2022-03-22 22:22:15
1、HBA卡将服务器连接到存储网络，主要应用于SAN网络
目前，主要存在三种电路板，均能够为设备提供数据处理和物理连接，分别包括HBA、NIC、CAN 卡。
这三者之间，HBA 负责将服务器连接到存储网络，而服务器根据存储类型主要包括封闭系统的存储和开发系统的存储。其中，存储区域网络(SAN)主要通过HBA 卡来进行连接。
2、 HBA 主要技术被海外龙头占据，Broadcom 全线布局FC、SAS 等多协议
如今HBA 卡已被广泛应用于各种互联，最常用于SAN 存储协议中，比如FC、iSCSI、SATA 和SAS，其中FC 与SAS/SATA 较为主流，主要被Broadcom 技术引领。
3、 HBA 国内外厂商及投资梳理
当前， 国内主要FC HBA 市场主导制造商为MarvellQlogic 和Broadcom(通过Avago 收购Emulex)。而iSCSI 厂商布局相对较少。
主要SAS HBA 制造商包括Atto Technology、Broadcom( 通过Avago 收购LSI ) 、Microsemi ( 收购PMCSierra)和HPE，国内目前完全自主可控的厂商华澜微
电子推出的硬盘阵列HBA 控制器芯片。
我们认为，在“东数西算”工程推动下，整体数据中心、冷数据湖(或冰山存储)等项目对存储需求有望大量增加，相关协议HBA 厂商有望受益。在当前地缘政治及国际形势紧张背景下，相关国产厂商有望受益，包括浪潮、华澜微电子等。
4、 通信板块观点
1)2022 年紧抓数字经济主脉络，以数据流量为线索，挖掘元宇宙、工业互联网、智能驾驶等新应用带动下，智能传感、硅光传输、存储到云原生等新技术创新机遇。
从底层我们持续重点关注港股运营商(中国联通、相关受益标的：中国移动、中国电信)、IT 主设备(紫光股份、中兴通讯)、网络安全、通信+新能源( 朗新科技)、车联网应用、军工通信和卫星互联网(海格通信、和而泰)、物联网(广和通)等高成长性板块，以及基本面好转，云生态相关及衍生的新兴赛道，包括IDC ( 光环新网、奥飞数据； 相关受益标的首都在线)、边缘计算和云原生(相关受益标的青云科技)、元宇宙等(平治信息)。
2)本周重点推荐低估值个股：紫光股份、威胜信息、朗新科技、TCL 科技、七一二、光环新网、金卡智能、航天信息、平治信息、中兴通讯等公司。
5、 风险提示
技术发展不及预期；技术应用推广不及预期；系统性风险。
