安信证券维持平安银行买入评级：资产质量超预期改善 业绩增速平稳 目标价28.31元
文 / 浩宇
2021-02-02 13:12:12
来源:亚汇网
安信证券02月02日发布研报称，维持平安银行(000001.SZ)买入评级，目标价28.31元。评级理由主要包括：1)总体来看，平安银行 2020 年年报最大的亮点在于资产质量显著改善，不良认定也进一步趋严；2)年报的不足之处在于 2020Q4 营收增速相较于 2020Q3 营收增速小幅下行；3)展望 2021 年，随着社融增速逐步回落，平安银行生息资产增速下降将是大趋势，而净息差有望跟随行业趋势逐步企稳，中收增速预计将保持稳中有升的态势，营收增速预计小幅上行。随着资产质量大幅好转，未来信用成本将稳中有降，预计这将成为支撑平安银行净利润增速回升主要驱动因素。风险提示：净息差大幅收窄；零售业务转型进度不及预期。
