2021-04-02 21:49:39
4月2日，受液晶面板涨价二季度延续等因素影响，TCL科技(000100.SZ)、京东方(000725.SZ)股价分别上涨5.01%和2.08%，至9.86元/股和6.37元/股。奥维睿沃TV产业链研究总监卞铮向第一财经记者分析说，预计液晶面板价格上涨将延续到今年二季度末。
“但是，三季度供需两端博弈会加大，一方面是面板涨价传导至终端，抑制需求，致使下半年需求有转淡的风险；另一方面芯片的缺货会长期影响面板厂的供应能力，面板厂商在供需变化的节点利用话语权，有一定的推迟价格转折点的能力。” 卞铮说。群智咨询TV事业部研究总监张虹也向第一财经记者表示，预计液晶电视面板价格二季度维持上涨趋势，三季度价格高位趋稳。主要原因，首先是海外市场受“宅经济”和财政刺激政策影响，终端零售需求强劲；其次是在强需求及面板价格上涨的驱动下，电视厂商面板备货策略激进；第三是面板供应端受上游原材料供应短缺的影响，实际有效的供应增长有限。
在面板涨价、供应偏紧的情况下，京东方和TCL华星的产能都在扩张。据TCL科技4月1日公告，TCL华星收购苏州三星8.5代液晶面板线60%股权及模组厂100%股权交割完成。籍此，TCL华星拥有3条满产的8.5代线，每月产能44万片大板；1条满产的11代线，目前月产能9.8万片大板；另有一条11代线正在量产爬坡，计划今年下半年实现满产。
京东方3月22日公告，武汉京东方拟结合建设初期预留2.5万张玻璃基板/月厂房空间的条件，利用自筹资金37.75亿元，在现有武汉京东方厂房内进行产能扩充，这将使武汉京东方10.5代液晶面板线的月产能由15.5万张基板扩至18万张基板，2022年实现满产。
随着5G、物联网、大数据等新技术应用，京东方预计未来五年将是4K/8K超高清显示技术发展的黄金时期，技术升级将促进显示消费产品持续向高端中大尺寸转移。另外，因疫情影响，在线教育、视频会议等新应用呈爆发式增长，相应显示产品需求将持续增长，导致全球中小世代产线纷纷增加IT面板产能占比，TV等中大面板产能相对减少，供应持续失衡。
预计未来五年中大尺寸面板需求将持续增长，作为10.5代线的经济切割尺寸65英寸、75英寸面板的需求将迎来大幅增长，京东方武汉10.5代线扩产有助于满足客户的新增需求。但京东方也表示，未来可能会出现市场需求量下行的风险，将凭成本、技术去抢份额。
据奥维睿沃的研究报告，自2020年5月以来，液晶电视面板的价格持续攀升，至2021年3月已涨价了11个月，成为史上历时最长、幅度最大的涨价周期。预计2021年4月，75、65英寸面板将分别再上涨15美元，55、50英寸面板将分别再上涨12美元，43、32英寸面板将分别再上涨5美元和6美元。
另一调研机构Omdia今年3月31日发布的研究报告显示，从2020年到2021年，除了液晶电视面板(open cell)主要尺寸在过去10个月里价格有100%-250%的增长之外，液晶电视的其他材料成本(ROM)将增加30%-50%，包括背光模组、主板PCB、电源板、包装和配件等，预计2021年第二季度ROM价格将再有10%-20%的环比增长。
面板及上游零配件涨价已引发电视的高端化和涨价潮，群智咨询TV事业部分析认为，电视价格上涨短期内对终端需求会产生一定的冲击，但长期看将有利于行业健康发展。电视品牌加速产品结构升级，可以改善获利，带动产业走向共赢。彩电价格上涨有望使市场集中度进一步提升，资源和市场份额进一步向头部品牌聚集，小厂商将面临被洗牌的风险。
张虹提醒说，面板价格涨幅超预期，进一步增强面板厂的获利能力和水平，但价格上涨周期内面板厂专注量产产品的生产，应避免忽视新技术的研发，否则不利于行业技术革新。
