2021-02-02 10:20:51
面板大厂突发爆炸，行业供应持续高度紧张。
根据韩国庆尚北道消防局消息，当地时间1月29日下午4点33分左右，龟尾产业园区内的AGC玻璃基板工厂发生了爆炸事故，造成9名工人受伤，导致工厂内部设备损坏。当地消防局认为，这次爆炸是由于工人在厂内工程维修时，管道上剩余的氢气或氮气引发了爆炸。
资料显示，龟尾工厂由日本玻璃基板龙头供应商旭硝子子公司AGC于2004年投资5亿美元设立，主要生产TFT-LCD玻璃基板。爆炸事故使得工厂内的熔炉受损，目前该熔炉正进行改装，准备由生产8.5代玻璃改成10.5代玻璃，预计此次爆炸事故将会影响包括10.5代和8.5代玻璃基板供应。
此前，玻璃基板另一龙头旗下工厂亦出现了生产事故。2020年12月，全球玻璃基板大厂日本电气硝子(NEG)位于日本的玻璃工厂因意外停电造成生产设备受损，预计恢复产能需要4个月。该工厂主要供应8.5代以下的玻璃基板，如果恢复情况不及预期，意味着玻璃基板供应缺口将扩大到1600万-2000万平方米， 相当于一座8.5代面板厂的4个月的产能。
面板供给局势紧张，价格大幅度上涨
玻璃基板是液晶面板的重要原材料，其价格走势影响面板成本。受玻璃基板供应下降的影响，面板价格从2020年5月开始持续上涨。以32寸面板价格为例，1月最新报价为68美元/片，较去年5月低点33美元/片涨幅超过了100%。其他尺寸的面板也有50-100%左右的涨幅，大尺寸面板供需持续偏紧，预计1~2月份维持约5美金涨幅。除玻璃基板外，面板的另一原材料晶圆代工产能同样告急，导致显示驱动IC供应紧缺。供应链人士透露，晶圆代工厂联电、世界先进拟于农历年后二度调高报价，涨幅最高上看15%。在芯片缺货涨价的背景下，联电等企业产能持续满载，先后调涨了8寸、12寸晶圆代工价格。世界先进董事长方略在接受媒体采访时表示，目前看来8寸晶圆代工产能吃紧态势将至少会延续到2021年第三季。
日韩产线陆续退出，国产厂商有望受益
2018-2019年面板价格的持续低迷，各面板主要厂家营业利润大幅下滑。随着大陆企业的强势发展，竞争环境日益激烈，迫于盈利压力，日韩多个面板厂商纷纷宣布逐步退出市场，LG Display 和三星SDC于2019年开始宣布在2020年底全面退出关停LCD产线，并向盈利能力更高的OLED转型。
未来随着更多的10.5代线投产，国内厂商的产能将超过韩国，成为全球面板产业领先者，到2021年国内面板厂在全球液晶电视面板市场中的产能市占率将有望超过50%。韩国厂商退出之后，国内面板厂的大尺寸产能占比有望从2019年的44.8%提升至2020年的53.3%。
业绩预增的面板概念股名单来了
证券时报·数据宝统计显示，A股市场中布局面板生产的上市公司有21家，2月1日共14只个股上涨，5只个股下跌。彩虹股份、深天马A、TCL科技涨幅居前，分别上涨6.69%、5.74%、5.12%。
受益于面板价格上涨，部分面板概念股2020年业绩大幅增长。统计显示，10家面板板块的上市公司2020年净利润同比上升，其中4家预计净利润同比翻倍，包括京东方A、瑞丰光电、*ST华映、深纺织A、海信视像。其他有4家上市公司预计净利润增幅在50%以上。
龙头京东方A在1月29日晚间发布公告称，公司2020年度预计实现归母净利润48-51亿元，同比增长150%-166%。公告显示，业绩上涨主要由于半导体显示行业景气度相对去年同期较高，尤其是IT、TV类产品需求大幅回升，且产品价格自2020年年中持续上涨，公司柔性AMOLED产品出货较2019年大幅增长。
面板另一龙头TCL科技发布公告，2020年预计实现归母净利润42-44.6亿元，同比上升60%-70%，公司发布10.8亿美元收购三星苏州产线，三星入股华星成为第二大股东。收购后TCL华星在大尺寸领域，将拥有3条满产的8.5代线。
面板概念股自年初开始有较大程度的上涨，近期开始回调。上周面板概念股平均下跌6.45%，有6只面板概念股回调幅度超过10%，TCL科技、京东方A周累计下跌超过13%，龙腾光电下跌14.83%。
