本周重磅数据轮番登场！华尔街讨论“1995重演” 美国银行业担心新一轮危机

  上周，美股市场继续上攻，标普500指数突破5000点。当前，多家华尔街机构正在将科技股上演的人工智能狂欢与1995年的互联网热潮相提并论。

  不过，美联储频频打压降息预期，降息节奏和幅度或不及市场预期也成为美股市场需要考虑的风险点。就在本周，美联储所看重的美国1月份CPI通胀数据和被称为称“恐怖数据”的美国1月零售销售数据将陆续公布，为美联储的降息路径演绎提供参考。

  此外，近日美国纽约社区银行因商业房地产贷款业务亏损而股价“腰斩”，这让美国银行业对是否爆发新一轮危机产生担忧。而这距离硅谷银行倒闭引发的美国银行业危机不到一年时间。

  华尔街讨论“1995重演”

  上周美股三大指数集体收涨，实现连续第5周上涨。2024年以来，道琼斯工业指数累涨2.61%，纳斯达克指数累涨6.52%，标普500指数累涨5.38%。

  分析人士称，稳健的财报季、宽松的通胀数据和富有弹性的经济推动了2024年美股市场反弹。

  当前时点，华尔街正讨论“美股市场似乎正在重演1995年的那段历史”。Wedbush科技分析师Dan Ives多次将科技股上演的人工智能狂欢与1995年的互联网热潮相提并论。他表示：“在我看来，人工智能的‘互联网时代’即将开启，人工智能将永远改变技术，改变科技行业的发展轨迹。”

  德意志银行分析师George Saravelos也表示，如今的经济形势与1995年相似，人工智能技术正推动新一轮生产力周期。

  美国CPI、“恐怖数据”轮番登场

  不过，美联储频频打压降息预期，降息节奏和幅度或不及市场预期，也成为美股市场需要考虑的风险点。

  就在本周，美联储所看重的美国1月份CPI通胀数据和被称为“恐怖数据”的美国1月零售销售数据将陆续公布，为美联储的降息路径演绎提供参考。

  市场普遍预计，美国1月末季调CPI年率将从去年12月份的3.4%降至2.9%，而核心CPI年率将从3.9%降至3.7%。

  市场预计美国1月零售销售月率预计将放缓至0.2%。通过零售销售数据，市场将了解美国消费者的健康状况，消费者可能正在缩减开支的迹象会削弱美国经济软着陆的预期，这将支持美联储尽快开启降息周期。

  芝加哥商品交易所旗下“美联储观察”当地时间2月11日更新的数据显示，美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为84%，降息25个基点的概率为16%；到5月维持利率不变的概率为39.3%，累计降息25个基点的概率为52.2%，累计降息50个基点的概率为8.5%。

  美国银行业担心新一轮危机

  近日，美国纽约社区银行因商业房地产贷款业务亏损而股价“腰斩”，这让美国银行业对是否爆发新一轮危机产生担忧。而这距离硅谷银行倒闭引发的美国银行业危机不到一年时间。

  据Wind数据，美国纽约社区银行上周下跌18.87%，此前一周则累计下跌42.03%。

  纽约社区银行的本轮急跌始于1月31日。纽约社区银行当天公布的最新季报显示，2023年四季度亏损2.52亿美元，与分析师此前预期的盈利2.06亿美元形成鲜明对比。

  中金公司表示，硅谷银行风险事件后，美联储推出流动性支持工具BTFP，有效缓解了存款挤兑的风险。尽管如此，高利率环境对银行负债的影响仍在持续显现：货币市场基金增速明显快于存款，存款内部利率较高的大额定期存款规模上升，利率较低的一般存款规模持续下降；遭遇挤兑风险的银行，使用BTFP工具负债成本大幅高于存款导致净利润承压（例如第一共和银行FRC）。此外，BTFP工具将于2024年3月11日停止，是否引发储户担忧仍值得关注，如果后续出现挤兑，中小银行流动性风险可能再度上升。