：欧洲央行正在关注欧元的疲软

  欧洲央行昨日表示，通胀正在放缓，并暗示将再次降息。不过，Van Lanschot kemen的分析师Joost Van Leenders在一份报告中表示，欧洲央行将密切关注欧元近期的疲软。由于进口价格上涨，疲软的货币可能会推高通货膨胀。这位资深投资策略师说，鉴于欧元区目前的存款利率为3%，中性利率在2%左右，欧洲央行至少还会有四次降息。不过，欧洲央行行长拉加德强调，通胀风险是双面的。

  2、机构：美联储即将做出的利率决定并不像市场定价暗示的那么明确

  LBBW的分析师Elmar Voelker在一份报告中表示，美联储下周会议上的利率决定并不像远期利率所显示的那样明确。“在我们看来，最近公布的美国宏观经济数据并没有为即将到来的利率决定提供一个明确的模板，”这位资深固定收益分析师表示。Voelker说，从债券市场参与者的角度来看，“12月降息并暗示1月暂停”与“12月暂停并暗示1月降息”并没有太大区别。LSEG的数据显示，货币市场认为下周美联储降息25个基点的可能性为94%，而维持利率不变的可能性为6%。

  3、荷兰国际：英国GDP增长料将在2025年反弹

  今年下半年，英国经济增长势头明显放缓，最新数据显示，10月份英国GDP连续第二个月下降0.1%。然而，荷兰国际的分析师James Smith在一份报告中表示，无论是最初的提振，还是最近的低迷，都不太可能像今年的月度GDP数据所显示的那样极端。他说，事实上，根据最近的政府预算（预算比之前的计划增加了约600亿英镑的公共支出），英国明年的经济增长速度应该会超过西欧大部分国家。除非经济增长进一步令人失望，否则英国央行应该会继续高度关注通胀问题。Smith称，由于服务业通胀率在5%左右，政策制定者下周将维持利率不变。

  （亚汇网编辑：小七）