什么是外汇风险管理？外汇风险管理手段有哪些？

外汇中存在的风险，对于外汇投资者来说，就是会导致他们亏损的存在。所以了解外汇存在的风险，是告诉我们在外汇投资中有哪些东西会导致我们亏损，以此让自己的外汇投资作出相应调整。这篇文章我们了解一下关于外汇风险管理手段的相关知识，希望对大家有所帮助。

从总体上看，外汇风险管理手段可以分为三类：外汇风险控制、外汇风险融资以及内部外汇风险抑制。风险控制和内部风险抑制包括为了扩大企业的价值所采取的各种投资(或放弃投资)决策，而风险融资是指为弥补损失所采用的各种融资决策。因此可以说，外汇风险管理方法与企业的投资与融资管理方法在本质上是一致的。

1.风险控制手段

外汇风险控制是指通过降低风险损失概率以及风险损失程度来减少风险成本的各种行为。通常，把为降低损失概率的行为称作风险防范手段，为降低损失程度的行为称作风险降低手段。例如，企业为减少公司可能发生的外汇收入及支出，主动减少涉外经济活动，就是典型的风险防范行为。当企业预期汇率将发生波动时，为降低企业遭受汇率波动的损失，及时对外汇风险头寸进行套期保值，锁定收益与成本，就是风险降低手段的例子。最常见的风险控制手段包括两种方法：

(1)减少外汇风险业务

涉外企业或跨国公司可以通过减少风险业务数来降低风险。例如，减少使用外币个数或者不持有任何外币净头寸。降低风险行为数主要是为了降低风险发生的概率。假如将风险行为数减到零，也就是公司不从事任何与外币相关联的业务，或者无论进出口、投融资活动都不使用外币计价结算，这样就不可能出现风险了，这种极端的方法称为风险回避。这种极端的方法很少见，在国际化的今天跨国公司不涉及到外币结算几乎是不可能的，而且虽然它更多地考虑和回避了风险业务的损失，但也因此丧失了风险业务带来的收益的可能性。

(2)提高外汇风险预防能力

企业不要害怕面对风险，否则很难进行国际业务往来。企业根据市场需要和业务发展计划开拓海外业务，肯定会遇到风险，这要求企业提高这些风险业务的预防能力，保障外汇风险业务的安全性，从而减少风险带来损失的可能性。具体来说，就是要求企业提高外汇风险防范与管理的意识和能力，提高汇率预测的准确度及风险管理办法的效果。

2.风险融资手段

风险融资是指各种获取资金、用来支付或抵偿外汇风险损失的手段，也称为损失融资。根据风险补偿的资金来源，风险融资手段可以分为自留、购买保险合同以及套期保值。需要注意的是，这些方法并不是完全相互独立的，企业根据风险补偿的实际需要，经常将它们结合在一起使用，效果更好。

(1)自留

自留往往被称为自我保险，是指企业自己承担部分或全部的外汇风险损失。国际上许多大型跨国集团在其财务与资金管理中，都有正式的损失融资计划。例如，有的公司每年按照销售额的一定比例提取外汇风险准备金;有的公司建立外汇风险防范基金;一些大公司甚至还成立自己的专业保险公司，以确保公司在面临重大损失时能挺过难关;还有一些公司用自己的资本金弥补经营中的外汇风险，而没有上述自留资金计划。

在自留融资方法下，企业即可以用内部资源也可以用外部资源来弥补损失。内部资源主要包括：自由运营资金、正常生产活动的现金流、专为风险融资所进行的流动资产投资以及通过变卖公司其他资产获取的资金等。外部资源主要包括：对外借债以及发行新股等。在遭受了重大损失后，一般外部资源的筹资成本比较高。利用外部资源弥补风险损失，结果还是要求企业用自己的利润进行风险补偿，事实上还是属于自留范畴。

(2)购买保险合同

这是一种以保费为代价换得风险转出的一种方式。购买保险使企业把外汇风险损失转嫁给保险公司。国际上，许多保险公司提供与外汇风险相关的险种，如国有化险、利率波动险和种类繁多的汇率波动险等。购买相关的保险是涉外企业省时省力的好办法。但在我国和许多发展中国家，保险市场尚不发达，目前还无法运用购买保险的方法来弥补企业的外汇风险损失。

(3)套期保值

套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

3.内部风险抑制手段

内部风险抑制是指企业通过内部业务的调整来降低外汇风险的手段。内部风险抑制主要有分散化和信息投资两种方法。

(1)分散化

企业的经营活动经常面临各种风险，在分析外汇风险成因以及衡量外汇交易风险时，企业注意货币多元化、在业务中注意使用相关性较低的货币并注意分散化，能明显地降低公司整体的风险头寸的波动性。因此，企业可以采取持有各种外汇头寸的措施从内部来降低风险。

(2)信息投资

充分占有信息，并根据需要有效地处理、分析信息是企业提高外汇风险管理水平的前提条件。对于经常在国际间有业务往来的跨国集团，很有必要组织人员进行外汇趋势的分析、预测及相关管理工作，通过搜集和研究信息，公司可以对未来汇率的走势作出比较准确的分析，从而避免汇率波动带来的损失，甚至还可以从中赢利。很多公司就算无法组织自己的人员进行，也可以购买决策所需信息甚至外汇风险管理方案，帮助公司更精确地估计和评价未来现金流，更有效地对外汇风险进行管理，减小现金流量的损失可能性。