2024-10-21 13:14:16
由于最大的石油进口国中国的降息预计将刺激国内经济活动，从而可能增加对石油的需求，因此下行空间可能有限。中国人民银行将1年期贷款市场报价利率（LPR）从3.35%下调至3.10%，将5年期LPR从3.85%下调至3.6%，符合预期。截至目前，WTI原油报价73.18美元，Brent原油报价69.11美元。
原油市场基本面综述
以色列能源部长称，所有应对伊朗的方案都摆在桌面 上，包括打击核设施。此外，在哈马斯领导人辛瓦尔 被击毙后，美国再次推动加沙停火。
以色列官员透露，以色列对伊朗导弹袭击的回应已经 “板上钉钉”。19日发生的以色列总理内塔尼亚胡住 所遭无人机袭击事件不会影响以色列对伊朗袭击的规 模或时间。以军称，截至当地时间15时，当日约有160 枚真主党的“发射物”从黎巴嫩进入以色列。
普京：打造金砖国家统一货币的时机仍不成熟，有意 尽快结束乌克兰冲突
国家统计局：三季度GDP 增长4.6%,9月多项经济指标 明显改善。
机构观点汇总
德商银行大宗商品分析师CarstenFritsch：地缘风险溢价逐步减弱，原油交易者需紧跟……的进展
如果中东紧张局势没有再度升级，由于基本面数据走弱，油价可能会进一步回落。上周，因有报道称以色列将在即将实施的报复性打击中避开伊朗的石油和核设施，油价大幅下跌。我认为，除非出现导致重新评估的事态发展，否则明年石油市场可能会更多地关注疲软的基本面和即将到来的供应过剩。如果欧佩克+的一些国家按计划从12月开始逐步增加石油产量，供应过剩可能相当可观。市场现在正在等待增产是否会实现或是否会再次推迟的信号。欧佩克+必须在11月初做出决定并进行沟通。随着最后期限的临近，市场将等待有关国家发表声明，尤其是沙特阿拉伯。如果这些措施得不到落实，油价可能会进一步下跌。
此外，原油交易者需要注意到欧佩克和国际能源署本周都再次下调了对石油需求的预测。
欧佩克现在预计今年原油需求每天增加190万桶，明年每天增加170万桶，都较之前的预测少了10万桶/天。不过，欧佩克仍比IEA乐观得多。但考虑到最近公布的原油进口和加工数据，我们认为国际能源机构的预测更为现实。
摩根大通：石油需求不会在2035年见顶，因为...
目前全球每天消耗1.027亿桶石油，而且还在不断增加。根据我们对2022年的分析，我们预计到2035年石油需求不会抵达峰值。2023年至2035年，全球石油消费量将增加710万桶/日，增幅约为7%，到2035年将达到1.085亿桶/日。然而，越来越多的证据表明，全球使用燃料的习惯正在发生改变。我们预计若没有脱碳措施，到2035年，全球石油需求可能平均为1.16亿桶/日。
虽然目前石油需求还看不到峰值，但全球石油需求曲线正在大幅趋平——石油消费仍在增长，但速度要慢得多。我们预计2025-2026年需求增长平均为100万桶/日，2027-2035年的需求增长仅为40万桶/日。其中非内燃机领域的需求增长最为集中。在石油产品中，石化原料将占需求增长的60%。这种需求结构的变化将使炼油商不再使用原油，而是利用天然气作为原料。
在没有全球碳价格的情况下，没有一个单一的、统一的能源转型，反而是存在不同地区的差异。在“挪威模式”的指导下，发达国家的石油需求曲线显示，2023年至2035年间，经合组织石油需求预计将减少320万桶/日。然而，资源密集型产业政策的回归正在抵消部分潜在需求下降。
另一方面，中国已成为能源转型的主导力量，中国石油需求预计将保持稳定在当前水平。预计印度将成为全球原油消费的新动力，到2035年将增加310万桶/日，占全球预计增量的一半以上。其他新兴市场未来石油需求前景就不那么清晰了。预计高人口增长率和不断提高的生活水平将推动需求增加。然而，中国在全球脱碳趋势中的巨大影响力表明，部分需求可能会转向更清洁的替代品。除中国和印度外，新兴市场的石油消费量将增加750万桶/日，到2035年将达到4350万桶/日。
分析师ChristopherLewis：油价这一信号并不常见，或更接近底部？
目前原油处于持续挣扎的状态，我怀疑这可能与市场担心全球经济，从而担心原油需求有很大关系。如若WTI原油能从69美元反弹，预计71.5美元将是短期首个目标兼阻力。而关键阻力在50日EMA，企稳并突破才能最终看向75美元水平。值得注意的是，下方67.5美元曾多次成为强支撑，所以我认为油价距离底部很近，预计有部分价值猎人会愿意参与其中。
至于布伦特原油，73美元下方有70美元心理水平，此处为过去两年盘整的底部。如若布油能从70美元反弹，预计会在50日EMA的76美元受阻，此处也是博弈反弹的首个目标。
此外，美、布两油连续三天形成了锤子线，所以周五很可能还是同样的情况。这对油价来说可能是看涨信号，因为连续出现四条锤子线的情况并不常见。不过即便布油能反弹至80美元，仍将面临巨大阻力，这主要是因为全球经济充其量也是低迷。
不过地缘仍会发挥作用，并像往常一样推动油价直线上涨。但在所有条件相同的情况下，我认为油价更接近底部，而不是顶部。
德国商业银行：欧佩克+组织对石油需求的乐观预期仍远高于国际能源机构
德国商业银行大宗商品分析师卡斯滕-弗里奇（CarstenFritsch）指出，石油输出国组织（OPEC）和国际能源署（IEA）上周都再次下调了石油需求预测。
“石油输出国组织（OPEC）现在预计今年每天增加190万桶，明年每天增加170万桶。这比之前的预测分别减少了每天10万桶。也就是说，石油输出国组织（OPEC）仍然比国际能源机构（IEA）乐观得多。今年下调原油预期的原因是中国，石油输出国组织（OPEC）预计中国需求将每天增加58万桶，而国际能源总署（IEA）预计每天将仅增加15万桶。”
“国际能源总署也预计，明年中国的需求成长仅略有增加，每天增加22万桶。从本周公布的中国原油进口和加工数据来看，我们认为能源信息署较低水平的预测更符合实际情况。9月份，原油进口量连续第五个月低于去年同期，原油加工量则连续第六个月降低。”
“根据石油输出国组织（OPEC）的需求预测，即使欧佩克+组织按计划从12月起逐步退出自愿减产，今明两年石油市场也将明显供应不足。相较之下，根据国际能源总署的预测，明年石油市场将面临严重供过于求的局面。”
（亚汇网编辑：林雪）
