2024年12月10日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 中共中央政治局12月9日召开会议，分析研究2025年经济工作。会议指出，明年要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充实完善政策工具箱，加强超常规逆周期调节，打好政策“组合拳”，提高宏观调控的前瞻性、针对性、有效性。会议强调，做好明年经济工作，要稳住楼市股市，防范化解重点领域风险和外部冲击，稳定预期、激发活力，推动经济持续回升向好。

  2. 国家统计局表示，从同比看，11月份CPI上涨0.2%，涨幅比上月回落0.1个百分点，主要受食品价格涨幅回落带动。扣除食品和能源价格的核心CPI继续回升，同比上涨0.3%，涨幅比上月扩大0.1个百分点。11月份，一系列存量政策和增量政策协同发力，国内工业品需求有所恢复，PPI环比由上月下降0.1%转为上涨0.1%，同比降幅收窄。

  3. 据上海航运交易所数据，截至2024年12月9日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报3032.96点，与上期相比涨7.2%。

  4. 银行间市场清算所股份有限公司发布公告称，为进一步推动金融服务实体经济质效，上海清算所与跨境银行间支付清算有限责任公司将于9日起推出大宗商品现货清算业务跨境人民币清结算服务，并为海南国际能源交易中心有限公司的铜现货跨境交易提供资金清结算服务。

  【市场异动】

  1. 国内商品期货夜盘收盘普遍上涨，能源化工品多数上涨，玻璃涨5.09%，丁二烯橡胶涨4.42%，纯碱涨3.17%，PVC涨2.68%，PTA涨2.35%，原油涨2.03%，LPG涨1.98%。黑色系表现强劲，焦炭涨5.6%，焦煤涨4.56%，螺纹钢涨3.34%，铁矿石涨2.74%，热卷涨2.61%。农产品全线上涨，菜粕涨2.06%，豆油涨1.32%，玉米涨1.2%，豆粕涨1.16%，豆二涨1.06%。基本金属全线收涨，沪锡涨2.13%，沪锌涨1.55%，不锈钢涨1.24%，沪铜涨1.04%。报531.9元/桶。沪金涨0.87%，沪银涨2.29%。

  2.伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜涨1.19%报9231.5美元/吨，LME期锌涨1.84%报3128美元/吨，LME期镍跌0.45%报15975美元/吨，LME期铝跌0.27%报2596.5美元/吨，LME期锡涨2.62%报29915美元/吨，LME期铅跌0.27%报2066美元/吨。

  3. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.88%报2683美元/盎司，COMEX白银期货涨2.73%报32.45美元/盎司。

  4. 国际油价全线上涨，美油2025年1月合约涨1.43%，报68.16美元/桶。布油2025年2月合约涨1.1%，报71.90美元/桶。

  5. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌0.43%报989.5美分/蒲式耳；玉米期货涨0.28%报441.25美分/蒲式耳，小麦期货涨0.18%报558.25美分/蒲式耳。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 据Mysteel，2024年12月02日-12月08日中国47港铁矿石到港总量2632.9万吨，环比增加164.4万吨；中国45港铁矿石到港总量2517.2万吨，环比增加226.2万吨；北方六港铁矿石到港总量为1320.9万吨，环比增加221.4万吨。

  2. 据Mysteel，2024年12月02日-12月08日澳洲巴西铁矿发运总量2146.9万吨，环比减少387.5万吨。澳洲发运量1615.7万吨，环比减少158.5万吨，其中澳洲发往中国的量1412.0万吨，环比增加38.4万吨。巴西发运量531.2万吨，环比减少229.0万吨。

  3. 据SMM，河北津西钢铁计划12月中旬对一座2000m?的高炉停产检修。预计检修20天，影响铁水产量0.46万吨/日。因环保限产，河北金鼎重工、河北文安钢铁、新兴铸管股份有限公司于12月9日分别停产检修一座1080m?高炉、1080m?高炉、308m?高炉，复产时间待定，影响铁水产量共计0.75万吨/日。

  4. 据巴西商贸部，2024年12月第1周，共计5个工作日，巴西铁矿石670.08万吨，去年12月为3933.17万吨。日均装运量为134.02万吨/日，较去年12月的196.66万吨/日减少31.85%。

  农产品

  1. Mysteel调研显示，截至2024年12月6日，全国重点地区豆油商业库存98.23万吨，环比上周减少7.07万吨，降幅6.71%；全国重点地区棕榈油商业库存51.67万吨，环比上周增加3.40万吨，增幅7.04%。

  2. 据Mysteel，截止至12月5日，进口棉花主要港口库存周环比增0.2%，总库存50.21万吨。棉花商业总库存291.39万吨，环比上周增加34.49万吨（增幅13.43%）。

  3. 据沐甜科技不完全统计，24/25榨季广西开榨糖厂总数已达69家，同比增加9家；设计日榨产能55.25吨，同比增加6.65万吨。目前广西仅6家糖厂未开榨，预计将在12月中旬左右开榨完毕。07/08榨季以来12月份广西最高糖产量为192万吨，按照目前的开榨进度和出糖率表现预估，今年有望突破新高。

  4. 据Wind数据，截至2024年12月9日，全国进口大豆港口库存为787.807万吨，12月2日为776.172万吨，环比增加11.635万吨。

  5. 咨询机构AgRural周一表示，截至上周四，巴西2024/25年度大豆种植完成95%，巴西中南部地区2024/25年度第一季玉米播种同样完成95%。

  6. 美国农业部发布的出口检验周报显示，截至2024年12月5日当周，美国对中国（大陆地区）装运847025吨大豆。前一周美国对中国大陆装运952095吨大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的52.21%，上周是45.59%。

  7. 据巴西商贸部，2024年12月第1周，共计5个工作日，累计装出大豆66.57万吨，去年12月为382.87万吨。日均装运量为13.31万吨/日，较去年12月的19.14万吨/日减少30.45%。

  8. 据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB，截至12月08日，巴西大豆播种率为94.1%，上周为90.0%，去年同期为89.9%。

  能源化工

  1. 据隆众资讯，江苏苯乙烯港口样本库存总量2.69万吨，较上周期增0.99万吨，增幅58.24%。商品量库存在1.7万吨，较上周期增0.7万吨，幅度增70%。预期港口提货暂少，短时港口库存或小幅累库。然而数据看，依旧处于历史同期底部区域。

  2. 隆众资讯数据显示，截至2024年12月8日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量43.4万吨，环比上期增加1.19万吨，增幅2.8%。保税区库存5.68万吨，增幅4.6%；一般贸易库存37.8万吨，增幅2.55%。

  金属

  1. 乘联会数据显示，11月全国乘用车市场零售242.3万辆，同比增长16.5%，环比增长7.1%。今年以来累计零售2025.7万辆，同比增长4.7%。11月新能源乘用车国内零售销量达到126.8万辆，同比增长50.5%。

  2. 据财联社，近日有市场传言称，国内磷酸铁锂企业效仿光伏组件行业，计划集体管控产能。对此，德方纳米工作人员表示，“没有听说过（集体管控产能相关的信息）……目前开工率在九成以上”。湖南裕能工作人员表示，“不太清楚，没有听到相关信息。”万润新能方面表示，“没有了解到有这种信息。公司开工率、生产运营一切都挺好的，产能利用率还是比较高的。”

  3. 据Mysteel，2024年11月中国主流多晶硅企业多晶硅产量为11万吨，环比上月下降16.52%，同比2023年11月下降29.81%。预计2024年12月份多晶硅排产在9.5万吨左右，环比下降13.79%。

  4. 据香港信报引述消息人士，港交所旗下伦敦金属交易所（LME）正考虑将香港纳入为大宗商品交易仓库和交收地点，以响应政府发展规划。

  5. 据巴西商贸部，2024年12月第1周，共计5个工作日，累计装出铜矿石和铜精矿1.24万吨，去年12月为15.58万吨。日均装运量为0.25万吨/日，较去年12月的0.78万吨/日减少68.1%。

  6. 据巴西商贸部，2024年12月第1周，共计5个工作日，累计装出铝矿石和铝精矿0.15万吨，去年12月为34.08万吨。日均装运量为0.03万吨/日，较去年12月的1.7万吨/日减少98.26%。

  【热点资讯】

  1. 焦煤延续上周跌势，关注会议落地情况！

  光大期货分析指出，周一，焦煤领跌黑色系，价格创两个月来新低。目前终端需求处于季节性淡季，钢材价格震荡下跌，钢厂利润不佳补库节奏放缓，对于焦炭现货需求小幅减弱，同时对焦炭开启第四轮提降。而国内煤矿生产供给持续放量，蒙古焦煤通关量维持在高位水平，焦煤整体供应愈加宽松。因此钢厂对焦炭的提降更多由焦煤来承担，后续预计仍有1-2轮钢厂提降，焦煤或仍存在下跌驱动。不过从下跌空间来看，蒙煤已经跌破四季度长协价格，蒙煤通关量下降，继续下行有可能引发贸易商挺价，需警惕追空风险。同时，本周重要会议将要召开，弱现实与强预期的格局或加剧市场多空博弈，若政策超预期落地，焦煤或有望在宏观扰动下实现价格企稳。

  2. 集运欧线尾盘承压跳水，短线是否仍有反弹可能？

  华闻期货分析指出，周一，集运主力合约日中维持震荡走势，尾盘承压跳水，收于2505点，跌幅为4.29%。远月合约受地缘情绪扰动，全天交易氛围偏弱，整体跌幅更为显着。后市来看，目前宣涨水平基本持平于12月宣涨高度，导致情绪面偏弱，市场部分计价船司挺价无力，更多关注后续实际开舱报价进行博弈。关注马士基后续第52周的开舱价格和1月有效运力的变化。市场对于2月份现货运价的预期分化将放大盘面波动。基于现货运价依然上行的趋势且02交割周数更多在节内的属性覆盖运价早期缓跌阶段，短期欧线或企稳反弹。

  【重点关注】

  1. 中国11月贸易数据；

  2. 马来西亚12月1-10日ITS/Amspec/SGS马棕油出口量；

  3. 马来西亚11月MPOB棕榈油出口量、产量、库存；

  4. 中国至12月10日豆油港口库存。