2022-04-08 21:40:55
作为保险股的标杆，中国平安保险集团(601318)股价2020曾扶摇直上94元，引来不少股民重仓持有。然而，2021年中国平安股价跌幅过半，今年3月16日，该股跌破净资产44.44元，最低探至42.33元。
近日，中国平安公布的年报业绩，或是该股不被市场看好的原因：2021年营业收入、净利润首度出现双降，止步“十连增”，其中，净利润下降近三成。中国平安联席首席执行官兼首席财务官姚波对此表示： “希望市场给予耐心和时间。”
业绩的下滑，也暴露了公司经营上的一些漏洞。刚刚过去的2022年一季度，中国平安又因违规经营被罚700余万元。
投资失败拖累业绩
寿险改革成效不佳
年报显示，2021年中国平安实现营业收入11804亿元，同比减少3.1%；归属于母公司股东的净利润为1016.18亿元，同比减少29%；扣除非经常性损益后的净利润为1017.31亿元，同比减少29.13%。记者梳理发现，这是公司近10年来首次营收和利润双双下滑，净利润大幅下滑近三成。
业内人士认为，踩雷华夏幸福，负面影响持续是拖累净利润增长的主要因素。多家证券机构认为，除了受华夏幸福事件影响外，在资本市场波动和市场利率下行双重作用下，公司总投资收益下滑27.8%，也是导致净利下降的另一重要因素。
营业收入方面，财险业务2021年原保险保费收入2700.43亿元，同比下降5.5%，市场占有率下降至19.7%。寿险和健康险业务2021年净利润大幅下滑37.2%至603.03亿元，新业务价值同比下降23.55%至378.98亿元。值得注意的是平安人寿新业务价值已连续两年下降。此外，平安人寿综合偿付能力下降11.4个百分点，由2020年的241.8%下降至230.4%。
利润占比超六成的平安人寿被誉为中国平安的“压舱石”。但这块“压舱石”已然不稳固。中国平安轰轰烈烈的寿险改革已近三年，中国平安董事长马明哲还“亲自挂帅”寿险改革领导小组，伴随着改革的阵痛，成效却迟迟未显。
违规经营被罚超700万
财险成重灾区
转型成效不显，监管处罚却接踵而至。2022年一季度，平安寿险、平安财险、平安养老等平安系公司因违规经营，收到监管部门75张罚单，罚款金额合计722.6万元。其中平安财险被罚336.5万元，占比近半数，被罚案由多为虚列费用、未按照规定使用经批准的保险费率；平安人寿被罚233.1万元，被罚案由多为销售误导、欺骗投保人。针对平安人寿济南电销中心的违规经营，山东银保监局今年1月开出了两张罚单。在电话销售人身保险产品过程中，该电销中心存在夸大保险产品收益、虚构投保条件、对与保险业务相关的法律、法规、政策作虚假宣传等欺骗投保人的行为，涉及保单共计52笔；存在隐瞒保单停止缴费的不良后果、保单质押贷款利息等重要内容的行为，涉及保单1笔。合计罚款34万元。
业内资深人士表示，从监管部门对外公布的与中国平安相关的处罚案例来看，处罚背后反映的是中国平安近年来转型过程中“以风险为导向”的内控管理体系仍存在漏洞，公司发展策略在下层执行中屡屡跑偏。
