2022-10-03 11:18:01
多家上市公司已经发布了前三季度业绩预告，其中部分公司实现了前三季度业绩同比增长。立讯精密、雅化集团等业绩表现较好的公司，早已有公募基金“埋伏”其中。公募人士认为，市场情绪持续修复之后，基金经理最看好的投资逻辑依然是业绩和估值。从业绩预告情况以及最新中观景气数据看，建议投资者关注光伏、风电、储能、汽车等景气度较高的方向。
基金提前“埋伏”
三季度即将收官，在当前时点，前三季度的公司业绩成为基金经理和基金机构普遍关注的焦点。
在目前已经发布前三季度业绩预告的公司中，雅化集团是净利润同比增幅最大的公司。该公司在业绩预告中表示，新能源市场需求旺盛，锂盐产品价格维持在较高水平，公司抓住市场机遇，加大锂盐产品的生产与销售，经营利润得到大幅度提升。电子、医药等行业也有部分公司前三季度业绩预增，如立讯精密、歌尔股份、海光信息、佐力药业等。
在前三季度业绩预增的上市公司流通股东中，自然少不了公募基金的身影，不少基金经理已提前“埋伏”。
进入三季度以来，歌尔股份小幅上涨，8月下旬，该股又重回震荡格局。截至9月13日收盘，歌尔股份股价报收于32.73元，与三季度初基本持平。二季度末，歌尔股份的前十大流通股东中，有两个社保基金组合和易方达基金副总经理冯波管理的两只产品。其中，社保601组合连续三个季度加仓该股，社保103组合连续两季度加仓，冯波管理的易方达竞争优势企业混合和易方达研究精选股票均在二季度减持该股，但仍分别位列第八和第十大流通股东。天相投顾数据显示，截至二季度末，歌尔股份出现在102只积极投资偏股型基金的前十大重仓股中。
近期，“果链”龙头立讯精密股价小步攀升，7月底以来，该股涨幅接近20%。二季度末，知名基金经理傅鹏博管理的睿远成长价值混合位列立讯精密第五大流通股东，不过，傅鹏博在二季度减持该股222.1万股。天相投顾数据显示，截至二季度末，立讯精密出现在319只积极投资偏股型基金的前十大重仓股名单中。此外，立讯精密位列全部积极投资偏股型基金的第十八大重仓股。
雅化集团在二季度收获不小涨幅，步入三季度，该股重回震荡格局。半年报显示，汇丰晋信低碳先锋股票、汇丰晋信动态策略混合、汇丰晋信智造先锋股票三只基金分别位列该股第二、第七、第九大流通股东。不过，汇丰晋信低碳先锋股票二季度减持该股超200万股，汇丰晋信智造先锋股票减持该股超150万股。天相投顾数据显示，截至二季度末，雅化集团成为11只积极投资偏股型基金的前十大重仓股。
关注盈利和估值
创金合信基金首席经济学家魏凤春表示，近期经济数据有所企稳，利好低估值风格预期修复。考虑到国际货币环境依然紧缩，国内货币环境宽松有底线，市场情绪修复之后将回归理性，投资逻辑依然是“当期盈利和估值合理”。
一些得到基金大力布局的行业板块，将成为接下来机构投资者关注的重点。魏凤春建议，行业方面维持均衡配置，结构性重点在新、旧能源方面，如欧洲产能缺口和成本优势背景下的煤炭、光伏、家电、化工、能源运输板块。同时可以关注消费电子和通信板块的超预期机会，消费板块整体修复偏慢，需要在底部等待。
广发基金认为，流动性宽松的宏观环境对权益资产整体相对有利，部分板块交易拥挤容易导致股价波动加剧，从中长期来看，交易拥挤并不决定股价的走势，基本面的差异是股价走势更重要的驱动力。从半年报情况和最新中观景气数据来看，新能源相关方向的景气度并没有明显的降温迹象，依旧建议关注高端制造的光伏、风电、储能、汽车等方向。
平安基金表示，建议坚守成长方向，尤其是分子端景气的核心品种，包括内外需均强的能源替代领域，如风电、光伏、储能等;制造业景气产业链，如内需较强(政策刺激或周期属性均可)的新能源车、电池等板块及其上下游产业链。
