2022-05-20 23:35:01
A股上市公司业绩一季报行情如火如荼，部分公司已经迫不及待开始公布2022年半年报业绩了，吸引了不少投资者的目光。谁的业绩超预期，又有谁会爆出业绩雷？如何挖掘其中带来的投资机会呢？
个股业绩综述：
15只绩优超跌股获北向资金和杠杆资金同时加仓
数据宝统计，近三周获北上资金、融资客持续加仓股有48只，基础化工、食品饮料、机械设备股数量较多，北上资金大幅加仓(最新持股比例较5月6日)的有恺英网络、金禾实业、昆药集团等，加仓均超过0.5个百分点；同期融资客大幅加仓的有君实生物-U、国电电力、昆药集团等，加仓均超过40%。
从基本面来看，上述48股2022年一季度净利润增幅均值超过75%，江特电机、多氟多、冀中能源等增幅超过500%。估值方面，48股市盈率平均30倍。截至5月19日，48股年内平均跌幅超过10%，韦尔股份、顺鑫农业、埃斯顿等跌幅超过35%。
上述48股中，2022年一季度净利润增幅超过20%，年内跌幅超过10%的个股仅有15只，平安银行、华贸物流、金禾实业等市盈率低于15倍，埃斯顿、汉钟精机等5股年内回调超过30%。4股业绩翻倍，包括多氟多、云海金属、燕京啤酒等；融资客最新持仓较5月6日加仓幅度居前的有山西汾酒、锦江酒店等。
上半年业绩暴增股名单(附股)
统计显示，截至5月20日，已经有13家公司公布了上半年业绩预告。业绩预告类型显示，预增公司8家，报喜公司比例为61.54%；业绩预降公司有1家。业绩预喜公司中，以预计净利润增幅中值统计，净利润增幅在50%~100%之间的有1家。具体到个股看，永泰运预计净利润增幅最高。公司预计上半年实现净利润中值为9401.61万元，同比增长53.47%；科伦药业、国能日新预计上半年净利润同比增幅中值分别为45.00%、30.50%，增幅位列第二、第三。
睿智化学承诺期内是否通过关联交易虚增业绩？睿智医药收年报问询函
睿智医药5月20日收到深交所年报问询函，要求公司就年报10个方面的问题进行说明，包括“公司短期借款和一年内到期的长期借款合计为48869.18万元。报告期内公司净亏损40209.68万元。会计师因此在审计报告中对公司出具与持续经营相关重大不确定性的强调事项段，要求公司说明应对短期偿债风险的情况及可行性，并说明公司是否具备持续经营能力。”等，并要求公司在5月30日前将有关说明材料报送深交所并对外披露。
年报披露前8天大幅修正预告业绩 美晨生态被问询后再收监管函
继年报被问询后，5月19日，美晨生态(300237，SZ)因为业绩披露原因，收到交易所的监管函。美晨生态2022年1月28日披露的《2021年年度业绩预告》显示，该公司预计2021年实现归属于上市公司股东的净利润为亏损2.1亿元~2.9亿元，扣非净利润为亏损2.5亿元至3.3亿元。在业绩预告中，美晨生态从园林生态板块、非轮胎橡胶制品板块分别解释了盈利下滑的原因。其中，在园林生态板块，美晨生态提到，受疫情及大环境影响，市政项目回款缓慢，公司持续增加融资用于支付项目成本，导致财务成本增加；受到房地产调控政策影响，优质地产园林项目减少，对公司营业收入产生一定影响；由于人力资源市场和原材料上涨，公司工程施工材料及人力成本都有增加，毛利率降低。行业业绩综述：建筑工程业行业：基建投资疫情后深蹲起跳 央国企业绩逐季加速性价比高
稳增长政策继续加码，先行指标预示基建投资疫情后将深蹲起跳。(1)1-4月新发行专项债1.4 万亿增5 倍，固定资产投资国家预算内资金增29.7%，自筹资金增13.5%，新开工项目计划总投资增28.0%，一般预算支出同增5.9%为预算的30.3%，先行指标均高于前4 月6.5%的完成增速。(2)国家要求加大宏观政策调节。已出台政策要尽快落实到位，中央经济工作会议和《政府工作报告》确定的政策上半年基本实施完毕。看得准的新举措能用尽用，5 月份能出尽出，确保上半年和全年经济运行在合理区间。
磷化工行业2021年报业绩综述与后市展望：百废俱兴、景气拉长
目前磷肥等传统磷化工业务正持续景气，随着新能源项目的逐步投放，磷化工企业将获得新的业务增量。新能源行业广阔的市场空间，将提升传统磷化工企业的成长性，减弱周期波动，磷化工行业有望迎来“业绩”+“估值”的戴维斯双击。投资建议来看，行业景气上行，建议关注磷化工行业中拥有一体化布局、业绩增长迅速，且在新能源领域布局较为领先的企业，如：湖北宜化、兴发集团、云天化等。
快递行业事件点评：疫情冲击致短期承压 竞争格局稳中向好
4月疫情致快递物流供应链承压，业务量大幅下滑，但顺丰及通达系快递公司票均收入环比3月基本持平，行业竞争合理化趋势得到确认。本轮疫情基本受控，上海16个区实现社会面清零，全国新增病例数回落至三位数，浙江等快递重要产粮区复工复产稳步推进。5月下旬苏宁易购、淘宝、京东将陆续启动“618”大促，预计此前受疫情影响区域的快递需求或迎来大幅度反弹，或推动票均价格上涨。建议关注疫情受控后快递需求修复机会，推荐产品结构持续优化，盈利能力有望逐季改善，当前估值优势凸显的顺丰控股(002352)；票均收入逆市提升的圆通速递(600233)等。
军工行业事件点评：国资委再提国企改革 军工行业资产证券化有望提速
我们认为，我国多家军工集团整体资产证券化率较低，主要是由于体外均有大量研究所等优质资产，也说明其资产证券化存在巨大空间。未来，预计各大军工集团的资产证券化率有望进一步提升。推荐标的：未完成完全资产证券化的平台公司，例如：中直股份、洪都航空、中航机电、中航电子、中航高科、航发控制、国睿科技等。
