2021-06-22 14:35:42
作为电子行业年内最大规模定增，面板龙头京东方A(000725)计划募资198.7亿元的非公开发行项目历时近半年，终于获证监会通过。
此前在2021世界显示产业大会上，京东方总裁刘晓东表示，预计到2021年，中国大陆显示面板出货量占全球总量的份额将超过60%，未来中国大陆显示产业将持续保持高速增长。
调减补流募资
6月21日，证监会发行审核委员会审核通过了京东方非公开发行A股股票的申请。目前，公司尚未收到书面核准文件。
今年1月16日，京东方首次披露定增项目，拟发行69.6亿股募资规模200亿元。时至5月25日，公司表示为了推进本次非公开发行股票工作的顺利进行，结合公司实际情况，将募资净额调减至198.7亿元，其中相应调减了“补充流动资金”募资规模，其余募投项目中，收购武汉京东方光电24.06%的股权占用募投资金最高，达65亿元。
在回复监管问询中，京东方指出武汉京东方10.5代线项目于2018年1月开工建设，2019年12月量产，2020年处于产能爬坡和良率提升阶段，出现暂时亏损系正常现象；但随着良率达标并逐步达到满产状态，武汉京东方光电的盈利能力已经全面好转。2021年一季度，武汉京东方光电实现营业收入已经超过去年全年营业收入，并且实现净利润3.61亿元，单季度盈利金额已超过2017~2020年累计亏损总额。
通过本次定增，北京国资也将加强对京东方管控。
本次定增事项中，北京国资委旗下的京国瑞基金将斥资40亿元认购。1月15日，上市公司实际控制人、北京国资委旗下的北京电控与京国瑞基金签署《一致行动协议》，约定自京国瑞基金取得京东方股份之日起，在京国瑞基金在京东方股东大会中行使股东权利、表决、投票时与北京电控采取一致行动，以巩固北京电控在京东方中的控制地位。
目前北京电控合计拥有上市公司可支配表决权股份数占比达到11.32%。
2014年，京东方定增募资448亿元，创下彼时A股最大募资规模。
从市场表现来看，自定增方案发布以来，京东方股价经历一波调整，下跌约5%，现在基本维持稳定，最新股价下跌1.27%收于6.22元/股。资金面上来看，6月21日京东方A全天特大单净流出高达7.52亿元。
大陆面板出货量
将超全球六成
在工业和信息化部、安徽省人民政府主办的2021世界显示产业大会上，京东方总裁刘晓东发言指出，预计到2021年，中国大陆显示面板出货量占全球总量的份额将超过60%，到2025年将超过70%；未来中国大陆显示产业将持续保持高速增长。
据介绍，京东方在全国布局16条半导体显示生产线，如今全球每四块显示屏中，就有一块来自京东方。刘晓东表示，从2019年到2020年，京东方显示屏的出货量上涨7%，出货面积上涨9%，大大超过行业平均水平。
京东方作为面板龙头，公司高管对今年的行业景气度看好。
在日前机构调研中，公司高管表示，根据第三方咨询机构数据，自2020年6月以来，面板价格持续上行，预计今年行业仍将维持较高的景气度。
需求方面，大尺寸化和超高清的发展推动大尺寸面积需求持续增长，IT需求持续高涨，柔性AMOLED渗透快速提升；供给方面，新增产能有限，存量产能减少，同时受限于玻璃基板、IC等原材料供应紧张的影响，行业供需偏紧的格局将得到持续。行业整合方面，韩厂逐步退出LCD市场，行业集中度大幅提升，供需结构持续改善。
受益于积极的供应链建设及原材料储备，京东方受行业内原材料短缺情况的影响不大，成熟产线均保持高稼动率，维持满销满产的状态。新产线爬坡方面，武汉第10.5代TFT-LCD生产线正按既定计划进行产能爬坡，二季度投片量已达120K/月设计产能；成都第6代柔性AMOLED生产线、绵阳第6代柔性AMOLED生产线正处于量产爬坡中，目前爬坡进展顺利；重庆第6代柔性AMOLED生产线项目按计划建设中，预计年内投产。未来，随着公司产能的释放，公司在柔性AMOLED领域的竞争力将持续提升。
MiniLED方面，公司在行业内率先实现玻璃基主动式MiniLED产品的正式量产，75寸COGMiniLED背光产品实现量产交付。
另外，根据NH Investment&Securities市场机构预测，得益于产能增加以及多元化客户策略，今年京东方OLED面板出货量将增长50%，在5月份全球份额占比已经达到6%。
