2024-12-13 09:20:43
亚汇网实时消息，12月12日，易方达、华夏、富国、天弘基金等多家基金管理人纷纷发布公告，旗下纳入个人养老金基金的指数基金，纷纷增设Y类基金份额并修订基金合同、托管协议。
作为养老普惠产品，入围的指数基金Y类份额继续延续低费率模式，目前纳入个人养老金基金的ETF联接基金Y类份额管理费率及托管费率分别为0.15%、0.05%，综合费率为目前指数基金最低水平。
业内人士表示，指数基金纳入个人养老金产品池对优化投资者资产配置、指数基金大发展有重要意义。个人投资者在选择适合自己的指数基金时，需结合自身投资目标、风险承受能力等，构建与自身风险收益特征相匹配的养老投资组合。
人社部等五部门联合印发的《关于全面实施个人养老金制度的通知》同时强调，金融机构依法依规开展个人养老金投资咨询服务，根据个人投资风险偏好和年龄等特点，推荐适当的个人养老金产品。鼓励金融机构在与参加人协商一致的情况下，探索开展默认投资服务。
延续低费率模式
ETF联接基金Y份额管理费率为0.15%
在个人养老金制度即将全国铺开、首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录的背景下，12月12日，多家基金公司纷纷发布旗下指数基金增加Y类基金份额并修改基金合同及托管协议的公告。
据统计，目前首批入围的85只指数基金正在批量发布增加养老Y份额的公告，后续将第一时间在国家社会保险公共服务平台、电子社保卡、掌上12333APP等全国统一线上服务入口以及符合规定的商业银行上线。
届时，投资者可以通过指数基金参与个人养老金投资。
作为养老产品，指数基金的Y类份额继续延续低费率模式。Y份额“不得收取销售服务费，可以豁免申购限制和申购费等销售费用（法定应当收取并计入基金资产的费用除外），可以对管理费和托管费实施一定的费率优惠”。
从目前的公告看，入围个人养老金基金的ETF联接基金Y类份额管理费率及托管费率分别为0.15%、0.05%，综合费率为目前指数基金最低水平。普通指数基金及指数增强基金Y类份额的管理费率及托管费率也普遍相比A类份额的费率打了对折。
多位业内人士直言，将指数基金纳入个人养老金产品池，无论对投资者资产配置还是推动指数基金发展均具有重要意义。
在景顺长城ETF与创新投资部副总经理龚丽丽看来，纳入个人养老金产品目录，对于指数基金发展意义非凡。“制度支持不仅有利于提升投资者对于指数基金的认知度和接受度，更为重要的是有助于打造‘长期配置、价值导向、注重资产波动’的健康生态。”
龚丽丽进一步分析，指数基金低费率、公开透明和分散风险等优势，与养老金长期限、注重波动和成本的投资需求高度适配。权益类指数基金的纳入进一步拓宽了个人养老金的可投品种，有助于形成丰富且有差异化的产品货架，提升了个人养老金业务的吸引力。
晨星（中国）基金研究中心高级分析师代景霞表示，个人养老金的推广将吸引大量个人投资者和资金进入市场，可以增加对指数基金的需求，促进指数基金产品数量和规模增长，同时也将推动基金公司进行指数产品创新、提升产品质量、降低产品费用等，从而推动指数基金市场的发展。
事实上，指数基金的低费率模式也有望提升个人养老金的投资回报。
广发基金指数投资部负责人罗国庆表示，对于个人养老金业务而言，指数基金自身具备低费率的特征，叠加个人养老金的税收优惠，投资者可以通过较低的成本获得股票市场的平均回报，可以提升个人养老金整体吸引力，扩大个人养老金规模，完善我国个人养老金体系建设。
“在各类产品中，权益类指数基金费率更低，可以降低长期投资者的成本，而且作为底层工具的属性清晰，可以提高大类资产配置组合当中投资目标表达的便利性，且便于进行组合的收益归因。”鹏扬基金副总经理李净也持相似的看法。
结合投资目标、自身风险承受能力等选择产品
在考虑个人养老金资产配置时，个人投资者如何挑选适合自己的指数基金，也成为市场的关注热点。
博时基金指数与量化投资部基金经理尹浩建议，在配置个人养老产品时，投资者可参考以下思路：首先，综合评估自己的风险偏好和投资能力。其次，根据风险偏好和承受能力，选择大类资产，确定各大类资产比例。最后，根据基金产品的费率、预期收益率、波动率等因素确定具体投资标的。
广发基金罗国庆也认为，个人投资者在考虑个人养老金资产配置时主要面临两个问题：一是选择什么指数进行投资；二是确定指数后选择哪个产品。前者需要结合个人投资目标、风险承受能力、距离退休时间、整体资产配置、个人对资本市场的熟悉程度等因素综合判断。针对后者，投资者可从基金费率、历史跟踪误差和偏离度、基金规模、基金历史业绩、基金运作年限和基金管理人整体情况等多个维度进行评估。
事实上，此次纳入个人养老金投资产品目录的指数基金品种丰富，可以给个人养老提供更多的选择。从指数来看，既有沪深300、中证500、中证A500、创业板指等核心宽基指数，也有中证红利指数等策略指数，每类指数的风险收益特征都存在较大的差异性，可以构建更为丰富的个人养老投资策略。
大成基金指数与期货投资部执行总监李飏表示，对于个人投资者来说，选择指数基金首先要考虑投资期限和风险偏好；其次是考虑选择有基本面支撑，成份股资质优秀，符合国家发展方向，偏配置属性而不是交易属性的指数基金；最后是从长期复利角度，可考虑选择具有一定股息保护，波动性较低，具有分红属性的指数基金。
易方达基金也建议，投资者需结合自身风险承受能力和投资目标选择适合的指数基金。
该机构进一步表示，如果追求长期相对稳健回报，投资者可以关注代表市场整体表现的沪深300、中证A500等宽基指数产品，以及聚焦长期持续分红公司的中证红利等红利策略指数产品；对于风险偏好相对更高、追求成长潜力的投资者，可以考虑适当配置成长性较强的指数基金，如科创板50、创业板指数等相关产品；而对投资收益有更高要求、能承受更大风险波动的投资者，还可以关注指数增强型基金。
有的业内人士从年龄结构角度，建议青壮年时期适当配置宽基指数基金组合，临近退休的投资者，则以固收类投资组合为主。
代景霞建议，对于处于青壮年时期的投资者来说，在建立权益组合时，可以以宽基指数基金为主，行业主题指数基金、区域性指数基金和商品指数基金为辅的方式来构建组合。
而对于临近退休的投资者来说，她进一步表示，由于其风险承受能力逐渐降低，更加适合以固定收益类资产为主的资产配置，投资者可以在组合里面少量配置一些宽基指数基金作为权益资产的代表。
（亚汇网编辑：章天）
